SK바이오, 코로나 팬데믹 이후 백신 수요 감소하며 실적 부진
기술력과 생산 거점 갖춘 기업과의 M&A 통해 영역 확장 추진
IDT 인수로 美 등 선진 시장 진출 발판, 글로벌 도약 단초 마련

SK바이오사이언스가 총 6,560억원 규모 기업가치로 평가받는 독일의 백신 생산 기업 IDT 바이오로지카(IDT Biologika GmbH)를 인수한다. SK바이오사이언스는 코로나19 팬데믹 당시 백신 위탁생산(CMO)으로 매출이 급증했지만, 엔데믹 이후 계약이 종료되면서 적자를 이어오고 있다. SK바이오사이언스는 이번 인수를 계기로 백신에 편중된 수익 구조를 개선하고 유럽과 북중미에 생산 거점을 확보할 것으로 기대하고 있다.

SK바이오사이언스, 獨·美 거점 둔 IDT 지분 60% 취득

27일 SK바이오사이언스는 독일의 글로벌 제약·바이오 기업 클로케그룹과 IDT 바이오로지카의 경영권 인수 계약을 체결했다고 밝혔다. 클로케가 보유한 IDT 구주 일부와 유상증자를 통해 발행되는 약 7,500만 유로(약 1,120억원)의 신주를 포함해 회사 지분 60%를 취득하는 방식으로, 취득 금액은 약 3,390억원으로 추산된다. 클로케는 IDT의 지분 40%를 유지하면서 약 760억 원을 투자해 SK바이오사이언스 지분 1.9%를 확보할 예정이다.

독일계 바이오 기업 IDT는 1921년 설립된 CMO·CDMO(위탁개발생산) 전문 회사로 독일과 미국 메릴랜드에 생산 거점을 두고 있다. 전 세계 핵심 의약품 규제기관 10여 곳으로부터 인정받은 트랙 레코드를 보유하고 있는 IDT는 공정·분석법 개발과 함께 임상부터 상용화 단계까지 백신·바이오 전 영역에 걸쳐 원액과 완제를 생산한다. 백신 생산이 주력 사업이며 세계 최초 항암 바이러스 치료제인 '임리직'을 생산하고 있다.

최근에는 독일 에스테틱 기업 멀츠의 주름 개선용 보툴리눔 톡신 제품인 '제오민(Xeomin)'을 위탁 생산하면서 미용 의료 시장으로 영역을 확장하고 있다. 제오민은 미국 애브비의 앨러간(Allergan), 프랑스 입센(Ipsen) 등과 함께 보툴리눔 톡신 시장의 선두 주자로 꼽힌다. 여기에 코로나 백신에 대한 의존도가 낮은 안정적인 수익 구조도 장점으로 꼽힌다. 업계에 따르면 IDT의 지난해 매출에서 코로나 백신이 차지하는 비중은 5%에 불과하다. 실제로 엔데믹 이후에도 팬데믹 당시와 유사한 수준의 매출을 유지하며 견조한 실적을 이어가고 있다.

SK 新성장동력으로 꼽혔지만, 실적 부진한 바이오 사업

이번 IDT 인수는 SK그룹 바이오 사업의 미래 먹거리 찾기의 첫걸음이다. 앞서 SK그룹은 지난해부터 엔데믹 이후 저조한 실적을 개선하기 위해 CDMO 사업 확장과 함께 인수합병(M&A)을 통해 새로운 수익원을 모색하겠다고 밝힌 바 있다. DT가 견조한 매출을 거두고 있는 만큼 SK바이오사이언스의 재무 성과에도 기여할 전망이다. SK바이오사이언스는 IDT의 인수가 마무리되는 올해부터 실적이 개선될 것으로 기대하고 있다.

SK그룹은 한때 배터리, 반도체와 함께 바이오 사업을 '3대 성장동력(BBC)'으로 꼽았지만, 실적 개선이 여의찮은 상황이다. 지난해 SK바이오사이언스는 매출 3,695억원, 영업손실 120억원을 기록하며 엔데믹 이후 적자를 이어가고 있다. 올해 1분기에도 영업손실이 281억원로 증권가에서는 올해 연간 영업손실이 711억원으로 전년 대비 적자가 확대될 것으로 전망했다. SK바이오사이언스는 코로나 백신 '스카이코비원'의 매출 부재가 실적 부진의 배경이라고 설명했다.

팬데믹이 시작된 지난 2020년 SK바이오사이언스는 노바백스, 아스트라제네카 등과 CMO 계약을 체결하고 코로나19 백신을 위탁 생산했다. 팬데믹 기간인 2021년에는 매출 9,290억원, 영업이익 4742억원을 기록하며 최대 실적을 달성했다. 전년 대비 매출과 영업이익이 무려 312%, 1158% 각각 증가한 수치다. 하지만 코로나 백신 수요가 감소하면서 아스트라제네카와의 위탁 계약이 먼저 종료됐고, 이후 지난해 8월에는 노바백스와의 계약마저 끝나며 실적이 급락하고 있다.

막대한 연구개발(R&D)비도 부담이다. SK바이오사이언스는 미래 성장을 위해 백신·바이오 의약품의 R&D에 지난해 1,173억원의 자금을 투입했다. 이는 매출 대비 31.7%에 달하는 규모다. 백신 생산 설비와 인력 유지 등 고정비의 지출 비중도 크다. 현재 수요로는 팬데믹 기간 확대한 생산능력을 맞추기 어려운 상황이다. R&D 비용 증가, 고정비 지출 부담 속에서 엔데믹으로 인한 매출 축소가 더해지면서 '삼중고'를 겪는 모양새다.

IDT 인수 외에도 자체 의약품·백신 개발 프로젝트 추진

이번 지분 인수를 통해 SK바이오사이언스는 IDT의 수준 높은 제조 인프라를 기반으로 글로벌 기업으로 성장하는 계기를 마련할 것으로 기대한다. IDT는 대규모 cGMP(Current Good Manufacturing Practice) 설비를 갖추고 있으며 미국 FDA, 유럽 EMA, 브라질 ANVISA, 국내 식약처를 비롯한 선진국 의약품 규제기관과 글로벌 기업들에 대한 풍부한 대응 경험도 갖고 있다.

항암 바이러스와 세포유전자치료제(CGT) 등 신규 바이오 영역으로 진출하는 것도 가능해진다. IDT는 15개 이상의 주요 글로벌 다국적 기업은 물론, 다수의 바이오텍, 연구기관들과 오랜 CDMO 파트너십 이력을 유지하고 있으며 코로나19 백신 외에도 일본 다케다 제약의 뎅기열 백신, FDA와 EMA의 승인을 획득한 항암 바이러스 치료 등 다양한 바이오 의약품의 위탁생산 경험이 있다.

