삼성전자, 올해 상반기 내 차세대 HBM 대량 생산 가능성 커전사적 역량 활용, HBM 공급 및 첨단 패키징까지 담당할 것HBM기술 확보·자체 AI 가속기 제품 ‘마하2’ 개발 동시 진행 삼성전자가 인공지능(AI) 경쟁에 본격적으로 뛰어들며 경쟁사와의 기술 격차를 빠르게 좁힐 것으로 보인다. 고대역폭메모리(HBM)로 대변되는 AI 칩 전쟁은 그간 SK하이닉스와 마이크론이 시장을 선도하고 있었다. 하지만, 삼성전자가 재정 및 기술적 역량 등 총력을 쏟아붓고 있는 가운데, AI 붐으로 HBM 수요가 폭발적으로 증가하고 있어 예상보다 빠르게 경쟁사들을 따라잡을 것이란 전망이 나온다. 또한 삼성전자의 엔비디아 퀄테스트 통과 및 자체 AI 가속기 개발에 따라 향후 판도가 달라질 것으로…
X 된 트위터, 머스크 반유대주의 등 발언으로 매출 반토막, 기업가치 대폭락 머스크 리스크에 부딪힌 테슬라, 마약 혐의에 머스크 이탈 가능성까지 제기돼 메타·카카오 등 오너 리스크 노출, 네이버, 오너 리스크 청정 기업 부각 테슬라와 옛 트위터인 X가 일론 머스크 최고경영자(CEO)에 의한 오너 리스크로 내홍을 겪고 있다. X의 경우 머스크의 정치적 발언 등으로 기업가치가 폭락했으며, 테슬라는 머스크의 잇따른 마약혐의와 지분확대 이슈 및 그에 따른 머스크의 이탈 가능성으로 우려를 사고 있다. 또한 마크 저커버그의 메타와 국내 기업 카카오 등도 오너 리스크에 노출돼 있어 이와 상반된 오너십을 보여준 네이버의 선례가 부각되고 있는 상황이다. X,…
美 PE 기업, 지난해 글로벌 엑시트 가치 10년 내 최저치 기록 LP들 유동성 수요 상승, 멀티플 낮춰 거래 성사 시도 韓, 부동산 PF 부실 및 각종 악재로 업계 양극화 현상 심화될 것 최근 PE(사모펀드)들이 거래 성사를 위해 총력을 기울이고 있다. 지난해 고금리 여파로 거래가 급감한 데다, 이자 비용 상승과 엑시트(투자금 회수) 환경 악화로 LP에 수입 배분마저 어려워졌기 때문이다. 이에 거래 및 엑시트 활동을 재개하고, LP에 자본을 반환하기 위해선 올해 PE 자산 매수자와 판매자 간의 가격 합의가 필요한 상황이다. 엑시트 보류한 GP들, PER 멀티플 하락이 주원인 글로벌 투자 전문 연구기관 피치북의…
대만 민주주의 최대 위협 중국, 대만 침공 시 강력한 정치적 억압 예상 양안 관계 현상 유지 위해 숨죽이는 대만, 서방의 강력한 주장은 역효과 의견도 중국 문제 의견 수렴 보인 대만, 정체된 임금·저렴한 소득 등 자국 내 문제 부각 [동아시아포럼]은 EAST ASIA FORUM에서 전하는 동아시아 정책 동향을 담았습니다. EAST ASIA FORUM은 오스트레일리아 국립대학교(Australia National University) 크로퍼드 공공정책대학(Crawford School of Public Policy) 산하의 공공정책과 관련된 정치, 경제, 비즈니스, 법률, 안보, 국제관계에 대한 연구·분석 플랫폼입니다. 저희 폴리시코리아(The Policy Korea)와 영어 원문 공개 조건으로 콘텐츠 제휴가 진행 중입니다. 중국과 같은 비민주주의 강대국이 아시아 지역의…
