MG손보 매각에 'P&A 방식' 거론한 예보, "고용승계 등 의무 없어 인수자에 유리해"
매각 수순에 대주주 JC파트너스는 난색, "자칫하다간 지분 가치 소멸할 수도"
건전성 지표 악화 등 악재도 겹겹이, MG손보 K-ICS 비율 80% 수준

MG손해보험 매각 작업이 진행될수록 대주주 JC파트너스의 낯빛이 어두워진다. 부실금융기관 지정 등 각종 악재가 여전히 산재해 있는 데다, 예비입찰에 참여한 원매자도 안정적인 금융지주보단 단기 이익에 집중하는 사모펀드뿐이었기 때문이다. JC파트너스 입장에선 오히려 매각이 더 손해란 시선도 있다. 예금보험공사(예보)가 추진 중인 자산부채이전(P&A) 방식으로 매각이 성사되면 향후 기업가치를 제대로 인정받지 못해 JC파트너스의 지분 가치가 사실상 소멸할 수 있단 이유에서다.

MG손보, 7월 5일 본입찰 진행

28일 금융권에 따르면 MG손보의 매각 작업을 주도 중인 예보는 내달 5일 본입찰을 진행해 우선협상대상자를 선정할 예정이다. 예보가 MG손보 매각을 추진하는 건 이번이 세 번째다. 이전까진 매각 실패가 거듭됐지만, 이번엔 업계에서도 매각 성공에 기대감이 포착된다. 예보가 거래 구조로 인수합병(M&A)뿐 아니라 P&A 방식도 열어뒀기 때문이다.

M&A와 P&A의 차이점은 통째로 판매하느냐 부분만 판매하느냐다. P&A 방식은 예보에 부담이 크지만 반대로 인수자에게는 유리하다. P&A 방식으로 진행되면 예보는 일단 부실자산을 떠안아야 하고 자산보다 부채가 많으면 즉시 기금도 투입해야 한다. 인수자 입장에선 고용승계 의무 등이 없단 점도 좋다. 예비입찰에 참여한 두 곳의 사모펀드 모두 P&A 방식으로 인수를 진행하겠다는 의사를 밝힌 것으로 알려졌다.

다만 대주주 JC파트너스는 P&A 방식 매각 흐름에 반발하는 모양새다. 지난 2022년 부실금융기관으로 낙인찍힌 MG손보가 그대로 매각될 경우 향후 기업가치를 제대로 인정받지 못해 투자금을 온전히 회수하는 게 어려워질 수 있단 이유에서다. 업계 관계자는 "현 상황에서 MG손보 매각이 성사되면 P&A 방식이 유력하다"며 "이러면 MG손보는 껍데기만 남은 회사가 되고 대주주 JC파트너스의 지분 가치도 0으로 전락할 수밖에 없다"고 설명했다.

MG손보 부실금융기관 지정, JC파트너스 발목 잡았다

JC파트너스는 앞서 펀드 자금과 인수금융으로 조달한 자금 등 총 2,000억원을 MG손보에 투입했다. 펀드엔 마을금고, 우리은행, 리치앤코, 애큐온캐피탈 등이 참여한 것으로 알려졌다. MG손보를 인수한 지 1년여 만에 KDB생명과 대형 법인보험대리점(GA) 리치앤코 인수를 추진하면서 보험업계의 주목을 받기도 했다. 생명보험사, 손해보험사, GA를 모두 아우르는 기업 포트폴리오를 구축해 시장 경쟁력을 확보하겠단 취지였다.

그러나 MG손보가 JC파트너스의 발목을 잡았다. 2022년 4월 MG손보의 부실금융기관 지정 이후 산업은행으로부터 주식매매계약(SPA) 해제를 통보받으면서 KDB생명 인수가 불발된 것이다. MG손보의 부실 문제는 지금도 이어지고 있다. 실제 2013년부터 2023년까지 MG손보는 흑자보다 적자를 낸 적이 더 많다. 2020년 JC파트너스가 대주주에 오르기 이전 자베즈파트너스가 MG손보 경영 개선에 나섰으나 실패했고, 인수 이후 JC파트너스 역시 MG손보의 경영 정상화에 실패했다. JC파트너스가 대주주 변경 승인을 받은 2020년을 기점으론 줄곧 순손실을 기록했다. 지배기업소유지분 기준 MG손보의 순손실 규모는 2020년 1,008억원, 2021년 626억원, 2022년 616억원, 2023년 831억원 등이다.

이렇다 보니 공개매각 예비입찰에 금융지주나 대형 보험사가 아닌 사모펀드만 뛰어든 데도 불안의 목소리가 나온다. 일반적으로 사모펀드는 저렴하게 사서 값을 올린 뒤 다시 매각하는 곳이라는 인식이 강하다. 결국 사모펀드가 MG손보를 건네받게 되면 안정적인 운영보단 단기적인 이익을 중시하는 방향으로 운영되다 재차 매각될 가능성이 크단 의미다. 이에 대해 금융권 관계자는 "사모펀드가 인수전에 참여하게 되면 고용불안과 단기이익 치중 등 우려가 나오곤 한다"며 "가치를 올리는 과정에서 영업이익 등 실적을 단기간에 올리기 위한 채찍질이 거듭될 수 있기 때문"이라고 설명했다.

건전성 지표 악화 등 걸림돌 여전하지만, "가성비는 장점"

JC파트너스 측은 금융지주나 대형 보험사의 입찰을 기다려 봐야 한단 입장이지만, 예보의 금융지원이 있다 해도 이들이 MG손보에 관심을 둘 일은 거의 없으리란 게 업계 관계자들의 시선이다. 금융 당국으로부터 부실금융기관으로 지정된 상태인 데다, JC파트너스가 부실금융기관 판단을 내린 금융위원회를 상대로 행정소송을 제기하면서 법적 분쟁이 심화했기 때문이다. 여기에 예보의 매각 절차를 중단해달라는 내용의 가처분 신청 결과도 나오지 않아 사법리스크가 큰 상황이다. 이 같은 리스크를 감수하면서까지 MG손보를 인수하진 않을 것으로 업계는 보고 있다.

건전성 지표가 악화하고 있단 점도 걸림돌이다. 예보가 밝힌 바에 따르면, 지난해 말 기준 MG손보의 지급여력비율(K-ICS 비율)은 80%대로 3분기(64.5%) 대비 15%가량 상승했다. 지급여력비율은 보험사의 보험금 지급 능력을 나타내는 건정성 지표다. 금융 당국은 150% 이상을 권고하고 있으며, 100% 미만까지 여력이 떨어질 경우 관리·감독 대상이 된다. 결국 MG손보의 건전성 수치는 다소 상승한 이후에도 금융 당국의 권고치를 크게 밑돌고 있는 셈이다.

이처럼 악재가 겹친 MG손보지만, 일각에선 긍정적인 의견이 나오기도 한다. 비교적 저렴한 가격에 손해보험업에 진출할 수 있는 '가성비 매물'이란 점에선 좋은 평가가 나올 법하단 것이다. 특히 예보가 공적자금 투입 및 P&A를 조건으로 내세우면서 가격적 이점은 더욱 커졌다. 원매자가 예보와의 협상을 통해 공적자금을 지원받고 MG손보가 갚아야 할 채권 등을 제외한 자산만 인수한다면 매입 가격이 더 낮아질 수 있기 때문이다. 이번 예비입찰에 참여한 PEF들 역시 예보의 자금 지원 카드에 대한 인센티브를 크게 받아들인 것으로 알려졌다. 투자은행업계 관계자는 "MG손보 매각의 골든타임을 더 늦출 수 없다는 인식이 있었던 게 사실"이라며 "예보의 지원이 있다면 PEF를 중심으로 향후 충분한 개선이 가능하다고 판단한 곳들이 있는 것으로 안다"고 전했다.

롯데손보 본입찰 눈앞, 보험사 니즈 높은 우리금융 참여 여부에 이목 집중
2~3조원대 몸값 희망하는 JKL, 정작 우리금융은 "롯데손보 몸값 1조원대"
ABL·동양생명에 눈 돌리는 우리금융, 일각선 롯데손보 제3자 입찰 점치기도

롯데손해보험 경영권 매각을 위한 본입찰이 눈앞으로 다가온 가운데, 유력한 인수 후보로 꼽히는 우리금융지주와 매각 측이 몸값 책정에서 거듭 이견을 표출하고 있다. JKL파트너스 측은 2~3조원의 몸값 책정을 희망하고 있지만 우리금융 측은 1조원대 몸값을 제시하겠단 입장을 고수하는 모습이다. 실적의 지속가능성이 명확하지 않은 상황에서 선뜻 높은 액수를 내줄 수 없단 이유에서다.

28일 롯데손보 본입찰 실시

27일 투자은행(IB)업계에 따르면 롯데손보 대주주 빅튜라는 보유 중인 경영권 지분 77.04%를 매각하기 위한 본입찰을 28일 실시한다. 빅튜라는 사모펀드(PEF) 운용사 JKL파트너스가 2019년 롯데손보를 인수하기 위해 설립한 특수목적법인(SPC)이다. 빅튜라엔 JKL의 10호 블라인드펀드가 2,000억원을, JKL 프로젝트펀드가 1,965억원을, IMM인베스트먼트가 전환우선주로 500억원을 출자했으며, 인수금융으로는 2,800억원이 조달됐다. 롯데손보 매각 시 매각액 분배는 인수금융(이자 포함 약 3,000억원)-JKL 프로젝트펀드-IMM인베-JKL 블라인드펀드 순으로 진행된다.