SK바이오사이언스가 개발 중이거나 개발 완료한 제품들의 생산 기반이 확대돼 공급 시장과 대상을 다변화할 수 있다는 점과 넥스트 팬데믹에 대응할 핵심 공급망을 폭넓게 확보한다는 점도 성장 전략을 가속하는 요인이다. 특히 독일과 미국에 생산 거점을 둔 지리적 강점을 살려 유럽, 미국을 포함한 글로벌 진출의 활로를 마련하고 주요 수출 품목을 벌크 원액으로 확장하는 것이 가능해진다. 경북 안동 공장에서 원액을 제조하고 미국과 독일에서 완제품을 생산, 수출하는 방식이다.

SK바이오사이언스는 자체적인 시장 확대와 신제품 개발에도 적극적으로 나서고 있다. 현재 사노피와 공동 개발 중인 폐렴구균 백신의 수출 등에 대비한 생산시설 구축을 계획하고 있다. 아울러 2027년 허가 신청을 목표로 21가 폐렴구균 백신의 임상 3상도 준비 중이다. 지난달에는 독감백신 '스카이셀플루'를 태국에 수출했고 올해 2월 장티푸스 접합 백신 '스카이타이포이드'가 WHO(세계보건기구)의 PQ(사전적격성평가) 인증을 획득해 수출 방안을 모색 중이다.

SK그룹 바이오 3사 간 중복 투자 개선도 리밸런싱 과제

다만 SK그룹 내 바이오 사업에 대한 중복 투자는 리밸런싱 과정에서 해결해야 할 문제로 지적된다. 현재 SK그룹의 제약·바이오 계열사는 크게 5개로 나뉜다. 최태원 SK그룹 회장의 SK㈜ 계열의 SK바이오팜과 SK팜테코, 최창원 SK수펙스추구협의회 의장이 이끄는 SK케미칼, SK바이오사이언스, SK플라즈마가 있다. 이중 SK팜테코는 SK바이오텍, 이포스케시 등 4개 자회사를 갖고 있다.

이들 바이오 계열사는 서로 다른 지배구조 아래 독립경영 체제를 운영하고 있기 때문에 중복 사업이 있어도 통합·정리가 쉽지 않았다. 하지만 SK그룹이 최근 대대적인 사업 구조조정 작업에 착수하면서 상황이 달라졌다. 최태원 회장은 지난 3일 열린 SK수펙스추구협의회에서 “바이오 사업은 양적 성장보다는 내실 경영에 기반한 질적 성장을 추구하겠다”고 밝힌 바 있다.

이런 맥락에서 세포유전자치료제(CGT) CDMO에 주력하는 SK팜테코가 사업구조 개편의 대상이 될 것이란 전망이 나온다. 일각에서는 SK팜테코의 생산 설비뿐 아니라 지분 매각을 통해 바이오 사업의 포트폴리오를 조정하려는 것 아니냐는 관측도 제기된다. 최근 SK팜테코는 미국 버지니아의 원료의약품 공장을 노보노디스크에 매각했다. 이와 관련해 SK㈜는 "아무것도 확정된 바 없다"면서도 "사업 운영과 관련해 다양한 옵션을 열어놓고 검토 중"이라고 밝혔다.

2억 달러 투입해 연내 '수도권 물류센터' 확보 착수 
한국을 '물류 허브'로, 5일 안에 전 세계 배송 추진
저온 물류센터 확보 가능성, 공실률 개선 앞당길 전망

최근 중국 내 부동산 경기 침체와 수급 불균형으로 인해 현지 물류창고의 공실률이 치솟고 있다. 물류센터 공급은 늘어나는 데 반해 대중국 무역 규제로 주요 기업의 생산시설이 중국을 대거 이탈하면서다. 당분간 중국 물류 부동산 시장의 침체가 이어질 것으로 전망되는 가운데 알리익스프레스는 2억 달러(약 2,700억원)를 들여 한국 내 물류센터 확보를 추진하고 있다. 인천공항과 평택항이 있는 수도권에 물류 허브를 구축할 계획으로 이는 국내 물류센터 공실률 개선에 기여할 것으로 기대된다.

中 물류창고 공실률 급증, 주요 도시 임대료 하락

25일(현지시각) 블룸버그통신은 부동산 컨설팅업체 쿠시먼앤드웨이크필드를 인용해 중국 동·북부 물류창고의 평균 공실률이 20%에 육박했다고 보도했다. 중국 전역의 평균 공실률도 16.5%까지 올라 수년 만에 최고치를 기록했다. 빈 창고가 늘어나면서 물류센터 임대료도 하락하고 있다. 1분기 중국 주요 20개 도시 중 13개 도시의 물류센터 임대료가 직전 분기 대비 하락했다. 이 중 베이징과 선전의 임대료가 각각 4.2%, 3.9% 감소한 것으로 나타났다.

중국 내 물류 부동산 시장이 침체한 배경에는 수급 불균형이 있다. 코로나19 팬데믹 이후 이어진 내수 침체로 중국 이커머스의 성장세가 급속도로 둔화한 상황에서 물류창고의 공급은 대거 늘었다. 금리와 건설 비용이 적은 시기에 부동산 건설이 증가한 것이 화근이 됐다. 더욱이 현재도 물류창고 건설이 잇따르고 있어 공급 과잉 문제는 단기간에 해결이 쉽지 않을 전망이다. 오는 2026년 말까지 중국 전역에 신규 공급되는 물류센터 규모는 3,300만㎡로 추정된다.

여기엔 지정학적 긴장과 관련이 깊다. 대중국 무역 규제 강화에 따라 주요 기업들이 제조 공장을 해외로 이전하면서 중국 본토의 물류 시설 수요가 감소했기 때문이다. 블룸버그는 "이커머스·제조·식품 저장 분야의 장기 호황을 예상하고 건설한 물류 허브가 이제는 임차인을 유치하기 위해 임대료를 인하하고 임대 기간을 단축하고 있다"며 "물류 부동산 침체는 베이징, 상하이 등 주요 도시에서 나타나는 오피스 부동산 침체와 동시에 진행되고 있다"고 전했다.

中 정부, 내수 침체에 스마트 물류·무역주도 성장 강조

중국은 부동산 침체와 소비 부진이 장기화하자 무역주도 성장으로의 전환을 추진하고 있다. 수출을 통한 경제 활성화를 도모하겠다는 취지다. 이와 관련해 리창 중국 국무원 총리는 지난 5월 11일 열린 국무원 회의에서 물류비 절감을 주문했다. 리창 총리는 "화물 운송을 최적화하고 물류 부문의 디지털·스마트·친환경 발전을 촉진하는 한편 실질적으로 물류비용을 낮추기 위한 노력이 필요하다"며 "이를 통해 경제 효율성을 제고할 수 있을 것"이라고 강했다.