혹독한 거래 환경 속 컨티뉴에이션 펀드 선호 늘어 유동성 필요한 LP와 지속 투자 원하는 수요 모두 충족 다만 판매자-매수자 간 이견으로 실제 성사 건수는 미미 지난해 고금리 여파로 투자시장이 혹한기를 겪으면서 M&A(기업인수합병) 및 IPO(기업공개) 침체기가 이어지고 있다. 이에 많은 VC(벤처 캐피털) 기업들이 LP(출자자) 자본 반환을 위해 스타트업 지분을 세컨더리 시장에 판매하는 것을 고려하고 있는 가운데, 컨티뉴에이션 펀드(Continuation Fund)가 각광받고 있다. ‘컨티뉴에이션 펀드’, 실제 성사까진 시간 필요 컨티뉴에이션 펀드란 사모펀드(PE)의 만기가 도래했을 때 운용사(GP) 변경 없이 신규 펀드를 결성해 기존 펀드가 보유하고 있던 자산을 옮겨 담는 전략으로, 세컨더리 거래의 일종이다. 국제법률회사 데비보이스…
2023년 부진했던 엑시트 활동, 올해 투자금 회수 압박 증가 예상 올해 만기 도래하는 텀론, 가격 낮춰서라도 매각 원하는 기업 늘 것 잠재적 변수 대응 위해 올해 상반기 내 엑시트 이뤄질 가능성 높아 PE(사모펀드) 자문위원들이 올해 PE 기업들의 엑시트(투자금회수) 활동이 반등할 것으로 낙관했다. PE 기업들의 적자가 늘어나면서 원리금 상환에 대한 압력이 증가하고 있으며, 이에 따라 당초 계획보다 낮은 가격에도 엑시트 하려는 기업들이 많아질 것으로 예상된다는 설명이다. 2023년 억눌린 엑시트 활동, 올해 터질 가능성 높아 지난해 PE 엑시트 활동 전반이 부진한 가운데 바이아웃(경영권 인수) 기업들은 가치가 회복될 때까지 기다리는 전략을 취한 것으로…
쿡제도에서 열린 PIF, 나우루 대표단 회의장 퇴장하며 항의 쿡제도의 심해 채굴 문제, 미크로네시아 분열 등 균열 지속 호주·투발루 ‘팔레필리 연합’, 새로운 협정 혁신 가능성 제시 [동아시아포럼]은 EAST ASIA FORUM에서 전하는 동아시아 정책 동향을 담았습니다. EAST ASIA FORUM은 오스트레일리아 국립대학교(Australia National University) 크로퍼드 공공정책대학(Crawford School of Public Policy) 산하의 공공정책과 관련된 정치, 경제, 비즈니스, 법률, 안보, 국제관계에 대한 연구·분석 플랫폼입니다. 저희 폴리시코리아(The Policy Korea)와 영어 원문 공개 조건으로 콘텐츠 제휴가 진행 중입니다. 피지 총리이자 태평양도서국포럼(Pacific Islands Forum·PIF)의 의장을 역임한 바 있는 시티베니 라부카(Sitiveni Rabuka)가 남태평양의 섬나라 키리바시를 방문해 PIF를 탈퇴하지 않도록…
팬데믹 이후 성장한 PE 소프트웨어 거래, M&A 활동의 대부분 차지 비공개 시장 회사 합병 전략 및 드라이 파우더 보유량 등이 주요 성장 원인 불황에도 견고한 수익, 위험 조정 수익률도 매력으로 작용 내년 PE(사모펀드) 지원 소프트웨어 기업의 투자가 증가할 것이라는 전망이 나왔다. 올해 글로벌 소프트웨어 PE 거래 건수와 거래 가치는 앞서 이례인 수치를 기록했던 2021년과 2022년에 비하면 낮은 수준이지만 팬데믹 이전 수준을 넘어선 것으로 나타났다. PE 지원 소프트웨어 거래 증가 요인 세 가지 글로벌 투자 전문 연구기관 피치북의 분석노트에 따르면 2017년부터 2019년까지 연도별 1분기에서 3분기까지의 글로벌 소프트웨어 PE 거래 활동 수치…
