글로벌시장

월가 자금 공급 신중론에 AI 투자 확대 제약 장기 지급 부담 속 증시 조달 여건마저 악화 상장 앞둔 앤트로픽, 대규모 자금 조달 시험대 인공지능(AI) 투자에 자금을 쏟아붓던 월가가 대출 문턱을 높이면서 데이터센터 확장에 제동이 걸리고 있다. 일부 은행은 구글 등 빅테크가 보증하는 거래에도 신규 대출을 주저할 만큼 자금 회수 가능성을 엄격히 따지는 분위기다.

적자 전환·인프라 지출 부담에 앤트로픽 상장 강행 자금 확보 시급, 몸값 절반 수준까지 하향 가능성 상장 후에도 수익성 부진 땐 AI 투자심리 냉각 우려 인공지능(AI) 기업 앤트로픽이 기업가치를 낮춰서라도 이달 상장을 강행할 태세다. 대규모 인프라 지출을 약정한 상황에서 영업손익마저 적자로 돌아서자 상장을 통한 자금 확보가 절실해진 것으로 풀이된다.

감세 실익 논란·주거비 부담에 이탈리아 세제 조정 신규 이주자 정액세 인상 이어 출국세 도입 추진 노르웨이·프랑스도 출국세 납부·면제 요건 강화 감세 혜택으로 해외 부유층을 유치해 온 이탈리아가 자산가의 해외 이주에 세금을 물리는 ‘출국세(Exit Tax)’ 도입에 나섰다.

EU, 위안화 저평가·中 과잉생산에 대응해 환율 절상 압박 키워 車 무역 협상에선 절충, 환율 카드로 中 가격 경쟁력 약화 노린다 수출 경쟁력 훼손·내수 침체 우려 커진 中, 환율 안정 조치 강화 유럽이 대중국 환율·통상 압박 수위를 높이고 있다. 위안화 저평가 상황과 중국 기업들의 과잉생산 기조가 중국산 제품의 가격 경쟁력을 끌어올리며 유럽 제조업의 입지가 좁아졌다는 판단에서다.

AI 거품 붕괴 우려에 풋옵션·신용 위험 헤지 수요 확대 빅테크·반도체 기업 주가 동반 하락, 사모신용 부실 가능성도 美 데이터센터 건설 규제 강화에 투자 회수 불확실성 가중 인공지능(AI) 분야에서 이른바 ‘손실 보험’을 찾는 투자자들이 빠르게 늘고 있다. 주요 AI 기업들의 주가가 동반 약세를 보이는 가운데, 미국을 중심으로 데이터센터 건설 지연까지 현실화하면서 투자자들의 관심이 신용 위험 관리로 이동하는 양상이다.

유럽 정크본드 시장 매도세 확산, 저신용 기업 중심으로 채권 가격 급락 고금리 장기화·기업 자산 이전에 신용위험 확대, 헤지펀드 손실 '눈덩이' 프랑스 재정난이 시장 불안 불붙여, 유로존 전반 리스크 전이 가능성 유럽 투기등급 회사채(정크본드) 시장의 불안이 빠르게 확산하고 있다.

바이낸스서 63억 달러 규모 해킹 사고 발생, 북한 연계 조직 소행 고객 자산 보전 약속에도 대규모 자금 유출·가상자산 가격 급락 마운트곡스·바이비트 등 대형 거래소 해킹 반복, 보안 체계 한계 부각 세계 최대 가상자산 거래소 바이낸스에서 역대 최대 규모의 해킹 사고가 발생했다. 북한 연계 해킹 조직이 내부 시스템을 침해해 막대한 양의 가상자산을 탈취한 것이다.

10월 기준금리 동결 택한 美 연준, 12월 추가 인상 전망 엇갈려 이란 전쟁發 인플레이션 지속, 종전 불확실성 속 통화정책 부담 가중 美·이란 휴전 협상 추진, 유럽도 우크라이나 종전 외교 본격화 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 10월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 정책금리를 동결한 가운데, 시장의 12월 금리 경로 예측이 엇갈리고 있다.

美 OCC, 리플 국립 신탁은행 설립 최종 인가 지니어스법 시행 앞두고 스테이블코인 규제 체계 정비 이어져 대형 은행들도 공동 스테이블코인 발행 추진, 블록체인 인프라도 확충 미국 블록체인 기업 리플이 미국 통화감독청(OCC)으로부터 국립 신탁은행 설립을 승인받았다.

소득 감소·고용 불안, 가계 살림 압박 빚 갚을 여력 줄고 소비마저 위축 내수기업 판매 부진 속 투자 회복도 난항 중국 가계가 소득 감소와 고용 불안에 시달리면서 빚 상환과 소비를 감당할 여력이 약해지고 있다. 은행들이 상환 능력을 믿었던 중년 직장인들 사이에서도 카드 연체가 늘어 가계 형편이 팍팍해진 현실을 드러냈다.