최근 알리익스프레스의 모기업인 알리바바그룹이 2억 달러를 들여 한국에 물류센터를 확보하기로 한 것도 무역 중심의 물류 확장 전략의 일환으로 볼 수 있다. 알리는 지난해부터 한국 시장 공략에 속도를 내고 있다. 애초 한국 시장에 무게를 뒀다면 시장 진출 초기인 2018년에 대규모 물류 투자를 단행했어야 한다. 당시에는 이커머스 시장의 성장률이 연 10%를 웃돈 데다 쿠팡이 시장지배 사업자로 부상하기도 전이어서 시장 침투도 훨씬 수월했기 때문이다.

그러나 현재는 국내 이커머스 최강자인 쿠팡과 네이버의 점유율이 굳건한 가운데 여러 업체가 치열하게 생존 경쟁을 벌이고 있어 알리가 투자금을 회수할 수 있을지도 불확실하다. 이에 업계에서는 알리의 물류센터 계획을 두고 한국 내수가 아닌 글로벌 시장을 타겟으로 한 물류·운송 전략으로 해석하고 있다. 실제 알리는 현재 인천국제공항을 글로벌 배송 거점으로 활용하고 있다. 중국 물류센터에서 배로 한국까지 물품을 운송한 뒤 인천공항을 통해 미국, 유럽 등으로 실어 나르는 방식이다.

인천공항·평택항 중심으로 '물류 허브' 조성 가능성

알리가 한국에 구축할 통합 물류센터의 규모는 18만㎡로 축구장 25개 크기다. 부동산 업계에서는 알리가 연내 물류센터 건립 계획을 밝힌 만큼 새로 짓기보다는 수도권의 비어있는 물류센터를 활용할 가능성이 큰 것으로 보고 있다. 중국 수출입 물동량이 국내로 진입하는 관문인 서부권의 인천, 남부권의 평택 등이 유력한 후보지로 거론되고 있다.

한국 부동산 업계는 알리가 물류허브 확장을 본격화하면 수도권 물류센터 시장의 부진을 개선하는 데 도움이 될 것으로 기대한다. 수도권 물류센터 시장은 최근 몇 년간 공급 과잉으로 공실률이 상승하는 등 침체기를 맞고 있어서다. 다만 중국과는 달리 지난해 하반기 물류센터 신규 공급이 3년 만에 하락세로 전환해 내년부터는 공급량이 감소할 것으로 예측된다.

특히 업계는 알리가 최근 신선식품 판매에 나선 점에 주목하고 있다. 알리가 신선식품 배송을 위한 저온 물류센터 확보에 나설 경우 공실 해소 시기를 앞당길 수 있다. 한국에 물류 허브를 구축하면 중국 하이웨이 물류센터에서 평택항까지 1~2일, 인천공항에서 전 세계 주요 지역으로 운송하는 데 하루 정도 소요돼 산술적으로 전 세계 어디든 늦어도 닷새 안에 배송이 가능해진다.

EU 경쟁당국 "MS, EU 독점금지법 위반했다"
애플에는 DMA 위반 예비조사 결과 통보
EU의 강력한 빅테크 규제, 美 반독점 소송에도 영향 미칠까

유럽연합(EU) 경쟁당국이 마이크로소프트(MS)의 화상회의 애플리케이션(앱) 끼워팔기 행위가 독점금지법에 저촉된다는 잠정 결론을 내렸다. 애플의 앱스토어 운영 방식이 디지털시장법(DMA·Digital Markets Act)을 위반했다는 예비 조사 결과 내용을 발표한 뒤 하루 만에 재차 미국 빅테크 기업을 향해 규제의 칼날을 뽑아든 것이다.

'팀즈 끼워팔기'로 발목 잡힌 MS

25일(현지시간) EU 집행위원회 경쟁총국은 MS가 화상회의 앱 팀즈(Teams)를 오피스365 및 마이크로소프트365 패키지에 묶어 판매해 EU의 경쟁법을 위반했다고 밝혔다. EU 경쟁당국은 MS가 최소 2019년부터 이러한 끼워팔기 행위로 시장 지배력을 강화하고 경쟁사를 배제했으며, 팀즈와 경쟁 소프트웨어 간의 상호 운용성을 제한해 과도한 이점을 누렸다고 지적했다. 

이번 조치는 지난 2019년 비즈니스 메시징 서비스 슬랙(Slack)이 MS의 팀즈 끼워팔기로 인해 시장 경쟁이 저해된다며 이의를 제기한 데 따른 것이다. EU 집행위원회가 조사를 시작한 후인 지난해 7월 MS는 일부 제품군 배포 시 팀즈를 번들 상품으로 포함하지 않기로 했지만, 집행위원회는 이러한 조치가 충분하지 않다고 판단한 것으로 알려졌다. 마르그레테 베스타게르(Margrethe Vestager) EU 반독점 국장은 “원격 커뮤니케이션 및 협업 도구에 대한 경쟁을 유지하는 것은 이러한 시장의 혁신을 촉진하는 데 필수적”이라고 강조했다.

MS 측은 당국의 판결을 뒤집기 위한 시정 조치를 마련하겠다는 계획이다. 브래드 스미스(Brad Smith) MS 사장은 성명을 통해 “팀즈 번들을 해체하고 상호 운용성과 관련된 초기 조치를 취한 후, 오늘 EU가 추가로 제공한 명확한 정보에 감사하며 위원회의 남은 우려를 해소하기 위한 해결책을 찾기 위해 노력할 것”이라고 전했다.

애플, DMA 최초 위반 기업 됐다

EU가 MS를 향해 본격적으로 규제의 칼날을 빼든 가운데, 업계는 EU의 '빅테크 견제' 움직임이 최근 들어 격화하고 있다는 점에 주목하고 있다. 지난 24일 EU 당국은 애플의 앱스토어 운영 방식이 DMA를 위반했다는 내용의 예비 조사 결과를 통보한 바 있다. 특정 기업의 활동이 법 위반에 해당한다는 결론이 나온 것은 지난 3월 7일 DMA가 유럽에서 전면 시행된 이후 이번이 최초다.

EU 집행위원회는 이날 애플 측에 “DMA에 따르면 애플 앱스토어를 통해 앱을 배포하는 개발자들은 추가 비용 없이 고객에게 더 저렴한 대체 구매 방법을 알리고, 이를 통한 구매를 유도할 수 있어야 한다”며 “애플이 운영하는 앱스토어 방식은 어느 하나도 앱 개발자가 고객을 자유롭게 (대체 수단으로) 이동시키는 것을 허용하지 않고 있다”고 지적했다.