액셀의 펀드 성공 행진, LP 자본 확보에도 유리한 선순환 정부 노력에도 여전히 침체한 국내 VC 시장, 정책 실효성에 의문도 주식형 크라우드펀딩으로 눈 돌린 스타트업들, 지속 성장 전망 미국 VC(벤처 캐피털) 기업 액셀(Accel)이 16번째 플래그십 펀드를 6억5,000만 달러(약 8,580억원)에 마감했다. 액셀은 데이팅 앱 기업 범블(Bumble), 전자상거래 플랫폼 엣시(Etsy), 기업용 생산성 플랫폼 슬랙(Slack)의 초기 투자자로도 유명하다. 글로벌 투자 전문 연구기관 피치북 데이터에 따르면 이번 플래그십 펀드는 최근 몇 년간 자금 조달이 가장 어려운 시기 중 하나로 꼽히는 올해 4분기에 이뤄졌음에도 불구하고, 2021년과 동일한 규모로 이뤄져 눈길을 끌었다. 액셀, 플래그십 마감하며 펀드 성공…
2023년 관광 수입 50% 증가했지만, 산업 부진 만회는 어려워 공공 투자 20% 확대 등 정부 조치 불구, 문제점 산더미 에너지 문제 해결, 지식기반 인프라 구축, 통화 정책 완화 시 긍정적 전망도 [동아시아포럼]은 EAST ASIA FORUM에서 전하는 동아시아 정책 동향을 담았습니다. EAST ASIA FORUM은 오스트레일리아 국립대학교(Australia National University) 크로퍼드 공공정책대학(Crawford School of Public Policy) 산하의 공공정책과 관련된 정치, 경제, 비즈니스, 법률, 안보, 국제관계에 대한 연구·분석 플랫폼입니다. 저희 폴리시코리아(The Policy Korea)와 영어 원문 공개 조건으로 콘텐츠 제휴가 진행 중입니다. 베트남은 코로나19로 인한 2년간의 경제 침체를 겪은 이후 지난해 가파른 회복력을 보이며 GDP(국내총생산)가…
태국, 올해도 시암 파라곤 총격 등 크고 작은 총기 사건 잇달아 공공 안전에 대한 불신으로 늘어난 총기 보유, 군·경찰보다 많은 민간 보유량 높은 총기 보유량으로 사회적 불안 가중, 범정부 차원의 적극적 조치 선행돼야 [동아시아포럼]은 EAST ASIA FORUM에서 전하는 동아시아 정책 동향을 담았습니다. EAST ASIA FORUM은 오스트레일리아 국립대학교(Australia National University) 크로퍼드 공공정책대학(Crawford School of Public Policy) 산하의 공공정책과 관련된 정치, 경제, 비즈니스, 법률, 안보, 국제관계에 대한 연구·분석 플랫폼입니다. 저희 폴리시코리아(The Policy Korea)와 영어 원문 공개 조건으로 콘텐츠 제휴가 진행 중입니다. 2022년 10월 6일 태국 북동부 농부아람푸(Nong Bua Lam Phu) 주 소재…
고신용 자산에 쏠림 현상, 대출기관 경쟁 가속화 우량 기업에 스프레드·OID 낮추고, 리스크 수용도 높여 중국 신용도 하락, 중국에서 빠져나가는 글로벌 자본 올 한 해 신규 대출 개시는 크게 부진했지만, 최근 3개월간 직접 대출 기관(direct lenders)의 거래 속도는 빨라지는 모양새다. 그러나 고신용 자산에 대한 거래 기회가 희소한 만큼, 시장 혼란은 가중되고 있다. 경쟁 불붙은 사모신용대출 기관들 미들마켓(Middle-Market) 및 어퍼 미들마켓(Upper-Middle-Market)에 대한 직접 대출(Direct Lending) 부서를 보유하고 있는 맥쿼리 캐피탈(Macquarie Capital)의 주요 금융 책임자 빌 에크만(Bill Eckma)에 따르면 올해 초 시장 참여자들의 관망세로 자금 흐름은 둔화한 분위기였지만, 최근 사모신용대출(Private Credit) 기관들이 거래…
글로벌 메이저 자산 운용사들이 올해 3분기에 대부분의 드라이 파우더(미집행약정액)를 투자하지 않은 채 남겨둔 것으로 알려졌다. 이에 따라 해당 그룹의 PE(사모펀드) 자본 투자가 2분기 대비 거의 절반으로 감소했다.
