미국의 연방공개시장위원회(FOMC)에서 올해 마지막 금리 인상이 있거나, 미국 내 은행 불안으로 금리 인상을 더 이상 하지 않겠다고 선언할 수도 있는만큼, 전문가들은 한국도 금리 인상을 한 차례 더 하게 되거나 동결하는데 무게를 두지 않겠냐는 해석도 내놓는다. 다만 정책 결정자들 입장에서는 준칙을 따라야하니 물가 상승률이 여전히 3%대 후반인만큼 금리 인상 가능성에 대한 신호를 시장에 지속적으로 제시해야 한다는 설명이다.

기업구조혁신펀드 4호가 지난 5월 2일 자펀드 운용사 모집공고를 시작으로 금년 중 1조원 규모의 자펀드 조성 절차를 개시한 바 있으며, 한국자산관리공사(이하 캠코)가 모펀드 운용 역할을 맡는다. 업계에서는 캠코에 강한 신뢰감을 내비치고 있는 분위기다.

심각하게 논의되고 있는 바젤 III의 '엔드게임' 패키지는 미국 은행의 자본 요건을 크게 강화시킬 예정이다. 미국에서는 2010년 도드-프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법 통과 이후 가장 중대한 변화가 될 것이라는 말이 나온다.

기업구조혁신펀드 4호가 오늘 5월 2일 자펀드 운용사 모집공고를 시작으로 금년 중 1조원 규모의 자펀드 조성 절차를 개시한다. 기업들의 자금난 문제가 연달은 가운데 이를 의식한 정부가 당국 차원에서 피투자기업들에게 전폭적인 지원을 할 것으로 보인다.

한국은행은 3일 ‘2023년 상반기 시스템 리스크 서베이’ 설문조사 결과를 발표했다. 금융전문가들은 우리나라 금융시스템의 주요 리스크(위험) 요인으로 가계부채 및 부동산 시장 침체를 손꼽았으며, SVB발 '시스템 리스크' 우려는 한결 낮아졌다고 분석했다.

JP모건은 "우리의 재무 건전성, 역량 및 자본을 바탕으로 FRB 고객과 미국 은행 시스템을 지원할 것"이라며 "FRB 고객의 자산은 JP모건의 견고한 대차대조표에 의해 뒷받침되며 모든 예금이 보호된다"고 밝혔다.

파월 의장은 연방공개시장위원회(FOMC) 결정 발표 직후 이어진 질답 중 금리 인하 가능성을 묻는 질문에 "현시점에 금리 인하를 논의할 단계는 아니다"라고 답변했다. 그러나 발표문에 지난 1년 내내 포함되었던 "추가적인 정책 강화가 적절할 것"이라는 문구가 삭제된 점을 놓고 시장에서는 사실상 금리 인상 중단을 선언한 것이라고 해석하는 분위기다.

미국에서 또 하나의 지역은행이 무너지고 있다. 캘리포니아주 LA에 본사를 둔 팩웨스트 뱅코프(PacWest Bancorp)가 회사 매각을 검토 중이라는 소식이 전해지면서 3일(현지시간) 정규장 마감 이후 시간 외 거래에서 53% 넘게 주가가 폭락했다. 이날 미 연준이 기준금리를 인상한 가운데, 은행권 부실로 촉발될 ‘시스템 리스크’ 우려가 또다시 수면 위로 떠오르고 있다.

지난달 외환보유액이 약 6억1,000만 달러 늘었다. 유로화 등 기타통화 외화자산의 미 달러 환산액이 증가한 영향이다. 반면 지난달 무역수지는 26억2,000만 달러 적자를 기록하며 14개월 연속 하락세를 이어갔다. 미국의 실리콘밸리은행과 퍼스트리퍼블릭은행 등이 연이어 파산하면서 글로벌 금융 시장의 불안이 증폭된 가운데, 글로벌 경기침체에 따른 무역수지 적자 폭 확대에 대한 우려와 함께 외환보유액 적정 규모에 대한 논란도 다시 불거질 것으로 보인다.