만약 EU 규제당국이 애플이 DMA를 위반했다는 최종 결론을 내릴 경우, 애플은 글로벌 연간 총 매출액의 최대 10%에 달하는 과징금을 납부하게 될 수 있다. 지난해 기준 애플의 연간 매출이 3,832억9,000만 달러(약 531조원)라는 점을 고려하면 최대 53조원에 달하는 거액의 벌금이 부과될 가능성이 있는 셈이다. 다만 이번 판단은 어디까지나 예비 조사 결과로, 애플은 내년 3월 25일 위반 여부가 최종 확정되기 전까지 반론 등 대응에 나설 수 있다.

美 본토의 반독점 규제

일각에서는 이 같은 EU의 엄격한 판결이 빅테크 기업들의 '고향'인 미국 내 반독점 규제에도 영향을 미칠 수 있다는 분석도 흘러나온다. EU의 제재가 선례가 돼 미국 내 반독점법 위반 소송 등의 향방이 변화할 수 있다는 시각이다. 미국 법무부는 지난 2020년 구글을 상대로 반독점법 위반 소송을 제기했으며, 현재 판결을 기다리고 있는 상태다. 이후로도 메타, 아마존 등 유수의 빅테크 기업이 미국 내에서 소송전에 휘말렸다. 애플도 지난 3월 미국 법무부 및 16개 주로부터 반독점법 위반 소송을 당했다.

시장에서는 이들 빅테크 기업이 소송을 계기로 분할 위기를 맞을 수 있다는 의견도 제기된다. 최근 이어지는 EU와 미국의 '협공'이 수십 년 전 미국의 통신사 AT&T의 분할 사례를 연상케 한다는 분석이다. 실제 1984년 AT&A는 양국 반독점 규제 당국의 공세와 8년 동안 이어진 소송 끝에 AT&T그룹(Ma Bell)과 7개의 지역 전화 사업자(Baby Bell, 니넥스, 벨 아틀란틱, 아메리테크, 벨사우스, 사우스웨스턴 벨, US 웨스트, 퍼시픽 텔레시스) 등 총 8개의 독립 회사로 분할된 바 있다.

현시점 분할 위험이 가장 큰 기업으로는 구글이 지목된다. 외신 등은 미국 법무부가 구글과의 반독점 소송에서 승리할 경우, 구글의 검색 사업을 안드로이드, 크롬 등 다른 제품과 분리하라고 요구할 수 있다고 전망하고 있다. 이 경우 1984년 AT&T가 해체된 이후 미국 기업의 최대 강제 해체가 될 것이라는 분석이다. 다만 최근 소송전에 휘말린 애플의 경우 매출의 대부분이 하드웨어 기기 판매(약 80%)에서 발생하고 있는 만큼, 소프트웨어 부문과 하드웨어 부문의 분할 가능성은 사실상 낮을 것으로 관측된다.

기재부, 26일 반도체 생태계 종합지원 추진 방안 발표
대기업 과잉 혜택 경계하던 야당도 '100조원' 지원책 제시
美·中·EU 등 주요국 반도체 지원사격 의식했나

정부가 26조원 규모의 반도체 산업 지원 방안을 내놨다. 해외 주요국 정부들이 반도체 부문에 대규모 자금을 쏟아부으며 글로벌 반도체 시장 전반이 과열된 가운데, 국내 반도체 기업의 경쟁력 확보를 위해 과감한 투자를 결정한 것으로 풀이된다. 여기에 더불어민주당도 반도체 산업에 100조원 규모의 정책금융을 제공하는, 이른바 'K-칩스법'을 필두로 지원사격에 힘을 보태고 있다.

정부의 반도체 생태계 지원 방안

26일 기획재정부는 경제관계장관회의에서 26조원 규모 ‘반도체 생태계 종합지원 추진 방안’을 발표했다. 정책금융과 세액 공제를 강화하고, 인프라 확보·연구개발(R&D) 등을 적극 지원해 반도체 산업 경쟁력을 뒷받침하겠다는 것이 이번 지원안의 골자다. 지원 대상은 소재·부품·장비(소부장), 팹리스(반도체 설계 전문회사), 제조시설 등 반도체 전 분야에서 국내에 새롭게 투자하려는 기업이다.

업계의 이목은 가장 많은 자금이 투입되는 금융·펀드 부문에 집중되고 있다. 우선 정부는 내년부터 2027년까지 산업은행에 최대 2조원의 출자를 추진한다. 현금과 현물을 최대 1조원씩 출자하는 방식이다. 정부가 산은에 자본을 투입하면 산은은 산업금융채권 등을 발행해 추가 대출 여력을 확보할 수 있게 된다. 정부는 출자를 통해 반도체 기업들에 총 17조 원의 저리 대출을 지원할 예정으로, 차후 일반 산은 대출 대비 0.8~1%포인트 낮은 금리에 유동성을 제공할 수 있을 것이라 기대하고 있다.

반도체 생태계 펀드는 오는 2027년까지 최대 8,000억원을 신규 조성해 총 1조1,000억원 규모까지 확대한다. 해당 펀드를 활용해 반도체 소부장 분야 기업 및 스케일업과 인수·합병(M&A)을 목적으로 하는 팹리스 기업을 집중 지원하겠다는 구상이다. 정부는 우선 내년까지 3,000억원 규모 펀드를 조성할 예정이며, 다음 달부터 소부장 및 팹리스 기업에 대한 본격적인 지분 투자를 집행할 방침이다.

'K-칩스법'으로 힘 싣는 야당

야당 역시 반도체 산업에 100조원 규모의 정책금융을 지원하는 것을 골자로 하는 K-칩스법을 중심으로 반도체 사업 지원에 힘을 싣고 있다. 지난 25일 국회 기획재정위원회 소속인 김태년 더불어민주당 의원(5선)은 기자회견을 열고, 반도체 지원을 조세특례제한법 개정안과 반도체특별법을 각각 발의한다고 밝힌 바 있다.

조세특례제한법 개정안에는 반도체 기술에 대한 시설 투자와 R&D 세액공제 비율을 각각 10% 포인트 상향하는 내용이 담겼다. 이에 따라 대기업은 반도체 투자세액의 25%, 반도체 R&D 세액의 40%를 공제받을 수 있으며, 중소기업은 투자세액의 35%, R&D 세액의 50%까지 공제 혜택을 받을 수 있다. 해당 법안에는 인공지능(AI), 클라우딩 컴퓨팅 분야를 국가전략기술 범위에 포함하는 내용도 담겼다.