업계에선 가장 유력한 인수 후보로 우리금융을 꼽고 있다. 우리금융은 4대 금융지주 중 유일하게 보험사를 보유하지 않은 상태기 때문이다. 우리금융 차원에서 비은행 부문 강화를 위해 보험사 매물을 적극적으로 물색해 온 바도 있다. 우리금융과 롯데손보의 이해관계가 맞아떨어질 확률이 높단 의미다. 물론 우리금융 측에서 또 다른 보험사 매물인 MG손보를 인수하는 쪽으로 방향을 틀 가능성도 있지만, 재무건전성 악화 등 내부 문제가 산재한 MG손보보다는 롯데손보에 더 관심을 둘 거란 게 업계의 대체적인 시선이다.

인수 유력 후보 우리금융, 몸값 책정에 매각 측과 '이견'

문제는 롯데손보의 몸값을 두고 JKL 측과 우리금융 측이 이견을 보이고 있단 점이다. JKL 측은 롯데손보의 몸값을 2~3조원으로 희망한다. 매각 여건이 많이 개선된 만큼 값을 쳐줘야 한단 인식에서다. 실제 올 초 2,300~2,400원 선이던 롯데손보의 종가는 26일 기준 4,000원까지 올랐다. 반년 만에 70% 가까이 상승한 것이다. 최근 주가를 기준으로 현재 시가총액(1조2,400억원)에 경영권 프리미엄 60%를 붙이면 2조원 정도는 가뿐히 인정받을 수 있을 것이란 게 JKL의 입장이다.

다만 우리금융 측은 1조원대 몸값을 제시하겠단 입장을 고수하고 있다. 실적의 지속가능성 및 성장성이 낮단 이유에서다. 자본을 투입한다고 해서 롯데손보가 이를 잘 소화해 중견 보험사로 성장할 확증이 없단 것이다. 실제 롯데손보의 원수보험료 기준 시장 점유율은 2% 수준에 불과하다. 여기에 실적 등락이 지나치게 널뛴단 점도 문제점으로 꼽힌다. 지난 2022년 롯데손보는 992억원의 당기순손실을 냈지만, 지난해엔 3,016억원의 당기순이익을 내 1년 새 이익 규모가 4,000억원 증가했다. 그런데 올 1분기엔 다시 당기순이익이 406억원으로 전년 동기 대비 27.5% 급감했다.

이런 가운데 ABL·동양생명이 패키지 매물로 나오면서 롯데손보의 대안으로 급부상했다. 우리금융으로선 선택지가 넓어진 것이다. 게다가 상호 간 이해관계 역시 맞아떨어진다. 다자보험은 중국 현지 당국으로부터 해외 비핵심 자산을 조속히 매각하라는 압박을 받고 있어 적정 회수 성과만 보장되면 매각에 나설 것으로 관측된다. 우리금융 입장에서도 ABL·동양생명을 패키지로 인수하면 중형급 생보사 두 곳을 일거에 확보할 수 있단 이점이 있다. 3월 말 기준 동양생명의 자산 규모는 32조4,402억원, ABL생명은 17조4,707억원에 이르며, 이를 단순 합산하면 50조원에 달한다. 우리금융이 한순간에 업계 6위 규모의 보험사를 가질 수 있다는 의미다.

보험영업이익 늘어난 롯데손보, "제3자 입찰 참여 가능성 있어"

물론 롯데손보 측에 유리한 지점도 있다. 최근 실적이 양호하단 점이 대표적이다. 앞서 언급했듯 롯데손보의 올 1분기 당기순이익은 전년 대비 27.5% 감소했지만, 보험영업이익은 414억원으로 오히려 전년 동기 대비 86.1% 증가했다. 순이익이 감소한 상황에서도 영업 경쟁력만큼은 높아졌단 뜻이다.

증권가를 중심으로 롯데손보에 투자 매력이 크단 평가가 나오고 있기도 하다. 업계에 따르면 지난해 말 기준 롯데손보의 K-ICS(신지급여력제도)는 208.45%로 매물 보험사 중 유일하게 금융당국 권고치를 넘었다. 향후 성장을 예상할 수 있는 보험계약마진(CSM) 비중도 22.9%로 상위권을 기록했다. 기초 체력을 포함한 성장 가능성이 충분하단 방증이다. 이와 관련해 한 IB업계 관계자는 "손해보험 라이선스가 주는 매력이 여전히 큰 데다 각종 지표도 개선 추세"라며 "롯데손보의 상품 경쟁력과 시장성 등을 고려하면 인수 이후 추가 투자 없이 상승가도를 달리는 실적에 편승할 수 있을 것"이라고 설명했다.

다만 일각에선 우리금융 외 다른 금융지주들이 '막판 뒤집기'를 벌일 가능성도 점치고 있다. 가장 유력하게 거론되는 금융사는 하나금융지주다. 하나금융 역시 마땅한 보험 계열사가 없기 때문이다. 하나생명, 하나손해보험 등 현존하는 보험 계열사들은 수익성이 낮은 탓에 추가 M&A가 필요한 상황인 만큼 하나금융이 롯데손보 본입찰에 유인될 개연성이 충분히 있단 분석이다.

우리금융그룹, 동양·ABL생명보험 패키지 인수 나서나
막바지 향해 달려가는 롯데손보 매각전, 우리금융 움직임은
증권업·보험업 등 비금융 포트폴리오에 힘 싣는 우리금융

우리금융그룹이 동양생명보험과 ABL생명보험을 동시에 인수하는 방안을 검토하고 있다. 장기간 인수를 검토하던 롯데손해보험의 경영권 매각 본입찰이 코앞까지 다가온 가운데, 돌연 생명보험사 인수 의사를 드러내며 방향 전환 가능성을 시사한 것이다. 한편 업계에서는 우리금융이 적극적인 보험사 인수합병(M&A)을 기점으로 본격적으로 비금융 포트폴리오를 강화할 것이라는 평이 흘러나온다.

우리금융, 中 다자금융그룹과 양해각서 체결

27일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 우리금융은 지난 25일 동양생명과 ABL생명 최대주주인 중국 다자금융그룹과 비구속적 양해각서를 체결한 뒤 인수에 대해 협의 중이라고 공시했다. 동양생명 측 역시 공시를 통해 "당사 최대주주에게 확인한 결과 최대주주 지분 매각에 관해 지난 25일 자로 우리금융지주와 구속력이 없는 양해각서를 체결하고 협의 중이나, 현재까지 구체적으로 결정된 바는 없다"고 밝혔다.

동양생명은 유가증권시장(코스피) 상장기업으로, 지난해 사상 최대치인 2,957억원의 순이익을 올리며 가파른 성장세를 기록하고 있다. 수년 전부터 저축성 보험 비중을 줄이고 보장성 보험 중심으로 사업 구조를 개편한 결과다. 보험사의 미래 수익성을 가늠하는 주요 지표인 보험계약마진(CSM)은 올 3월 말 기준 2조6,912억원으로 집계됐다. 보험사의 자산 건전성 지표인 신지급여력비율(K-ICS)도 지난해 말 기준 193%로 금융당국 권고 기준인 150%를 크게 상회했다. ABL생명 역시 지난해 순이익 804억원을 올린 흑자 회사다.

업계에서는 우리금융이 동양생명과 ABL생명을 손에 넣을 경우, 생명보험 분야에서 여타 금융그룹과 대등한 경쟁을 펼칠 수 있을 것이라는 전망에 힘이 실린다. 실제 3월 말 기준 동양생명의 자산은 32조4,402억원, ABL생명의 자산은 17조4,707억원으로 파악됐다. 이들 기업의 자산 단순 합계(49조9,109억원)는 △삼성생명 △교보생명 △한화생명 △신한라이프생명 △NH농협생명에 이어 시장 6위 수준이다.

길 잃은 롯데손보 매각전

우리금융의 생명보험사 인수 움직임이 본격화한 가운데, 시장의 이목은 오는 28일 이뤄질 롯데손보 경영권 매각 본입찰에 집중되고 있다. 앞서 우리금융은 롯데손보의 공개매각 예비입찰에 참여했으며, 지난주 롯데손보의 실사를 마무리하며 본입찰 참여 여부 검토에 나선 상태다. 롯데손보 매각전이 막바지를 향해 달려가는 상황에 동양생명·ABL생명이라는 '변수'가 등장한 셈이다.

이에 시장 일각에서는 우리금융이 과감하게 롯데손보 매각전에서 발을 빼고 생명보험사 인수로 방향을 전환할 것이라는 전망이 흘러나온다. 우리금융이 롯데손보에 대한 실사에서 만족스럽지 못한 결과를 받아들었을 가능성이 크다는 분석이다. 익명을 요구한 한 업계 관계자는 "우리금융이 롯데손보에 상당한 규모의 자료를 요구해 실사를 진행했지만, 정작 분위기는 미묘한 상황"이라며 "(롯데손보의) 들쭉날쭉한 실적과 낮은 점유율, 부족한 성장 가능성 등이 발목을 잡았을 것으로 보인다"고 귀띔했다.

매각가에 대한 양측의 견해차가 좀처럼 좁혀지지 않고 있다는 점 역시 문제다. 롯데손보 대주주인 빅튜라(JKL파트너스의 특수목적법인(SPC))의 희망 몸값은 2조~3조원대 수준인 것으로 알려져 있다. 반면 우리금융은 '오버페이(과도한 가격 제시)'에 대한 경각심을 드러내며 가격 산정에 까다로운 기준을 내세우고 있는 상태다. 우리금융 측의 희망가(추산치)는 1조원대 초중반 수준으로, 빅튜라 측의 희망가를 크게 밑돈다.