최근 어려운 시장 환경에도 불구하고, LP(출자자)들은 계속해서 PE(사모펀드)에 긍정적인 입장을 보이고 있는 것으로 나타났다. 총 23.3조 달러(약 3경360조원)의 자산을 관리하는 500명의 LP를 대상으로 한 설문조사에 따르면 응답자의 64%가 PE의 성과에 대해 낙관적인 견해를 유지하고 있다고 답했으며, 이 중 66%는 여전히 공적 및 사적 자본 시장 간의 중요한 다각화 여지가 있다고 응답했다.
VC 혹한기, 연쇄창업가·초보창업가 모두 거래건수·거래가치 감소
다만 자금조달 규모·기업 가치 평가·자금 조달 속도 등에선 큰 차이 보여
이는 연쇄창업가의 검증된 능력과 깊은 유대감에 안정감 느낀 것이 주효
최근 VC(벤처캐피탈)들이 포트폴리오 내 기업들을 대상으로 다시금 이사회 의석을 요구하기 시작했다. 오픈AI 사태와 FTX의 붕괴로 그간 행해졌던 VC들의 느슨한 투자 기준이 강화된 양상을 보이고 있는 것이다.
‘지속 가능한 기업 구축’ 주제, 단기적인 시각보다 장기적인 지속 가능성 봐야
2024년 시장 회복 전망, VC들 AI 인프라 구축 스타트업에 관심 예상
다만 오픈AI 같은 사태 예방 위한 기업가 윤리 및 투자자들 주의 필요
최근 클라우드 서비스 보안인증(CASP) 취소가 잇따르고 있다. 이에 업계에서는 제도 유료화에 따른 업계 부담 가중 우려가 현실로 나타나기 시작했다는 반응이다. 이외에도 미성숙한 시장으로 인한 사업성 부족, 제도의 유연화 부족 등이 문제로 지적돼 공공 클라우드 전환 사업이 총체적 난국에 직면한 것으로 드러났다. 이에 더해 내년도 국가 R&D 예산 감소로 미래 전망도 먹구름이 낀 상황이다.
PE들 안정적 유동성 확보 위한 보험사 투자 기조 유지
이에 보험사도 PE 인수 반겨, 역마진 문제 해소의 구원 투수
다만 자산 건전성 우려 지적하는 IMF, 새로운 통합 자본 표준 나올까
투자 시장에서 다운턴(경기 하강국면)은 투자 심리 전반에 부정적 영향을 미치지만, 매수 측면에선 투자자에게 기업 지분을 확대할 수 있는 기회기도 하다. 팬데믹 시기에는 가격이 급등하며 VC(벤처캐피탈)들의 투자 수요 또한 커졌고 이에 투자자들은 현재보다 작은 지분에 만족해야 했다. 하지만 팬데믹 이후 지분 가치가 감소하면서 동일한 금액으로 더 많은 지분을 확보할 수 있게 됐다. 이에 대해 멘로 벤처스(Menlo Ventures)의 파트너 매트 머피(Matt Murphy)는 “기업의 경영권 프리미엄의 가치가 내려가야 했던 시기가 있었듯이, 이제는 올라갈 시기가 올 것”이라고 분석했다.