이에 더해 야당은 별도의 반도체특별법에서 ‘국가반도체위원회’를 설치해 정부·업계·학계가 종합적인 반도체 정책을 설계하자고 제안하기도 했다. 진성준 민주당 정책위의장은 이와 관련해 “당내에서 대체로 공감대가 있는 법안”이라며 “여야 간 큰 이견이 없다면 신속하게 처리될 것”이라고 밝혔다. 대기업에 대한 과도한 혜택 제공, 세수 감소 등을 우려하던 야당이 입장을 바꿔 반도체 산업에 대한 전폭적인 지원을 주장하기 시작한 것이다.

반도체 '머니게임' 벌이는 주요국

이처럼 정치권이 반도체 사업 지원에 총력을 기울이는 것은 최근 주요국 사이에서 벌어진 '반도체 투자 경쟁'과 무관치 않다. 최근 반도체 산업 경쟁 구도는 기업 간 경쟁에서 국가 클러스터 간 '대항전'으로 변모하는 추세다. 정부의 적극적인 지원을 등에 업은 글로벌 반도체 기업들과 대등하게 경쟁하기 위해서는 우리나라 역시 유사한 전략을 채택할 수밖에 없는 상황인 셈이다.

일례로 미국의 조 바이든 행정부는 2022년 반도체 지원법 제정을 통해 생산 보조금 390억 달러(약 54조원), R&D 지원금 132억 달러(약 18조원) 등 5년간 총 527억 달러(약 72조원)를 지원하겠다는 뜻을 밝혔다. 미국은 세계 반도체 시장을 자국 중심으로 재편하고 전략 경쟁 상대인 중국의 반도체 굴기를 막기 위해 보조금 전쟁의 최전선에 선 국가다. EU 역시 지난해 9월 반도체법을 본격 시행, 반도체 산업 지원에 총 430억 유로(약 64조원)를 동원하겠다는 포부를 드러냈다.

중국 역시 시진핑(習近平) 국가주석 집권 이래 10∼30%에 머물고 있는 반도체 자급률을 2025년 70%까지 높인다는 목표를 제시, 국가집적회로산업투자펀드(일명 대기금)를 필두로 막대한 투자를 단행하고 있다. 각 지방 정부 역시 관내 반도체 기업의 시설 투자부터 R&D, 운영 등 다방면에서 자금 지원을 아끼지 않는 추세다.

미중갈등에 레거시 반도체 집중 전략 펼친 중국, 첨단 반도체 기술력은↓
기술력 격차에 업계선 한국 의존도 확대 가능성도, "삼성·SK 매력적일 수밖에"
대중 규제 강화하는 미국, 국내 제조사에도 수출 규제 압박 강해질까

중국이 AI 반도체인 고대역폭메모리(HBM) 개발에 난항을 겪으면서 당분간은 한국 제조사인 SK하이닉스와 삼성전자에 공급을 의존해야 할 것이란 전망이 나왔다. 미중갈등에 따른 반도체 규제가 강화된 탓에 중국이 급성장한 AI 시장에 대처할 만한 부품 개발에 한계를 보인 영향이다.

레거시 반도체에 집중하는 중국

25일(현지 시각) 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)는 "중국 반도체 생태계가 레거시(구형) 반도체에 특화돼 HBM과 같은 고부가 메모리 반도체를 제조하는 데 한계가 있다"고 보도했다. 미국의 첨단 반도체 관련 장비 수출 규제가 심화하면서 최첨단 반도체 기술을 빠르게 따라잡는 대신 상대적으로 생산이 용이한 레거시 반도체에 집중 투자해 해당 분야를 선점하고 있단 것이다. 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 중국 기업의 세계 레거시 반도체 시장 점유율은 지난해 29%에서 오는 2027년 33%까지 성장할 것으로 전망된다.

문제는 중국이 사실상 접어둔 HBM 등 최첨단 반도체 기술의 글로벌 시장 입지가 점차 높아지고 있단 점이다. HBM은 AI 시대의 핵심 부품 중 하나다. AI 시대의 도래에 중요한 역할을 한 GPU(그래픽처리장치)에 고성능 메모리인 HBM이 탑재되기 때문이다. HBM 시장 역시 급성장하는 추세다. 미국 투자은행 골드만삭스는 지난 5월 보고서를 통해 글로벌 HBM 시장이 지난해부터 오는 2026년까지 연평균 100% 성장해 300억 달러(약 41조원) 규모까지 성장할 것으로 내다봤다. 이는 지난 3월 내놨던 HBM 시장 성장 전망치보다 30% 이상 상향 조정된 수준이다.

중국도 HBM 개발 나섰으나, 격차는 여전

이렇다 보니 시장에선 중국의 레거시 반도체 집중 전략이 오히려 국가 성장의 발목을 잡고 있단 분석이 나온다. 정부 지원의 상당수가 레거시 반도체에 쏠린 반동으로 첨단 메모리 반도체 기술의 성장이 사실상 멈췄기 때문이다.

중국에도 HBM 개발에 뛰어든 기업들은 있다. 양쯔메모리(YMTC)의 자회사 우한신신반도체제조와 화웨이, 창신 메모리 테크놀로지스(CXMT) 등이 대표적이다. 그러나 이들의 기술력은 사실상 걸음마 수준이다. 일례로 화웨이는 푸젠진화집적회로공사 등 다른 중국 기업들과 협력해 2026년 2세대인 HBM2를 생산하는 것을 목표로 하고 있는데, HBM2는 국내 제조사가 이미 지난 2016년 양산에 성공한 제품이다. 반면 SK하이닉스와 삼성전자는 현재 5세대인 HBM3E를 양산하는 단계에 와 있다. 기술력 격차가 심각하단 의미다.

한국 의존도 확대 전망되지만, "대중 규제에 한국 포함될 수도"

더군다나 최근엔 미 정부의 중국 규제도 강화되는 추세다. 앞서 지난 11일(현지 시각) 블룸버그는 미 정부가 대중국 AI 기술 차단 강화를 위해 GAA(게이트올어라운드) 및 HBM 등 AI 칩 제조 시 필수적인 기술을 제한하는 방안을 검토하기 시작했단 보도를 내놨다. GAA와 HBM은 미래 AI 칩 생산에 필수적인 기술로 꼽힌다. 미국이 중국을 상대로 'AI 기술 통곡의 벽'을 세우겠단 의지를 드러낸 셈이다.

이에 반도체 업계에선 당분간 중국 기업의 한국 의존도가 더욱 높아질 것이란 평가가 나온다. AI 산업에 대대적인 투자를 단행하고 있는 중국 입장에서 HBM 시장을 양분하는 SK하이닉스와 삼성전자의 존재는 매력적일 수밖에 없단 시선에서다. 업계 관계자는 "중국은 전 세계 메모리 소비량의 약 30~35%를 차지하고 있다"며 "중국 내 AI 생태계가 성장함에 따라 한국 메모리 반도체에 더 많이 의존하는 그림이 그려질 것"이라고 설명했다.