우리금융의 비금융 포트폴리오 강화 전략

한편 일각에서는 우리금융의 동양생명·ABL생명 인수 움직임이 비금융 사업 확대를 위한 일종의 전략이라는 평가도 제기된다. 현시점 우리금융은 5대 대형 금융사 중 유일하게 증권사와 보험사 등의 계열사를 갖추지 못한 상태다. 빈약한 비금융 포트폴리오 탓에 우리금융 전체 순이익에서 은행업이 차지하는 비중은 매년 90%를 웃돌고 있다. 이에 시장에서는 우리금융의 은행업 중심 수익 구조가 미래 성장 가능성을 저해하고 있다는 비판이 꾸준히 제기돼 왔다.

이에 2023년 3월 우리금융지주 회장으로 취임한 임종룡 회장은 취임 당시 “증권·보험 등 비은행 포트폴리오를 조속히 확대하고 비금융 분야에서도 새로운 미래 먹거리를 찾는 등 그룹의 사업 구조를 다각화할 것”이라며 “기존의 비은행 자회사들 역시 시장에서 존재감을 높여 그룹이 균형 있는 성장을 이룰 수 있도록 하겠다”는 포부를 드러냈다. 적극적인 M&A 등을 통해 매출을 다각화하겠다는 구상을 공식화한 것이다.

실제로 임 회장은 최근 ‘한국포스증권’ 인수 및 우리종합금융과의 합병에 속도를 내고 있다. 소형 증권사인 한국포스증권을 인수해 증권업 라이선스를 선제적으로 확보하고, 차후 우리종합금융과 합병시켜 순식간에 몸집을 불리겠다는 방침이다. M&A 절차가 완료되면 우리금융은 우리투자증권을 농협금융지주에 매각한 지 약 10년 만에 다시 증권업에 진출하게 된다. 이와 관련해 한 금융업계 관계자는 "최근 우리금융은 비금융 포트폴리오 확대에 총력을 기울이고 있다"며 "한국포스증권, 동양생명·ABL생명 등 비금융 기업과의 M&A가 성공적으로 마무리되면 유의미한 체질 개선이 있을 것"이라고 평가했다.

지난 5월 부동산 중개업소 1,241곳 휴·폐업 선택
지난해부터 본격화한 침체 흐름, 공인중개사 시험 열기도 식어
"수도권은 희망 있다" 부동산 시장 양극화에 업계 희비교차

부동산 중개업계에 드리운 먹구름이 좀처럼 걷히지 않고 있다. 중개업소 휴·폐업 건수가 신규 개업 건수를 뛰어넘으며 업계의 침체 기조가 뚜렷해진 것이다. 시장에서는 차후 부동산 시장의 업황 변화에 따라 각 지역별 중개업계의 희비가 갈릴 것이라는 전망에 힘이 실린다.

줄줄이 문 닫는 공인중개업소들

26일 한국공인중개사협회에 따르면 지난 5월 전국에서 신규 개업한 중개업소는 889곳에 그쳤다. 이는 월별 기준 올해 최저치이자, 전월(921곳)과 전년 동월(1,096명) 대비 각각 3.5%, 18.9% 감소한 수치다. 반면 같은 기간 휴·폐업을 택한 중개업소는 1,241곳(폐업 1,124곳·휴업 117곳)으로 신규 개업 수를 대폭 웃돌았다. 서울 등 수도권 일부 지역에서 부동산 거래가 점차 늘어나고 있음에도 불구, 부동산 중개 업계는 좀처럼 침체 기조를 떨쳐내지 못하는 양상이다. 

전국 17개 지역구 중 신규 개업보다 휴·폐업이 많이 발생한 지역은 14개에 달했다. 지난달 서울에서는 총 300곳(폐업 285곳·휴업 15곳)의 중개업소가 문을 닫았다. 경기도의 경우 휴·폐업을 택한 업소가 304곳(폐업 284곳·휴업 20곳)에 달했다. 부산과 대구에서도 각각 83곳과 66곳의 휴·폐업 사례가 확인됐다. 이는 각 지역의 신규 개업(부산 62곳·대구 41곳) 수를 소폭 웃도는 수치다.

올해 들어 △1월 11만5,040명 △2월 11만4,857명 △3월 11만4,596명 △4월 11만4,350명 등으로 꾸준히 감소세를 보인 전국의 개업 공인중개사 수는 지난달 11만4,072명까지 미끄러졌다. 이는 전월(11만4,350명) 대비 278명 감소한 수준이자, 2021년 5월(11만3,982명) 이후 최저 수치다. 영업 중단 공인중개사들이 늘면서 매물도 빠르게 쌓이고 있다. 공인중개사협회 홈페이지 중개사무소 매매(양도) 게시판에 따르면 최근 3개월 동안 올라온 중개업소 매물은 25일 기준 2,739건에 달했다.

부동산 중개업계, 2023년부터 '휘청'

부동산 중개업계의 침체 기조가 본격적으로 두드러진 것은 부동산 거래 절벽 문제가 본격적으로 심화한 지난해부터다. 한국공인중개사협회에 따르면 지난해 휴·폐업한 공인중개사무소는 총 1만5,817개(폐업 1만4,379곳·휴업 1,438곳)으로 2019년(1만6,749곳) 이래 최대치를 기록했다. 매일 공인중개사무소 43곳이 발을 빼거나 사업을 잠시 중단한 셈이다.

업황이 식으며 지난해 공인중개사 시험 응시자 역시 급감했다. 공인중개사 시험 응시자 수는 당시 부동산 시장·중개업계 업황에 따라 급변하는 특징이 있다. 실제 부동산 거래량과 집값이 급상승한 2021년의 경우 공인중개사 자격시험 1·2차 신청자 수가 자그마치 39만9,921명에 달했다. 이는 대학수학능력시험 응시생(2024학년도 기준 44만4,000여 명) 수에 근접하는 수준이다. 당시 신청자 중 실제 시험에 응시한 이는 27만8,847명이었으며, 1차에 3만9,776명, 2차에 2만6,915명이 합격했다.

하지만 이 같은 열기는 오래 가지 못했다. 지난해 부동산 시장 전반이 가라앉으며 공인중개사 자격 취득 수요가 급감한 탓이다. 한국산업인력공단에 의하면 지난해 10월 치러진 제34회 공인중개사 자격시험 신청자 수는 28만7,756명에 불과했다(1·2차 합산). 이는 전년 대비 10만 명 이상 감소한 수치다. 이 중 실제 응시자는 6만4,000여 명 감소한 20만59명, 1·2차를 합친 합격자는 2만 명 가까이 줄어든 4만2,615명에 그쳤다. 1차 합격자 2만7,458명, 2차 합격자 1만5,157명으로, 합격률은 각각 20.4%, 23.1%였다.

지역별로 엇갈리는 미래 전망

이런 가운데 업계에서는 부동산 수요가 점차 회복되고 있는 서울·경기 지역 중개업계의 경우 차후 업황이 일부 개선될 수 있다는 분석이 제기된다. 부동산 전문 리서치업체 리얼투데이의 분석에 따르면 지난 1∼4월 전국의 아파트 매매량은 14만9,796건으로 집계됐다. 이 중 경기도에서 발생한 거래는 전년 동기 대비 7,325건 증가한 3만8,452건에 달했다. 서울 내 거래는 1만3,443건으로 같은 기간 3,781건 증가했다. 매매 증가에 힘입어 지난 4월 기준 수도권 아파트 실거래가격지수는 141.1로 지난 1월 대비 1.5포인트 올랐다.

다만 시장 침체로 몸살을 앓고 있는 지방 중개업소들의 고충은 한동안 이어질 것으로 보인다. 국토교통부에 따르면 지난 4월 지방 주택 매매 거래량은 총 2만6,725건으로 전월보다 약 3.3% 늘어나는 데 그쳤다. 누적되는 미분양 매물에 매수 수요 전반이 위축되며 시장 침체가 가속화하고 있는 것으로 풀이된다. 올해 4월 기준 부산과 광주의 미분양 주택 물량은 각각 전월보다 41.7%, 33.8% 급증한 바 있다.

시장 전반이 가라앉으며 집값 역시 미끄러지는 추세다. 한국부동산원 자료를 보면 6월 셋째 주(17일 기준) 지방 아파트값은 전주 대비 0.05% 하락했다. 같은 기간 수도권 아파트값 상승 폭이 0.03%에서 0.07%로 커진 것과는 대비되는 흐름이다. 이처럼 시장 거래가 부진해질 경우 중개업계의 업황 역시 꾸준히 악화할 가능성이 크다. 부동산 시장에서 나타난 수도권-지방 양극화 현상이 중개업계 전반에 영향을 미치고 있는 셈이다.

끊이지 않는 횡령·배임 사고, 은행권 질타 목소리↑
수직적 조직문화에 칼 빼든 금감원, "내부통제 무력화하는 문화 바꿀 것"
일각선 볼멘소리 나오지만, 금융당국 방책에 공감하는 이들도 다수

최근 은행권에 횡령·배임 사고가 연달아 터지면서 내부통제 부실이 사회적 문제로 떠오른 가운데 금융당국이 은행권의 내부 문화를 감독하는 방안을 내놨다. 내부통제가 무력화하는 문화를 바꾸겠단 취지지만, 은행권 일각에선 볼멘소리가 나온다. 이젠 정부가 나서서 내부 문화까지 간섭하냔 것이다.