장기 성장 기대에 대규모 연산 자원 선점 사용량 줄어도 대금 내는 장기 계약 확대 성장 둔화 땐 구매 부담 가중·투자금 회수 차질 앤트로픽이 막대한 연산 자원을 미리 확보하며 인공지능(AI) 시장의 장기 성장에 거액을 걸었다. 매출 급증을 발판으로 장기 구매 약정을 쌓았지만, 상당수 계약은 사용량이 줄어도 대금을 지급해야 해 성장세가 꺾일 경우 재무 부담이 커지는 구조다.

긴축 반대 시위 확산에 佛 재정 개선 우려 고조 국채금리 5% 육박하며 정부 이자 부담도 가중 재정난 장기화 땐 국제기구 구제금융 가능성도 프랑스의 재정난이 국채시장을 뒤흔들고 있다. 긴축안에 반발하는 시위가 확산하는 가운데 국채금리는 5% 선에 육박했고, 독일과의 금리 격차도 2011~2012년 유럽 재정위기 당시 수준으로 벌어졌다.

주요 보유국 수요 약화, 美 국채 공급 확대 우려 높아진 수익률에 이자·매매차익 겨냥한 자금 유입 미 국채 매수 기반에서 민간 투자자 비중 확대 미국 국채시장의 ‘큰손’인 중국과 일본이 잇따라 보유 물량을 줄이고 있다. 중국은 외환보유액의 투자처를 다변화하고 있으며, 일본은 엔화 방어에 필요한 달러를 확보하는 과정에서 국채를 처분했을 가능성이 거론된다.

소프트뱅크, 美 최대 경비업체 알라이드 유니버설 인수 검토 반도체·데이터센터·전력 인프라까지 AI 밸류체인 전방위 확장 빨라지는 美 산업계 자동화 흐름, 기존 투자 자산 시너지 기대 일본 소프트뱅크그룹이 미국 최대 민간 경비업체 알라이드 유니버설 인수를 검토하고 있다.

반도체 확보 경쟁에 AI 기업 대규모 차입 확대 대출채권 거래·유동화 거쳐 금융권 투자도 증가 사업 부진 땐 기업·금융권 동반 타격 가능성 인공지능(AI) 기업들의 반도체 확보 경쟁이 대규모 차입으로 이어지면서 금융시장에 부실 위험이 쌓이고 있다. 앤트로픽이 연 10% 이상의 수익률을 제시하며 자금 조달에 나선 가운데, 코어위브와 xAI 등도 반도체와 미래 수입을 담보로 거액을 끌어왔다.

은행법 개정 추진에 자본 요건 강화 부담 미국 이전·유럽 은행 합병 등 다각도 검토 UBS 이탈 땐 스위스 자산관리업도 타격 스위스 최대 은행 UBS가 자본 규제 강화에 따른 비용 부담을 줄이기 위해 본사를 해외로 옮기는 방안을 검토하고 있다.

글로벌 원유·석유제품 재고 감소세, 에너지 공급망 위기 장기화 산유국 증산에도 호르무즈·홍해 운송 불안 지속, 공급 회복 제약 美 인플레이션 압력 심화, EU는 석유·가스 기업 '횡재세' 검토까지 글로벌 에너지 공급망 위기가 장기화하고 있다. 전 세계적으로 원유·석유 제품 재고가 빠르게 줄어들며 시장의 추가 공급 충격 흡수 여력이 약화한 것이다.

빚 갚느라 줄어든 민간 소비·투자 지출 공백 메울 부양책에도 추가 차입 불가피 부채 해소 늦어지는 中 경제, 장기 침체 경계 중국 경제가 부동산 침체와 부채 부담에 짓눌리면서 성장 둔화 우려가 커지고 있다. 장기화한 부동산 불황이 은행의 부실 부담을 키우고 가계 소비를 억누르며 내수 회복을 가로막는 상황이다.

BofA에 과징금 부과한 美 재무부, 금융권 자금세탁 감시·제재 심화 지하은행·가상자산·위장 무역 등 불법 자금세탁 수법 다양화 中도 자본 유출 차단 총력, 금융 범죄 단속 강화·탐지 기술 개발 미국 재무부가 뱅크오브아메리카(BofA)에 대규모 과징금을 부과했다.

미·이란 전쟁 장기화로 물가 불안 고조 국채금리 따라 주담대 금리도 7% 돌파 매수세 위축에 호가·분양가 인하 확산 이란 전쟁이 장기화하며 인플레이션 공포가 높아지는 가운데 미국 10년 만기 국채금리가 5% 벽을 뚫은 데 이어 30년 만기 주택담보대출 금리마저 7% 선을 넘어섰다.