다만 일각에선 국내 기업에 대한 미국의 규제 가능성을 배제할 수 없단 의견도 나온다. 미국이 이미 일본과 네덜란드 등 동맹국 반도체 장비 회사를 대상으로 수출 규제에 동참하란 압박을 가하고 있는 만큼, 국내 메모리 반도체 업계가 영향을 받지 않으리라 단정할 순 없단 것이다.

대부분의 주요 고객사가 TSMC에 첨단 반도체 생산을 맡기는 상황에서 대중 판매 제재가 현실화할 경우 삼성전자는 큰 잠재 시장 중 하나를 잃을 수 있다. HBM 시장에서 선두를 달리고 있는 SK하이닉스도 마찬가지다. 그나마 SK하이닉스는 미국 엔비디아 등이 HBM을 입도선매하고 있어 타격이 있더라도 다소 제한적일 것으로 보이나, 결국 장기적으로 주요 수요처 중 하나인 중국 시장을 포기해야 한단 건 뼈아픈 일이다. 미중갈등에 한국만 피해를 보는 모습이 재차 반복될 위기에 놓인 셈이다.

유진 위그너, 외부 관찰자와 내부 관찰자 간의 양자 상태 인식 차이를 통해 양자역학의 역설 드러내
위그너의 사고 실험, 관찰 행위와 관찰자 의식의 관계, 그리고 객관적 실체에 대한 근본적인 질문 제기
최근에는 양자 컴퓨터 내 AI를 활용해 위그너의 역설을 실험적으로 검증하려는 시도가 이뤄지고 있어
인간과 유사한 수준의 AI 관찰자 개발, 객관적 현실의 존재 여부에 대한 해답 제시할 가능성 높아져

[해외DS]는 해외 유수의 데이터 사이언스 전문지들에서 전하는 업계 전문가들의 의견을 담았습니다. 글로벌AI협회(GIAI)에서 번역본에 대해 콘텐츠 제휴가 진행 중입니다.

20세기 초 양자역학은 미시 세계를 설명하는 혁신적인 이론으로 등장했지만, 동시에 과학계에 깊은 혼란을 불러일으켰다. 특히 '중첩'이라는 개념은 물리학자들을 곤혹스럽게 했다. 양자 물체가 여러 상태를 동시에 가질 수 있다는 이 개념은 수학적, 실험적으로 증명되었음에도 쉽게 받아들여지지 않았다. 더욱이 이러한 중첩 상태는 누군가 또는 무언가가 관찰하는 순간 하나의 상태로 '붕괴'한다고 알려져, 관찰자의 역할과 의미에 대한 근본적인 질문을 제기했다.

'위그너의 친구', 중첩과 붕괴가 공존하는 모순적인 실험 결과

이러한 논쟁의 중심에서 1961년 헝가리 물리학자 유진 위그너는 '위그너의 친구'라는 독특한 사고 실험을 제안했다. 이 실험은 외부와 완벽히 차단된 실험실 안에서 위그너의 가상 친구가 양자 실험(예: 빛의 깜빡임)을 관찰하는 동안, 실험실 밖의 위그너가 친구와 실험실 전체를 관찰하는 상황을 가정한다.

양자역학에 따르면 관찰 행위가 일어나기 전까지 양자 시스템은 여러 가능한 상태가 중첩되어 존재한다. 실험실 안의 친구는 빛의 깜빡임을 관찰함으로써 중첩 상태를 붕괴시켜 빛이 깜빡이는지 아닌지 확정된 하나의 결과를 얻게 된다. 하지만 실험실 밖의 위그너는 친구와 실험실 전체를 하나의 거대한 양자 시스템으로 간주하기 때문에 위그너의 관점에서는 친구와 실험실이 여전히 빛이 깜빡이는 상태와 깜빡이지 않는 상태가 중첩되어 존재하는 것처럼 보인다.

이러한 모순적인 상황은 양자역학의 근본적인 역설을 선명하게 드러낸다. 동시에 관찰 행위와 관찰자 의식의 관계에 대한 심오한 질문을 던졌다. 예를 들어 관찰자는 단순히 결과를 확인하는 존재인지, 아니면 중첩 상태를 붕괴시키는 적극적인 행위자인지, 더 나아가 관찰자는 반드시 의식을 가진 존재여야 하는지, 아니면 단순한 물리적 장치도 가능한지 등의 질문들이 이 실험을 통해 제기됐다.

위그너의 사고 실험은 이러한 질문들에 대한 해답을 직접적으로 제시하지는 않지만, 양자역학의 근본적인 문제를 탐구하고 새로운 이론적 가능성을 모색하는 중요한 발판을 마련했다. 이 실험은 오늘날까지도 활발한 연구 주제로 다뤄지며, 양자역학의 해석과 발전에 지속적인 영향을 미치고 있다.

'위그너의 AI 친구', 관찰의 의미와 진실에 한발 다가갈 수 있을까?

지난 10년간 물리학자들은 위그너의 사고 실험을 제한적으로나마 실제 실험으로 구현하려는 시도를 해왔다. 물론 사람을 양자 중첩 상태에 둘 수는 없었기에, 빛의 입자인 광자를 이용해 실험을 진행했다. 그 결과 이 실험들은 위그너의 역설이 단순한 사고 실험이 아니라 실제로 존재하는 문제임을 증명해 냈다.

최근에는 위그너의 "친구"를 "인공지능"으로 대체하는 아이디어가 새롭게 제시됐다. 호주 그리피스대학교의 하워드 와이즈만 교수의 연구팀에 따르면 양자 컴퓨터에 구축된 AI를 활용하면 위그너의 역설을 더욱 현실적으로 탐구할 수 있다고 한다. 양자 컴퓨터의 특성상 AI는 여러 가지 생각을 동시에 가지는 중첩 상태에 놓일 수 있어, 위그너의 사고 실험을 더욱 정교하게 재현할 수 있다고 강조했다.

물론 양자 컴퓨터 내부에 인간과 같은 사고를 할 수 있는 AI를 구현하는 것은 아직 먼 미래의 일이다. 하지만 이러한 시도는 양자 역학의 근본적인 문제를 해결하는 데 중요한 단서를 제공할 수 있다는 점에서 큰 의미를 지닌다. 실험 결과에 따라 우리가 당연하게 여겨왔던 객관적 실체에 대한 개념을 수정하거나 포기해야 할 수도 있기 때문이다.