책무구조도 도입 눈앞, 금융사도 준비에 '박차'

26일 금융권에 따르면 4대 금융그룹(KB·신한·하나·우리)은 책무구조도 도입을 골자로 내달 3일부터 시행되는 금융사 지배구조법 개정안 도입을 앞두고 내부 규정 마련에 속도를 내고 있다. 책무구조도란 직책에 따른 책무를 구체적으로 배분한 문건으로, 내부통제에 대한 담당 임원의 책임 강화 방안의 일환이다. 금융지주사와 은행은 법 시행 6개월 후인 내년 1월 3일까지 책무구조도를 금융당국에 제출해야 한다.

이에 신한금융은 지난해 상반기 은행, 지난 4월 카드·증권·생명보험사에 대한 책무구조도 작성을 완료했다. KB금융그룹은 지주사와 은행이 지난 5월 초 책무구조도 초안 작성을 끝낸 상태며 우리금융그룹도 지난해 9월부터 TF를 운영, 지주사와 은행의 책무구조도 초안을 완성했다. 금융당국 측에서 은행 내부통제 강화를 역점으로 잡고 있는 만큼 은행권도 발 빠르게 움직인 것으로 풀이된다.

매년 커지는 횡령 규모에 금감원 "새로운 감독 수단 마련하겠다"

금융당국이 은행권에 내부통제 강화를 집중 주문하기 시작한 건 지난 2022년 우리은행에서 700억원대 횡령 사고가 벌어지면서부터다. 당시 금융당국은 '국내은행 내부통제 혁신 방안'을 마련해 사태를 수습하려 했다. 사고예방조치에 필요한 구체적 운영기준을 규정하고 사고 취약 업무절차를 고도화한단 게 골자였다.

그러나 이후로도 횡령 사고는 이어졌다. 금융감독원에 따르면 올해 금융권 횡령 사고는 ▲1월 2건(신저축은행 500만원, 수출입은행 1,200만원) ▲2월 1건(예가람저축은행 3,160만원) ▲3월 1건(에이아이에이(AIA)생명 2,400만원) ▲4월 3건(하나은행 6억원, 농협은행 330만원, 하나은행 40만원) ▲5월 2건(신한은행 3,220만원, 코리안리재보험 6억7,500만원) ▲6월 2건(하나은행 1,500만원, 농협은행 1,500만원) 등으로 총 11건에 달한다.

횡령 규모도 ▲2018년 56억6,780만원 ▲2019년 84억5,870만원 ▲2020년 20억8,290만원 ▲2021년 156억9,460만원 ▲2022년 827억5,620만원 ▲2023년 642억6,070만원으로 점점 늘었다. 더군다나 최근 우리은행에선 100억원대 대규모 횡령 사고가 또 한 번 발생하기도 했다. 은행권의 자율 감독이 힘을 잃은 지 오래란 방증이다.

이에 금감원은 책무구조도 도입을 포함한 '새로운' 감독 수단을 마련하겠다고 밝혔다. 해외 금융당국 사례를 참고해 은행의 조직문화를 진단·분석하고 신사업 제한 등 페널티를 부과하는 감독 프로세스를 추가로 마련하겠단 것이다. 해외 금융당국은 심리·행동 분석 전문가가 있는 전담 조직을 운영하거나 임직원 설문조사로 조직문화 강·약점을 파악하는 방법 등으로 위험을 관리하고 있다. 결국 은행권 내부 통제 문화를 직접 감독할 것임을 시사한 셈이다. 이에 대해 이복현 금감원장은 "금융사고는 은행의 평판과 재무건전성에 영향을 주는 매우 심각한 사안"이라며 "준법과 윤리의식이 은행권 내부통제 활동에 스며들 수 있도록 조직문화 차원에서 과감한 변화를 기할 필요가 있다"고 강조했다.

내부통제 강화 수순에 볼멘소리 "부담만 커질 것"

그러나 은행권 관계자들 사이에선 불만의 목소리가 쏟아진다. 조직문화를 바꾼다고 횡령 사고가 근절될지 의문인 데다, 다양한 조직문화에 금융당국이 획일적인 잣대를 들이대는 건 불합리하단 이유에서다. 은행권 관계자는 "회사마다 배경과 뿌리가 다 다르다. 각자의 조직문화가 다 다르기에 서로 경쟁하며 발전하는 것"이라며 "금감원이 획일적인 조직문화를 강요한다면 이를 받아들이기 쉽지 않을 것 같다"고 강조했다. 그러면서 "금감원에서 감독기관 권한 바깥까지 컨트롤하려 하는 것 같다"며 "금감원에서 금융사에 요구하는 게 많아지면서 부담이 커졌다"고 토로했다.

다만 금융사들은 우선 금융감독의 방침에 따르는 분위기다. 금융당국이 올해부터 은행 경영실태 평가에서 내부통제를 별도 평가 부문으로 분리하고 평가 비중을 대폭 상향(5.3%→15%)했기 때문이다. 이에 따라 금융사 차원에서 자체적인 개선 방안 마련에 나서는 사례도 나왔다. 우리금융그룹이 '삼성식 조직진단 제도'를 도입한 게 대표적이다. 최근 우리금융은 그룹사 전체 직원이 참여하는 '기업문화 건강도 진단 시스템(W-OHI·Woori Organization Health Index)'을 도입하기로 했다. 해당 시스템은 삼성의 ‘글로벌 조직건강도진단(SCI)’ 프로그램을 벤치마크한 것으로, 삼성은 매년 해외에 흩어져 있는 직원을 대상으로 설문조사를 진행해 전 조직의 건강 등급을 평가하고 개선 과제를 도출한다.

이런 가운데 은행권 일각에선 금융당국의 내부통제 강화 의지에 공감대를 형성한 모습이 포착되기도 했다. 횡령 사고가 은행 전체의 평판과 신뢰 저하로 직결되고 있음에도 비판의 목소리만 내는 건 무책임한 처사란 인식이 커진 영향이다. 단기 실적 위주에 톱다운(Top-Down)으로 내려오는 수직적인 조직문화가 팽배한 현 상황에서 은행권이 자체적으로 개선을 이루는 건 불가능에 가깝단 의견도 쏟아졌다. 인터넷 커뮤니티에서 자신을 시중은행 직원으로 소개한 한 누리꾼은 "은행은 특히 상사의 눈 밖에 나면 회사 생활이 어렵다"며 "수직적인 조직문화 때문에 하급 직원이 상급자의 문제를 지적하기 힘들어지고, 여기에 상급자의 안일한 태도가 겹치면서 금융 사고가 빈번하게 발생하는 것"이라고 설명했다.

실제로 횡령 사고가 빗발치면서 은행권의 신뢰도는 바닥으로 추락하고 있다. 이렇다 보니 일부 관계자들 사이에선 "내부 조직문화 개선은 은행권의 자존심에 대한 문제가 아니라 생존에 대한 문제"라는 목소리까지 나온다. 정부의 힘을 빌려서라도 발 빠른 대처를 이뤄야 한단 의미다. 대한항공이 상명하복 구조를 깨뜨리기 위해 파일럿 간 영어 사용 규정을 마련했듯, 은행권도 단기 실적 위주의 수직적인 조직문화를 타파하기 위한 마땅한 대책을 마련해야 할 시점이다.

효성화학 회사채 발행 수요예측, 1.5년물 500억원 규모
기업 정상화 '사활', 특수가스사업부 경영권 매각으로 입장 확고히 하기도
공모채 흥행 불확실성 높지만, 경영 리스크 해소 등에 낙관적 전망 확산

효성화학이 미매각 사태를 겪은 지 3개월 만에 다시 회사채(공모채) 발행에 나섰다. 개인 투자자들을 겨냥해 자금 조달을 이루겠단 전략으로 풀이된다. 특수가스사업부 매각 방향성을 선회하면서 발생한 자금 공백을 공모채로 메우겠단 것이다. 공모채 발행이 흥행에 성공하면 자금 공백은 상당 부분 해소될 것으로 전망되지만, 불안의 목소리는 여전하다. 리스크가 가시화한 데다 상대적으로 금리도 낮아진 효성화학에 투심이 몰릴지 불확실하단 이유에서다.

효성화학, 3개월 만에 공모채 재도전

24일 투자은행(IB)업계에 따르면 효성화학은 이날 1.5년물 500억원 규모 회사채 발행을 위해 수요예측에 나섰다. 수요예측 결과에 따라 최대 1,000억원까지 증액 발행하겠단 계획이다. 효성화학은 이번 공모채 발행을 통해 마련한 자금을 만기도래 채무 상환에 사용할 방침이다. 25일 200억원 규모 전자단기사채 만기 및 올해 9월 돌아오는 300억원 규모 CP 만기 일정에 시간을 맞추겠다는 것이다.

효성화학이 공모채 발행에 나선 건 올해 들어 두 번째다. 앞서 지난 3월 효성화학은 1.5년물 500억원 규모 회사채 발행을 위한 수요예측을 진행한 바 있다. 그러나 당시엔 한 건의 주문도 받지 못하면서 주관사가 전량 미매각을 떠안았다. 그런데도 효성화학이 다시 공모채 시장을 찾은 것은 개인투자자들이 고금리 채권에 높은 선호도를 보이고 있기 때문이다. 효성화학 공모채는 수요예측 당시 기관투자자로부터는 외면받았지만 개인투자자 사이에서는 불티나게 팔렸다. 7.5% 수준의 금리 덕분에 개인투자자의 수요가 몰렸단 평가다.