최근 미국 시장에서 PE 중심의 LBO 거래가 위축되면서 신디케이트론 시장도 타격을 입었다. 설상가상으로 거시 경제 악화 사이클과 맞물려 신디케이트론의 이자 비용이 증가하고 있는 가운데, PE 업계는 LBO에서 PC(Private Credit)로 그 중심축을 움직이고 있다.

미국 상업용 부동산 위기가 계속 전개됨에 따라 은행은 PSMOR에 명시된 원칙을 준수함으로써 리스크 관리 규정을 강화하여 현재 진행 중인 위기 상황에서 글로벌 금융 시스템의 안정성과 회복력을 보강할 수 있다.

최근 LBO(Leverage Buy-Out) 거래가 줄면서 미국 신디케이트 론이 전반적으로 위축되고 있다. 또한 이자 비용이 가파르게 오르면서 PE업계가 시름을 앓고 있다. 한편 우리나라는 업무상배임으로 처벌받는 경우가 있어 LBO가 선호되지 않고 있다.

한국거래소가 코스피 USD 현물 지수를 출시한다. 해당 지수는 코스피 지수보다 더 높은 수익률을 보이면서도 낮은 변동성을 가진다. 한편 한미 증시 간 '디커플링' 효과를 누릴 수 있고, 환헷징을 위해 추가적으로 불필요한 파생상품 구매 비용을 줄일 수 있다.

지난 5월 3일‘은행권 경영·영업 관행·제도 개선 TF 제7차 실무작업반’에서 은행권 밖에서 상생금융 전담 기구를 설치해 관련 업무에 집중하는 부분에 참가자들 대부분이 동의했다. 한편 '고무줄 금리'와 관련해 은행권은 내부 상황을 충분히 고려해 줄 것을 금융 당국에 요청했다.

전미경제연구소(National Bureau of Economic Research·NBER)에 따르면 지난 100년간 미국 경기침체는 총 15번 있었고, 평균 기간은 17개월에 달한다. 과거 거시경제 이해도가 떨어졌던 1920년대 대공황을 제외해도 경기침체가 시작될 경우 2~3분기에 걸친 장기화를 피하지 못했다는 것이 NBER의 분석이다.

오는 9월부터 코로나19 금융지원에 대한 만기연장·상환유예 지원 조치가 순차적으로 종료될 예정이나, 전문가들은 금융지원이 한 차례 연장될 것으로 보고 있다. 일각에서 결국 대규모 공적자금을 적절한 방법을 통해 회수해야 한다고 지적한다.

지난 3월부터 미 서부지역의 주요 은행들이 파산 절차를 겪으며 대형 은행에 인수되는 방식으로 시장 불안을 개선하고 있으나, 예금주들이 소형은행에서 예금을 빼 대형은행으로 옮기고 있는 부분 탓에 시스템적 중요성이 큰 은행이 더 시스템적 중요도가 높아지는 악순환이 가속화되고 있다는 것이다.

정부는 기업의 사업 구조 재편과 신성장 동력 확보를 지원하기 위해 인수합병(M&A) 규제를 완화하기로 했다. 이번 조치는 2021년 기준 전체 M&A 거래의 1.9%에 불과한 국내 M&A 시장의 낮은 합병 건수에 대한 대응책으로 마련되었다.

한국은행이 'CBDC 모의시스템 금융기관 연계실험' 결과를 지난 8일 발표하며 우리나라의 실제적인 운영환경에도 블록체인 기반 중앙은행 디지털화폐 시스템이 정상 작동하는 것을 확인했다고 전했다. 그러나 전문가들은 CBDC가 국내 금융산업 전반에 불러올 파급력을 우려하고 있다.

도국, 신흥국에서는 비은행 및 개인 투자자들의 수요 쏠림 현상이 두드러지게 나타난다고 설명한다. 비은행 및 개인 투자자들 중에서도 비금융기관 투자 비중이 선진국과 개도국에 가리지 않고 높은 비율로 나타나는 점을 강조하기도 했다.