한편 취리히 연방 공과대학교의 양자 정보 이론 연구 그룹 책임자이자 위그너의 친구 역설 연구에도 참여했던 레나토 레너(Renato Renner) 교수는 양자 역학 AI를 활용하는 이러한 접근 방식에 대해 큰 기대를 내비쳤다. 그는 "실제 인간을 대상으로 위그너의 친구 실험을 할 수 없다는 것은 분명하다"며, "반대로 단일 광자만을 사용한 실험은 설득력이 떨어진다. 와이즈만 교수와 그의 팀은 이 둘 사이의 절충점을 찾으려고 노력했으며, 매우 훌륭한 시도였다고 생각한다"고 평가했다.

AI의 생각이 인간의 관찰을 완벽하게 대체할 수 없을 가능성도 있다. 하지만 그러한 AI를 만들 수 있다는 가정하에 실험을 설계하는 과정 자체에서 우주의 근본 원리를 발견할 수 있다는 희망도 존재한다. 누가 또는 무엇이 진정한 관찰자인지, 관찰 행위가 실제로 중첩 상태를 붕괴시키는지 등을 명확히 밝힐 수 있을 뿐만 아니라, 우리가 인지하는 현실에 대한 절대적인 진실이 존재하지 않을 수도 있다는 가능성까지 제기될 수 있다.

[해외 DS] 양자 컴퓨터 속 AI 관찰자, 객관적 현실의 비밀 밝힐까? ②로 이어집니다.

*편집진: 영어 원문의 출처는 사이언티픽 아메리칸(Scientific American)으로 본지의 편집 방향과 일치하지 않을 수도 있습니다.

폭스바겐, 10억 달러 투자해 리비안의 지분 먼저 인수
2026년 전기차 아키텍처·SW 공유하는 합작회사 설립
투자 유치 소식에 주가 폭등하며 시총 60억 달러 증가

전기차 픽업트럭과 스포츠유틸리티차량(SUV)을 생산하는 미국의 스타트업 리비안이 폭스바겐으로부터 수조원에 달하는 투자받게 됐다. 지난 2021년 이후 자금난에 허덕이던 리비안은 이번 투자로 보급형 신차 개발과 출시에 박차를 가한다는 계획이다.

폭스바겐의 과감한 현금 투입, 리비안 성장 동력 마련

25일(현지시각) 폭스바겐은 리비안에 오는 2026년까지 50억 달러(약 7조원)를 투자하기로 했다고 발표했다. 폭스바겐은 우선 무담보 전환사채(CB) 인수 방식으로 10억 달러(약 1조3,900억원)를 리비안에 투자해 지분을 확보할 계획이다. 현재 리비안의 대주주는 전자상거래 기업 아마존으로 지분율은 16%다.

지분 인수 외에 나머지 40억 달러는 리비안과의 합작회사를 설립하는 데 투입될 예정이다. 폭스바겐은 "이번 계약은 전기차 아키텍처와 소프트웨어를 공유하는 합작투자의 일환"이라며 "앞으로 설립할 합작회사는 양사가 같이 통제하고 소유하는 방식으로 운영될 예정"이라고 밝혔다.

이날 투자 유치 소식이 전해지자, 리비안의 주가는 시간 외 거래에서 50% 폭등했다. 로이터 통신은 "주주들의 기대감이 반영된 결과"라며 "이런 상승세가 유지된다면 리비안의 시가총액이 60억 달러 이상 증가할 것"이라고 보도했다. 투자금융업계 전문가들도 폭스바겐이 엄청난 현금을 투입하기로 함에 따라 리비안이 유럽과 아시아 시장에 진출하는 동력이 마련된 것으로 평가했다.

한때 테슬라 경쟁자였지만 실적 악화로 자금난 심화

리비안은 지난 2021년 뉴욕 증시 입성에 성공하면서 한때 테슬라의 잠재적 경쟁사로 평가받았다. 당시 나스닥 상장 5거래일 만에 폭스바겐을 제치고 글로벌 자동차 업계 3위에 올라서기도 했다. 양산 3개월밖에 되지 않는 신생 전기차 업체가 한 세기 가까이 이어온 포드, 다임러 등 전통 완성차 업체를 단숨에 제치는 돌풍을 일으킨 것이다.

하지만 상장 이후 전문가들 사이에서 리비안의 기업 가치를 두고 갑론을박이 분분했다. 리비안이 대량 양산 체제도 갖추지 않은 데다 실제 고객에게 인도한 차량이 거의 없다는 점을 들어 거품론이 제기된 것이다. 업계에 따르면 당시 리비안이 판매한 150대의 전기 픽업트럭은 모두 아마존 직원들에게 보급됐다. 이뿐 아니라 테슬라와 달리 차종이 고가의 픽업트럭과 SUV에 한정된 것도 약점으로 지목됐다.

결국 리비안은 주력 차종 R1S(SUV)와 R1T(픽업트럭)의 판매량을 늘리는 데 실패하며 실적이 악화일로를 걸었다. 한때 129달러에 달했던 주가는 올해 들어 10달러 밑으로 고꾸라지기도 했다. 실적도 크게 하락했다. 지난해 54억 달러의 순손실을 기록한 데 이어 올해도 1분기에만 14억5,000만 달러의 순손실을 기록했다. 손실이 누적되면서 리비안이 보유한 현금성 자산은 1분기 기준 79억 달러까지 줄어들었다.

유동성 부족으로 신모델 개발보다는 비용 절감에 주력하면서 투자계획과 개발 프로젝트도 표류했다. 초기 투자자였던 포드와의 전기차 공동 개발 계획이 무산됐고, 메르세데스 벤츠와의 전기 벤 제작 계약도 보류됐다. 수십억 달러의 자금 확보가 필요했던 조지아주 신규 공장 건설 역시 중단했다. 현재는 고육지책으로 일리노이주 공장을 개조해 신형모델을 생산하고 있다.

품질 만족도 높은 리비안, 투자 유치로 도약의 기회

다만 경영 실적 악화에도 리비안은 여전히 미국 자동차 시장에서 고객 충성도가 높은 브랜드로 꼽힌다. 실제 지난해 미국 최대 비영리 소비자 단체 '컨슈머 리포트'가 실시한 조사에서 리비안의 소유주 86%가 '다른 브랜드의 차량을 구매할 의사가 없다'고 응답했다. 이는 조사 대상 브랜드 중 가장 높은 수치로 2위 '미니'와는 9%, 전기차 업체인 테슬라와는 14% 앞서는 수치다.

해당 조사는 편안함, 드라이빙, 실내 공간, 유용성, 소유 비용 등의 5가지 항목으로 측정됐는데 리비안은 모든 항목에서 고르게 높은 점수를 기록했다. 품질 전반에 대한 고객 만족도가 높은 것이다. 리비안은 품질에 대한 자신감을 기반으로 올해 보급형 SUV와 픽업트럭으로 라인업 확장을 예고했다. 특히 첫 콤팩트 SUV 'R2'의 라인업은 미국을 넘어 유럽 시장을 겨냥한 것으로 알려졌다.