특수가스사업부 매각 지연에 자금 공백 위기 확산

기업 정상화에 따른 공백을 메우기 위한 조치로 공모채 발행을 선택했단 의견도 있다. 최근 효성화학은 기업 정상화에 사활을 걸고 있다. 앞서 지난 21일 효성화학의 베트남 법인 효성비나케미칼이 효성화학을 대상으로 552억원 규모의 주주배정 유상증자를 진행한다고 공시한 것도 그 일환이다. 효성비나케미칼은 지난 2022년과 지난해 모두 영업 순손실을 기록한 데 이어 올 1분기에도 적자에서 벗어나지 못했다. 이에 효성화학에 지원을 요청한 것이다. 효성화학 측도 거듭 대규모 출자 및 채무 보증 등으로 베트남 법인의 정상화에 노력을 다하고 있다. 그만큼 자금을 쏟고 있단 의미다.

특수가스사업부 매각 작업도 기업 정상화를 위한 포석이다. 앞서 지난 4월 효성화학 측은 특수가스사업부 소수 지분(49%)을 인수할 숏리스트를 구성했다. 소수지분 매각에 앞서 해당 사업부를 물적분할해 자회사로 분리하고 지분 일부를 매각한다는 방침이었다. 다만 이달 초 일부 운용사들이 소수 지분이 아닌 경영권 인수 의향을 밝히자 효성화학 측도 경영권 지분 매각으로 입장을 선회했다. 재무구조 개선이 절실한 효성그룹 입장에선 경영권 매각이 더 효율적이기 때문이다.

실제 최근 효성화학의 자금 부담이 심화하는 양상이다. 지난해 말 기준 효성화학의 순차입금은 2조4,000억원에 달한다. 2018년 말 약 9,000억원 수준이었음을 고려하면 불과 6년 만에 3배 가까이 폭증한 것이다. 부채총계(3조537억원)와 자본총계(619억원)를 감안하면 부채비율 역시 5,000%에 육박한다. 단기간 재무건전성 제고가 시급한 효성그룹으로선 경영권 매각까지 고려할 수밖에 없었던 셈이다.

문제는 경영권 매각으로 입장을 선회하면서 예정돼 있던 매각 일정이 다소 밀렸단 점이다. 당초 효성화학은 6월 내로 우선협상대상자를 선정할 방침이었으나, 경영권 매각을 중심으로 원점에서부터 논의를 시작하면서 구체적인 일정을 예견하기 어려워졌다. 업계는 실사를 포함한 전반적인 매각 일정이 올해 하반기까지 늦어질 것으로 보고 있지만, 이보다 지연될 가능성도 적지 않다. 특수가스사업부 매각으로 자금을 충당하려던 효성화학의 계획이 미뤄지면서 공백이 발생한 것이다.

불확실성 여전하지만, 일각선 낙관적 의견도

이번 공모채 발행이 성황리에 마무리되면 자금 공백은 어느 정도 해소될 것으로 전망되지만, 일각에선 여전히 불안의 목소리가 나온다. 개인 투자자들의 투심이 효성화학에 몰릴지 확신할 수 없단 이유에서다. 이번 발행에서 효성화학은 시장친화적이지 않은 금리조건을 제시했다. 효성화학은 이번 공모채 발행을 위한 희망금리밴드로 개별민평금리에 ±80bp(1bp=0.01% 포인트)를 가산한 이자율을 제시했다.

만약 수요예측에서 미매각이 발생할 경우 개인투자자가 구매할 채권의 금리는 단순 계산 시 6.85% 수준이다. 직전 발행 7.5% 대비 65bp 낮은 금리 수준인 셈이다. IB업계 관계자는 "3개월 전 개인 투자자들의 투심이 뜨거웠던 건 고금리 채권이었던 영향이 크다"며 "금리가 낮아진 이번 발행에서 개인 투자자들이 효성화학의 기대에 응해줄지 미지수"라고 설명했다.

신용등급 하락도 타격이 크다. 앞서 지난 4월 한국신용평가와 NICE신용평가는 효성화학의 신용등급을 기존 ‘A-(부정적)’에서 ‘BBB+(안정적)’로 나란히 하향조정했다. 한신평은 “재무부담이 과중한 수준으로, 더딘 수익성 회복세가 예상된다”고 설명했고, 나신평은 낮은 잉여 현금흐름 수준을 감안할 때 재무구조 개선에는 상당 시일이 소요될 전망”이라고 강등 이유를 전했다. 재무부담 위기의 실체가 신용등급 하락 등으로 가시화하면서 효성화학의 크레딧 리스크가 높아졌단 평가가 시장을 중심으로 쏟아졌다.

다만 시장 일각에선 공모채 흥행 전망에 낙관적인 의견을 견지하는 이들도 속속 나오고 있다. 경영권을 포함한 특수가스사업부 매각이 마무리되면 기업 승계 등 경영 리스크가 해소되면서 투자자들의 투자심리가 다시 타오를 수 있단 시선에서다. 기업의 '주인'이 바뀌면 신뢰도 제고 차원에서라도 채권 수익을 보장하리란 것이 이들의 입장이다.

카드 앱에서 유전자 검사를? 카드사 이색 마케팅 경쟁 심화
핀테크 플랫폼과 손잡고 10만원 내외 캐시백 혜택 제공
마이데이터·디지털 플랫폼 등 신사업 투자 강화 움직임도

최근 국내 카드사들의 마케팅 경쟁이 치열하다. 신규 고객 유치를 위해 각종 이색 서비스를 도입하는가 하면, 핀테크 업체와의 제휴를 통해 장기 미이용 고객에게 캐시백을 제공하기도 한다. 일각에서는 기존 지급결제 사업을 넘어 신사업 동력을 확보하기 위한 투자 움직임도 관측되는 추세다.

카드사들의 '마케팅 혈전'

25일 업계에 따르면 최근 카드사들은 신규 고객 유치를 위해 다양한 마케팅 전략을 구사하고 있다. 특정 이용자층을 겨냥한 '맞춤 상품'을 내놓는 것이 대표적인 예다. 현대카드는 지난 21일 인터넷전문은행 카카오뱅크와 협업, 사업자에 최적화된 혜택을 담은 ‘카카오뱅크 비즈니스 현대카드’를 내놨다. KB국민카드도 이달 18일 자영업자를 겨냥한 ‘KB국민 사장님 카드’를 출시했으며, 롯데카드는 개인사업자와 소기업, 법인회원 대상 상품인 ‘로카 코퍼레이트 제우스’를 판매 중이다.

일부 카드사는 자체 카드 앱 이용을 늘리기 위한 이색 마케팅도 펼치고 있다. KB국민카드의 앱 'KB Pay'는 지난달 중순을 시작으로 현재 4종의 웹툰을 서비스하고 있다. 신한카드도 앱 '신한 SOL페이' 앱 내에 커뮤니티 기능, KTX와 SRT 예매 기능 등을 구현하며 경쟁력 확보에 나섰다. 지금까지 KTX와 SRT 예매는 각각 코레일톡, SRT 앱에서만 가능했다.

롯데카드는 헬스케어 플랫폼 '젠톡' 운영사인 마크로젠과 업무협약을 체결, 다음 달 중 카드앱 디지로카에 '롯데카드 회원 전용 DTC(소비자 직접 의뢰) 유전자 검사 서비스'를 제공할 예정이다. 마크로젠의 젠톡은 고객이 타액(침)을 담은 키트를 전달하면 129개 유전자에 대해 검사해 결과를 알려주는 서비스다. 롯데카드는 결제 프로모션을 마련하고, 디지로카에서 마크로젠 제휴 서비스를 편리하게 이용할 수 있도록 협력한다는 방침이다.

핀테크 플랫폼과 협력 활성화

핀테크 업체와의 제휴 역시 점차 활발해지는 추세다. 최근 국내 주요 카드사들은 6개월 이상 사용 실적이 없는 신용카드 회원이 네이버페이 및 카카오페이, 토스 등을 통해 간편결제를 이용할 때 캐시백 혜택을 제공하는 프로모션을 진행하고 있다. 캐시백 규모는 일반적으로 연회비 5만원 미만 카드 기준으로 10만원 안팎 수준이다.

6월 기준 신한카드의 경우 핀테크를 통한 간편결제 시 회원들에게 △네이버페이 11만원 △토스 9만원 △카카오페이 12만원 △카카오뱅크 10만원의 캐시백 혜택을 제공하고 있다. 삼성카드의 캐시백 혜택은 △네이버페이 10만원 △토스 9만원 △카카오페이 10만원 △카카오페이 10만원 수준이다. 현대카드의 경우 카카오뱅크 캐시백이 없는 대신 △네이버페이 12만원 △토스 11만원 △카카오페이 11만원으로 신한·삼성카드보다 높은 수준의 혜택을 제공하고 있다. 롯데카드의 경우 카카오페이 간편결제 이용 시 최대 16만원에 달하는 캐시백을 제공한다. 

다만 업계 일각에서는 카드사와 핀테크 업체의 협력 구조가 기형적이라는 비판도 흘러나온다. 익명을 요구한 한 카드업계 관계자는 "핀테크 제휴를 통해 제공하는 캐시백 비용을 납부하는 것은 사실상 카드사로, 함께 마케팅 효과를 보고 있는 핀테크 업체들은 오히려 카드사들로부터 일정 수수료를 받는 상황"이라며 "고객 유치가 절실한 카드사들은 '울며 겨자 먹기' 식으로 비용을 부담하고 있다"고 지적했다.

카드사 개발비 투자도 급증

한편 카드사들의 공격적인 마케팅·투자 움직임은 본업인 지급결제 부문을 넘어 신사업 부문까지 확장되는 추세다. 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 개발비 항목을 공시하고 있는 6개 전업 카드사(신한·현대·삼성·롯데·우리·하나카드)의 올 1분기 개발비 총합은 4,178억원으로 집계됐다. 이는 전년(3,906억원) 대비 6.96% 증가한 수준이다. 개발비는 마이데이터, 디지털 플랫폼 등 카드사가 신사업을 구축하는 데 들이는 비용을 일컫는 용어다.

개발비 증가세가 특히 두드러진 곳은 하나카드다. 올해 1분기 하나카드의 개발비는 694억원으로 전년 동기(523억원) 대비 32.70% 증가했다. 최근 진행한 포털 구축 사업으로 인해 발생한 비용이 개발비에 포함된 결과다. 지난 1월 하나카드는 IT서비스 전문 기업 코오롱베니트와 기존 데이터 플랫폼을 ‘클라우데라 데이터 플랫폼(CDP)’으로 고도화하고, 데이터 활용을 확대하기 위한 ‘데이터 포털’을 구축한 바 있다.

같은 기간 독자가맹점 구축을 진행 중인 우리카드의 개발비도 8.87% 증가한 528억원을 기록했다. 우리카드는 지난해 7월부터 BC카드의 가맹점 관리·결제망 대행 시스템에서 벗어나 독자적인 가맹점 운영을 개시한 바 있다. 이외로도 △현대카드 835억원(전년 대비 4.38% 증가) △신한카드 747억원(3.18% 증가) △롯데카드(2.29% 증가) 등 다수의 카드사가 개발비 투자를 늘리며 신사업 동력 확보에 총력을 기울이는 양상이다.

우리금융지주, 메트라이프 인수 매물로 낙점 '물밑 작업' 진행
보험사 중기대출 부실채권비율 1.25%, 1년 새 0.91%p 악화
위기의 생보사업계, 단기납 종신보험·제3보험 진출 등 안간힘

우리금융지주가 비은행 강화 과제에 드라이브를 걸면서 보험사 인수에 고심하고 있는 가운데, 롯데손해보험 인수 참전에 이어 메트라이프생명 인수도 고려하고 있는 것으로 알려졌다. 우리금융은 보험사 인수에 줄곧 ‘오버페이는 하지 않겠다’는 입장이지만, 금융사 간 경쟁 대열에 합류하기 위해선 보험사 인수를 미루기는 어려울 것으로 보인다. 다만 시장 일각에서는 우려도 제기된다. 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 위기가 확대되면서 보험사의 부실 위험도 커지고 있기 때문이다.

우리금융, 메트라이프생명 인수 추진

24일 보험업계에 따르면 최근 우리금융지주는 생명보험사 인수 매물로 메트라이프생명을 낙점하고 물밑작업을 벌이고 있는 것으로 알려졌다. 현재 공식적으로 나와 있는 보험사 M&A 매물보다는 매각을 공식화하지 않은 메트라이프생명 인수를 추진하는 것이 더 유리하다고 판단한 것으로 분석된다.

이와 관련해 보험업계 관계자는 "우리금융지주가 기존에 나와 있는 매물 KDB생명, 동양생명, ABL생명보다 메트라이프생명이 인수하기에 더 좋다고 내부적으로 판단했다"며 "매각 본입찰을 할 때 다른 입찰자들과 경쟁하는 과정에서 몸값이 높아지고 비싼 값을 치르는 것보다는 협의해서 먼저 인수하는 편이 더 유리할 것으로 보고 있다"고 말했다.

현재 우리금융은 비은행 부문 강화를 통한 사업 포트폴리오 다각화를 추진하고 있다. 우리금융은 우리은행 의존도가 96%를 웃도는 등 5대 금융지주 가운데 은행 의존도가 가장 높은 탓에 그동안 타 금융지주에 비해 취약한 비은행 포트폴리오가 약점으로 지목돼 왔다. 특히 우리금융은 5대 금융지주 중 유일하게 보험사를 보유하고 있지 않다.

이에 회사는 보험사 인수를 최우선 과제로 두고 인수합병 시장의 대어로 꼽히는 롯데손해보험 인수전에 뛰어들며 참전을 공식화했다. 지난 4월 롯데손보 매각 주관사인 JP모건 측에 인수의향서(LOI)를 제출한 우리금융은 오는 28일로 예정된 본입찰 참여 여부를 고심하고 있다. 관건은 인수 가격이다. 투자은행(IB) 업계에 따르면 롯데손보의 최대주주인 JKL파트너스가 희망하는 매각가는 2조~3조원대다. 이는 JKL파트너스가 보유한 지분율(77%)에 경영 프리미엄을 더한 값이다.

보험도 부동산 PF '후폭풍', 연체율 6년 9개월 만에 최고치

다만 시장에서는 우리금융의 보험사 인수에 대한 우려의 목소리가 적지 않다. 최근 보험사의 업황이 갈수록 악화일로로 치닫고 있어서다. 금융감독원에 따르면 올해 1분기 말 보험회사 대출채권 연체율은 0.54%로 작년 말 대비 0.12%포인트 상승한 것으로 나타났다. 2017년 2분기 말에 기록한 0.57% 이후 6년 9개월 만에 최고치다. 연체율 상승에 따라 보험회사의 부실채권비율(총 여신 대비 고정이하여신비율)도 0.76%로 2016년 말 금감원이 해당 통계를 외부에 공개한 이후 최대치를 기록했다.

또 취약차주와 다중채무자가 많은 대출자산도 부실 뇌관으로 거론된다. 특히 중소기업 대출 연체율 상승세가 가장 가팔랐다. 1분기 말 기준 중소기업 대출 연체율은 0.76%로 지난해 말 대비 0.2%포인트 올랐고, 지난해 동기(0.32%)와 비교해서는 무려 2.4배 오른 상태다. 금융당국은 부동산 PF 부실이 확대되면서 보험사의 중소기업 대출 연체율이 급등하고 있다고 분석했다.

보험사 가계대출 역시 연체율 상승세가 이어지고 있다. 1분기 말 보험사 주택담보대출 연체율은 지난해 말 대비 0.05%포인트 오른 0.38%를 기록했으며, 주택담보대출을 제외한 가계대출도 연체율이 같은 기간 1.31%에서 1.49%로 0.18%포인트 증가했다. 연체율 상승세가 이어지자 보험사들은 여신 규모를 줄이는 방식으로 대응하고 있다. 1분기 말 기준 보험사 대출채권 잔액은 268조6,000억원으로 지난해 말 대비 4조6,000억원 줄어들었다. 가계대출은 지난해 말 대비 1조3,000억원 줄어든 133조7,000억원을 기록했고, 기업대출도 같은 기간 3조3,000억원 줄어든 134조8,000억원으로 집계됐다.

생보사 계약 1년 새 50조원 '증발', 해약 사례도 증가

이런 가운데 보험 업계는 꽉 막힌 성장 활로를 뚫기 위해 안간힘 쓰고 있지만, 문제는 근본적 원인으로 꼽히는 저출생‧고령화 해결이 요원해 단기간 내 위기를 해소하기 어렵다는 점이다. 특히 생명보험사의 부진이 도드라진다. 최근 1인 가구와 맞벌이 부부나 자녀를 안 가지는 딩크족 등 가장의 사망으로 남은 가족이 당장 생활고를 겪게 될 일이 점차 사라지면서 생명보험의 필요성도 덩달아 줄고 있는 추세기 때문이다.

이렇다 보니 생보사들은 계약 규모가 한 해 동안 50조원 가까이 쪼그라드는 등 고전을 면치 못하고 있다. 생명보험협회에 따르면 올해 1분기 말 기준 생보사의 보유계약금은 2,362조6,490억원으로 전년 동기 대비 2.0%(47조7,205억원) 감소했는데 이는 최근 가장 큰 폭의 감소세다. 생보자 보유 계약 잔액은 지난 2017년부터 작년까지 7년 연속 내리막길을 걷고 있다. 우리금융이 점찍은 메트라이프생명의 사정도 크게 다르지 않다. 업계는 메트라이프생명의 영엽력이 현저하게 떨어져 있다고 평하고 있다. 메트라이프생명이 종신보험 판매에 뛰어들지 않으면서 시장 주도권이나 매출이 떨어졌다는 지적이다. 일각에서는 우리금융이 보험사 인수에 오버페이 하지 않겠다고 선을 그은 것도 보험업계 부진과 관련이 깊다고 보고 있다.

여기에 보험 소비자들이 보험을 해약하는 사례마저 증가함에 따라 건전성에 대한 우려도 커지는 양상이다. 보험업계에 따르면 생보사의 2년 계약유지율은 2022년 69.3%에서 지난해 60.7%로 8.6%포인트 낮아졌다. 계약유지율은 앞서 체결된 계약 중 정상적으로 유지되고 있는 계약의 보험료 비율로, 해당 수치가 하락하면 해약환급금 지급이 늘고 보험료 수입은 줄어 보험사 실적에 악영향을 미친다. 계약유지율이 큰 폭으로 떨어진 생보업계는 올해 1분기 1조8,749억원의 순이익을 거둬들였다. 이는 작년 1분기(2조8,761억원) 대비 34.8% 감소한 수치다.

주력 먹거리 하락에 '제3보험·해외시장 진출' 등 돌파구 마련 총력

이에 생보사들은 실적 방어를 위해 지난해 하반기부터 올해 초까지 경쟁적으로 단기납 종신보험 상품을 판매했다. 생보업계가 단기납 종신보험 경쟁에 판매에 주력했던 건 보장성 상품이 새 보험 국제회계기준(IFRS17)의 핵심인 계약서비스마진(CSM) 확보에 유리해서였다. 실제 단기납 종신보험은 기존 종신보험 인기가 시들해진 와중에 흥행하며 단비가 돼줬다. 하지만 생보사들 간 해지 환급률 경쟁이 커지자 금감원이 제동을 걸었다. 금감원은 단기납 종신보험 경쟁이 과도한 환급률에 저축성 보험으로 오인되는 등 불완전판매를 불러올 뿐 아니라 보험사 재무 건전성 악화에도 영향을 끼칠 수 있다며 보고 자제를 권고했다.

단기납 종신보험이 막히자 생보사들은 기존 종신보험에 보장을 강화하는 방식으로 전략을 선회했다. 기존 종신보험이 피보험자 사망 시 보험금에 초점이 맞춰졌다면, 최근 신상품은 강·암·실버케어 등 사망 이전까지 보장을 넓히는 추세다. 일례로 한화생명이 지난 10일 내놓은 ‘암플러스 종신보험’은 가입자가 암에 걸렸을 때 사망 보장을 2배로 올려주고 그동안 낸 보험료는 암 진단 자금으로 돌려준다.

생보업계는 제3보험 시장으로도 시선을 돌리고 있다. 제3보험은 사람이 질병에 걸리거나 재해로 인해 상해를 당했을 때, 질병이나 상해가 원인이 돼 간병이 필요한 때를 보장하는 보험 상품으로, 생·손보사 모두 취급한다. 그동안에는 손보사가 제3보험 시장 점유율 70% 이상 차지할 정도로 손보사 강세인 시장이었지만 새 먹거리 마련이 시급한 생보업계가 올해 본격적으로 건강보험 상품을 내놓기 시작하면서 최근 보험업계 격전지로 떠오른 모양새다.

이미 포화 상태로 성장이 정체된 국내 시장을 넘어 해외로 보폭을 넓히는 생보사도 증가하고 있다. 국내 생보사 가운데 해외에 법인을 설립하거나 점포를 운영 중인 곳은 삼성생명과 교보생명, 한화생명, 신한라이프 등 4개사다. 금감원이 발표한 ‘2023 보험회사 해외점포 영업실적 현황’을 보면, 지난해 4개 생보사 해외점포 당기순이익은 6,030만 달러(약 837억원)로 전년(3,240만 달러) 대비 86.1%(2,790만 달러) 증가했다. 국내 손해보험사가 지난해 해외점포에서 7,620만 달러(약 1,057억원) 순손실을 낸 것과 비교하면 괄목할 만한 성과다.

생보업계에서 가장 먼저 해외로 발을 뻗은 곳은 한화생명이다. 한화생명은 지난 2009년 베트남에 현지 법인을 설립하며 해외 보험시장 진출에 나섰다. 한화생명의 해외 영토는 지난해 인도네시아까지 넓어졌다. 지난해 현지 점포를 추가해 사업을 손해보험까지 확대했고, 올해 보험업법 시행령 개정돼 보험사의 해외 은행 소유가 가능해지자 현지 은행인 노부은행 지분 40%를 인수해 은행업까지 진출한 상태다.

신한라이프도 베트남 시장에서 약진하고 있다. 2015년 베트남 진출을 위해 하노이에 주재사무소를 설치한 뒤 현지 생보시장 조사, 베트남 금융당국 협력 사업 등을 추진했다. 이어 2022년 신한라이프 베트남 법인(SHLV)을 출범한 뒤 현지에서 영업 중이다. 다만 해외진출 특성상 초기 비용이 많이 들어가는 만큼 아직 수익성 부문에서는 적자를 보이고 있다. 그러나 순손실 규모는 2022년 41억6,800만원에서 2023년 35억800만원으로 소폭이나마 개선의 흐름을 보이고 있다.

네이버웹툰, 오는 27일 미국 나스닥거래소 상장 예정
기업가치 최대 3조7,000억원, 보너스 쓸어 담는 임원진
성장세 이어가려면 자체 흥행 IP 꾸준히 개발해야 

네이버웹툰(웹툰엔터테인먼트)의 나스닥 상장 일정이 결정됐다. 지식재산권(IP) 사업의 성장 가능성을 무기 삼아 서비스 출시 이래 20년 만에 미국 증시에 도전장을 내민 것이다. 증권가에서는 자체 IP의 흥행 여부가 네이버웹툰의 미래 성장을 좌우할 것이라는 전망을 제시하고 있다.

네이버웹툰 나스닥 상장 '초읽기'

24일 미국 나스닥거래소에 따르면 웹툰엔터테인먼트의 상장 예정일은 오는 6월 27일(현지시간)이다. 나스닥거래소에는 예정일(The expected IPO date)로 기재돼 있지만, 웹툰엔터테인먼트 측은 최대한 예정일에 발맞춰 상장을 완료한다는 방침이다. 웹툰엔터테인먼트는 네이버웹툰의 본사이자 미국 법인이다.

네이버웹툰은 서비스 출시 이후 약 20여 년 만에 네이버 계열사 중 최초로 미국 증시 입성을 시도하고 있다. 김준구 네이버웹툰 대표는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 증권신고서에서 "이번 IPO(기업공개)는 (네이버웹툰의) 지난 20년간 노력의 정점인 동시에 새로운 시작"이라며 "우리의 목표는 향후 10년간 가장 큰 히트를 칠 IP 프랜차이즈를 웹툰에서 발견하고 개발하는 것"이라고 밝혔다.

증권신고서에 따르면 네이버웹툰은 전 세계 150개국 이상에서 2,400만 명의 창작자와 약 1억7,000만 명의 월간활성사용자(MAU)를 확보한 상태다. 지난 10년 동안 영상화된 네이버웹툰 콘텐츠는 100여 개 이상이며, 게임화된 콘텐츠는 70개 이상이다. 지난해 말 기준 네이버웹툰 창작자의 평균 수익은 4만8,000달러(약 6,700만원)였으며 상위 100명의 창작자는 평균 100만 달러(약 13억9,000만원)의 수익을 올렸다.

네이버웹툰 임원진 '인센티브 파티'

웹툰엔터테인먼트의 주식 공모가격 희망 범위는 주당 18~21달러(약 2만5,000원~2만9,000원) 선으로 제시됐다. 회사는 이번 IPO를 통해 보통주 1,500만 주를 발행, 최대 3억1,500만 달러(약 4,390억원) 규모의 자금을 조달한다는 계획이다. 공모가 상단 가격을 적용하면 상장 후 기업가치는 최대 26억7,000만 달러(약 3조7,000억원)에 육박한다.

웹툰엔터테인먼트가 막대한 기업가치를 인정받을 것으로 전망되는 가운데, 네이버웹툰 주요 임원진들은 '인센티브 파티'를 벌이고 있다. 네이버웹툰 성공 신화의 주역으로 꼽히는 김 대표는 웹툰엔터테인먼트로부터 현금 보너스 3,000만 달러(약 418억원)와 급여 7억7,000만원, 상여금 126억원, 스톡옵션 11만5,000주, 양도제한조건부주식(RSU) 약 1만4,815주 등을 지급받을 예정이다. 네이버웹툰이 지난해부터 '비상 경영'을 선언하며 인센티브 경감 등 경영 효율화에 힘써왔다는 점을 고려하면 상당히 파격적인 혜택이다.

다만 상장 과정에서 임원진과 일반 직원들의 '희비'가 교차했다는 점은 변수로 꼽힌다. 한 업계 관계자는 "웹툰엔터테인먼트는 만성 적자를 해소해야 상장에 유리하다는 이유로 지금까지 비용 절감을 강조해 왔다"며 "임원진이 보너스 형식의 현금을 쓸어 담는 동안 직원들은 스톡옵션 행사가 등으로 인해 사실상 손해를 볼 가능성이 커, 내부에서 불만이 터져 나오는 중"이라고 귀띔했다. 실제 웹툰엔터테인먼트가 직원들에게 부여한 스톡옵션의 행사가는 공모가보다 높은 수준에 형성돼 있다. 차후 일반 직원이 스톡옵션을 행사했을 때 차익은커녕 손해를 떠안을 가능성이 있다는 의미다.

추후 성장 IP에 달렸다

한편 증권가에서는 네이버웹툰의 추가 성장의 관건은 자체 IP의 흥행에 달려 있다는 평이 흘러나온다. 이준호 하나증권 연구원은 "현재 구조에서 트래픽과 실적의 지속 성장을 위해서는 글로벌로 흥행한 국내 웹툰 IP인 '나혼자만 레벨업'과 같은 작품이 매년 끊이지 않고 나와야 하고 IP 매출 비중 확대가 필수적인 시점"이라고 강조했다. 웹툰·웹소설로 검증된 IP를 활용한 2차 콘텐츠가 웹툰 엔터의 주요 동력이 될 것이라는 전망이다.

이 연구원은 또 "웹툰 엔터의 비전은 글로벌 스토리텔링 기술 플랫폼으로의 성장"이라며 "상장으로 확보한 자금을 바탕으로 북미 침투, IP 콘텐츠 비중 확대를 위한 추가 인수·합병(M&A), 협업과 같은 구체적인 계획과 함께 매출의 증가세가 확인된다면 네이버의 기업 가치에 기여할 수 있다"고 짚었다.

글로벌 시장 역시 네이버웹툰의 성장 가능성에 주목하는 추세다. 로이터 등 외신 보도를 종합하면, 웹툰엔터테인먼트는 증권신고서를 통해 자산운용사인 블랙록이 코너스톤 투자자로 최대 5,000만 달러(약 690억원) 상당의 공모주를 매입하는 데 관심을 드러냈다고 밝혔다. 코너스톤 투자자는 증권신고서 제출 이전 발행 기업과 주관사가 투자자를 미리 유치해 공모주 물량 일부를 배정하는 제도를 뜻한다. 익명을 요구한 한 증권업계 관계자는 "네이버는 영상화 등 IP의 원 소스 멀티 유즈(OSMU) 전략을 바탕으로 빠르게 IP 경쟁력을 강화해 왔다"며 "블랙록 역시 이 같은 네이버웹툰의 콘텐츠 IP 역량에 주목해 투자를 고려하고 있는 것으로 보인다"고 평가했다.

강력한 제재 의지 드러낸 이복현 금감원장, 우리은행에 추가 검사 인력 투입
1단계부터 작동 않은 내부통제 시스템, 은행 최고 책임자에 비판 의견 확산
2년 만에 횡령 사고 또 일으킨 우리은행, 자신하던 '촘촘한 통제망' 어디 갔나

금융감독원이 100억원 횡령 사고가 발생한 우리은행에 추가 검사 인력을 투입하는 등 강력한 제재 의지를 드러냈다. 금감원장이 직접 "본점에까지 최대한 책임을 물을 것"이라고 언급하기도 했다. 내부통제 시스템 작동이 부실했단 정황이 드러나면서 은행권 수뇌부에 대한 책임론이 확산한 데 호응한 것으로 풀이된다.

금감원, 우리은행 현장 검사에 인력 추가 투입

22일 금융권에 따르면 금감원은 우리은행 현장 검사에 인력 3명을 추가 투입할 예정이다. 총 9명의 검사 인력을 동원해 횡령 사고가 발생한 은행의 내부통제 부실 문제를 들여다보겠단 것이다. 앞서 지난 20일엔 금감원 은행 담당 임원이 직접 우리은행 감사 현장을 방문해 진행 상황을 점검하기도 했다. 해당 임원은 사고 발생 지점뿐 아니라 본점 차원의 여신 관련 업무 절차 전반에 대한 강도 높은 검사와 지점 관리 및 사고 예방 실패에 대한 철저한 원인 규명을 주문한 것으로 알려졌다.

금감원은 내달 초까지로 예정된 검사 시한을 추가 연장하는 방안도 검토하고 있다. 특히 최근 이복현 금감원장이 "필요시 본점에 책임을 묻겠다"고 언급한 만큼, 당초 예상보다 더 고강도의 제재가 이뤄질 거란 전망도 나오는 추세다. 이 원장은 지난 19일 은행장 간담회를 마치고 기자들과 만나 "단순히 영업점뿐만 아니라 본점 단계의 관리 실패도 점검하고 있다"며 "본점의 관리 실패가 있다면 현 규정이 허용하는 범위 내에서 최대한 책임을 물을 것"이라고 언급한 바 있다.

이후 이 원장은 "영업점 일선에서의 방어체계, 본점 여신, 감사단 소위 3중 방어체계가 제대로 작동했는지에 대해 문제를 제기하고 그 과정에서 본점의 문제가 있다면 엄하게 책임을 물을 것"이라고 덧붙이기도 했다. 필요시에는 은행장 등 CEO 처벌까지 불사하겠단 의지를 시사한 것으로 풀이된다.

은행권 CEO 책임론 확산, 우리은행이 '시범 케이스'되나

이처럼 금감원이 강력한 제재 의지를 내비친 건 횡령 액수가 당초 알려졌던 100억원보다 더 클 수 있단 의혹이 확산한 영향이다. 금감원에 따르면 우리은행 직원 A씨는 대출을 신청한 업체로부터 각종 서류의 여분을 받아둔 뒤 이 서류로 기업 몰래 법인 계좌를 만들고 대출을 실행해 돈을 빼돌렸다. 총 10여 개 업체의 명의로 '대출액 10억원 이하, 만기 3개월 미만' 대출을 쪼개 받는 방식으로 총 100억원에 가까운 돈을 횡령한 것이다.

통상 대출서류로 사본을 제출할 경우 감리 과정에서 들통날 여지가 크다. 이에 A씨는 업체 측에 원본을 여러 장 제출하라고 사전에 지시한 것으로 보인다. 업체들도 큰 의심 없이 서류를 제출했다. 오랜 기간 거래해 온 주거래은행에서 요구한 것인 데다 대출에 필요한 서류가 워낙 많아 몇 장씩 내야 하는지 일일이 알기도 어렵기 때문이다. 실제 허위 대출에 연루된 10여 개 기업 모두 신규가 아닌 기존에 거래하던 업체인 것으로 확인됐다.

그러나 상술한 내용은 모두 A씨의 자백만을 바탕으로 하고 있다. 이에 금감원은 A씨가 경찰에서 진술한 횡령 기간 이전에 비슷한 수법으로 돈을 가로챈 사실이 있는지도 집중적으로 들여다보고 있다. 범행 기간 이전에도 횡령이 이뤄졌을 가능성이 크다고 판단했기 때문이다. 금감원 관계자는 "지금까지 나온 내용은 모두 A씨의 자백을 바탕으로 한 사실관계"라며 "A씨가 취급한 대출 내역을 모두 살펴보고 있으며, 이 과정에서 사고 금액이 더 커질 수 있다"고 설명했다.

이렇다 보니 최근엔 우리은행의 내부통제 시스템이 제대로 작동했는지 여부도 주요 쟁점으로 떠올랐다. A씨의 장기간 횡령에도 선제적 대처에 실패한 건 심각한 사안이란 인식이 확산하면서다. 조병규 우리은행장과 전재화 우리금융지주 부사장, 박구진 우리은행 준법감시인 등 은행 수뇌부에 대한 책임론도 덩달아 커졌다. 횡령 사고를 단순 직원의 일탈행위가 아닌 내부통제 실패의 산물로 해석한다면 그 책임은 행장 등 최고 책임자들이 지는 게 마땅하단 지적이다. 이 원장이 책무구조도 등 CEO 처벌 법규가 본격 시행되기 전부터 강력 제재를 시사한 것도 이 같은 분위기에 호응한 결과로 풀이된다. 우리은행을 고질적인 은행권 비리에 대한 시범 케이스로 활용할 수 있단 의미다.

내부통제 시스템 부실 정황, 발등에 불 떨어진 우리은행

특히 최근 우리은행의 내부통제 시스템 작동이 부실했단 정황이 드러나면서 금융권을 향한 금감원의 칼날은 더욱 날카로워지는 모양새다. 통상 여신 감사는 '지점-본점-감사단'을 거쳐 3단계로 이뤄진다. 그런데 A씨의 횡령 정황을 해당 지점에서 전혀 인지하지 못했단 건, 1단계에서부터 내부통제가 제대로 이뤄지지 않았을 공산이 크단 방증이다. 실제 금감원 감사에 따르면 이 지점에 배치된 준법 감시 담당자, 내부통제 담당자는 횡령에 따른 이상 징후를 일절 파악하지 못한 것으로 전해졌다.

문제는 우리은행의 내부통제 부실 문제가 이미 수년 전에도 지적된 바 있단 점이다. 지난 2022년 우리은행에선 차장급 직원이 712억원에 달하는 돈을 횡령하는 대형 사고가 발생했다. 이에 내부통제 부실 담론에 불이 붙기 시작했고, 이후 우리금융그룹은 지난해 7월 후속 조치로 내부통제 혁신 방안을 내놨다. 전 직원이 지점장급으로 승진하기 전에 내부통제 업무를 필수로 맡도록 의무화하고 현장에 내부통제 전담 인력도 새로 배치하겠단 게 골자였다. 내부통제 혁신 방안 마련 후 우리은행 측은 '촘촘한 통제망'에 거듭 자신감을 표했다. 지난해 3월 임종룡 우리금융 회장이 취임 직후 "빈틈없는 내부통제"를 강조한 것도 이와 같은 맥락에서였다.

그러나 최근 A씨가 아무런 통제 없이 대규모 횡령 사고를 일으켰단 사실이 드러나면서 시장에선 '실체 없는 통제망'이란 비판이 쏟아지고 있다. 우리은행 측이 강조한 내부통제 시스템 자체가 허상에 불과했단 것이다. 업계 일각에선 "내부통제 강화를 위해선 일상적인 업무 관행의 폐단부터 뜯어고쳐야 한다"는 목소리도 나온다. 상급자 결재가 필요한 안건을 구두로 허락받는 등 안일한 행정이 사건의 발단일 수 있단 시선에서다. 한 업계 관계자는 "A씨가 일상적으로 했던 업무 관행의 빈틈을 노리면서 내부통제망이 처음부터 무력화했을 가능성이 있다"며 "정확한 건 차후 조사 결과가 나오길 기다려야겠지만, 우리은행 입장에선 발등에 불이 떨어진 상황인 만큼 발 빠른 조치를 이룰 필요가 있을 것으로 보인다"고 전했다.