외신들은 리비안이 이번 투자 유치로 재도약의 전기를 마련한 것으로 평가한다. 고급 차를 시작으로 점차 저렴한 모델로 라인업을 확장하는 공식은 테슬라와 유사한 방식으로 대부분의 자동차 스타트업의 성공 전략으로 인정받고 있다. 업계에서는 저렴한 보급형 모델 R2가 유럽 시장에 성공적으로 정착한다면 폭스바겐의 투자와 시너지를 발휘할 것으로 기대한다.

이번 투자로 폭스바겐도 리비안이 보유한 배터리, 자율주행 등 전기차 관련 기술과 소프트웨어, 미국 내 생산시설에 접근할 수 있게 됐다. 폭스바겐은 테슬라와 대등한 수준의 효율성과 기능을 갖춘 플러그인 차량을 개발하기 위해 수년 동안 고군분투해 왔다. 블룸버그통신에 따르면 양사는 2030년 이전에 합작회사가 개발한 기술을 적용해 전기차를 출시할 계획이다.

흑자 전환 컬리, 서울 서대문·마포 일대서 '컬리나우' 스타트
럭셔리 뷰티, 신선식품 등 5,000여 개 상품 1시간 이내 배달
비마트·요마트 등 이미 시장 선점, 후발주자 컬리 차별성 있나

9년 전 국내 이커머스 시장에 새벽배송 개념을 처음 도입했던 리테일 테크기업 컬리가 ‘컬리나우’ 서비스를 론칭하며 퀵커머스(Quick Commerce) 시장에 뛰어들었다. 상장 재추진을 앞두고 기업가치를 제고하기 위해 신사업에 발을 들인 것으로 분석된다. 앞서 이마트와 쿠팡 등 유통 공룡들이 퀵커머스에 도전했다가 철수의 쓴맛을 본 가운데 컬리가 기존 사업과 시너지를 창출할 수 있을지 이목이 쏠린다.

컬리, 퀵커머스 서비스 ‘컬리나우’ 론칭

25일 컬리는 퀵커머스 서비스 컬리나우를 서울 서대문구와 마포구 일부 지역에서 시작한다고 밝혔다. 컬리나우에서는 컬리몰을 통해 선보이는 로컬 맛집과 유명 디저트, 신선식품, 생활필수품, 가정간편식(HMR), 화장품 등 5,000여 개 상품을 오전 9시부터 오후 10시 사이에 주문하면 1시간 이내에 받아볼 수 있다. 고객 주문이 들어오면 컬리가 마포구 디지털미디어센터(DMC) 인근에 확보한 소규모 PPC(Pick Packing Center·도심형 물류 센터)에서 물건을 포장한 뒤 배달 대행업체를 통해 고객에게 배송해 주는 방식이다. 배달은 부릉과 체인로지스가 맡는다.

컬리는 해당 지역에서 컬리나우 운영이 안정화되면 연말까지 서울 내 다른 지역으로도 서비스를 확장할 계획이다. 다음 사업지로는 강남이 유력하게 검토되고 있다. 서비스의 완성도를 높여 1인 가구가 많은 강남에서 컬리나우의 진가를 발휘하겠다는 취지로 풀이된다. 업계는 컬리나우가 첫 사업장으로 서대문구를 택한 이유 역시 강남 진출을 위한 포석으로 분석한다. 강남구보다 인구는 적지만 1인 가구 비율이 높다는 공통점이 있어서다.

아울러 컬리는 올해 삼성물산과 코오롱FnC의 의류 브랜드를 입점시키며 패션·잡화 카테고리도 강화하고 있다. 지난 2022년 뷰티컬리를 론칭해 신선식품에서 화장품으로 외연을 확장한 것처럼 패션을 새로운 성장동력으로 삼겠다는 구상이다.

9년 만에 첫 분기 흑자로 자신감↑

컬리가 퀵커머스 시장에 출사표를 던진 데는 올해 하반기 IPO(기업공개)를 앞두고 기업가치를 높이겠다는 복안이 담겨있다. 컬리는 2022년 한 차례 상장을 추진했으나 투자심리 위축으로 기업가치가 3조원에서 1조원 밑으로 떨어지자 자진 철회했다. 이후 외형 확대를 위해 화장품 사업인 뷰티컬리를 론칭, 뷰티 부문을 중심으로 성장한 컬리는 올 1분기 매출 5.381억원, 영업이익 5억원으로 2015년 설립 이후 처음으로 분기 흑자를 기록했다.

전체 거래 규모도 큰폭으로 늘었다. 올해 1분기 컬리의 전체 거래액(GMV)은 지난해 1분기 대비 13% 늘어난 7,362억원으로, 마켓과 뷰티, 3P(판매자 배송) 등의 고른 성장이 주효한 것으로 분석된다. 구매자 수도 전년 동기 대비 7% 늘어나며 지속적인 증가세를 유지했다. 또 영업활동에 따른 현금 창출력을 의미하는 지표 중 하나인 조정 상각전영업이익(EBITDA)에서도 첫 분기 흑자를 냈다. 올해 1분기 EBITDA는 71억원으로, 전년 동기 대비 287억원 개선됐다.

흑자로 자신감을 얻은 컬리는 신사업으로 퀵커머스 서비스를 낙점하고 고객 수요 점검에 돌입했다. 그동안 3040세대 소비자를 주 타깃으로 새벽배송 시장을 키워온 컬리는 '미식 딜리버리', '오늘 저녁 뭐먹지' 등 시범 서비스를 통해 2030세대의 당일 배달 수요를 확인, 이번 컬리나우 론칭으로 기존 고객은 물론 컬리를 사용해 보지 않은 2030세대에도 ‘컬리온리’의 HMR 상품 경쟁력과 고품질의 컬리 생필품 등을 누릴 수 있게 한다는 전략이다.

이미 포화된 퀵커머스 시장, 경쟁력 없이는 출혈만

다만 시장에서는 컬리의 경쟁력에 대한 우려의 목소리도 나온다. 이미 업계에 자리 잡은 업체들을 추월할 만한 차별화된 경쟁력 없이는 출혈만 이어질 수밖에 없다는 분석이다. 현재 국내에서 퀵커머스 서비스를 활발하게 전개하고 있는 업체로는 배달의민족과 요기요, 홈플러스 등이 있다. 지난해 메쉬코리아(부릉)을 인수하며 퀵커머스 시장 참전을 예고한 hy(옛 한국야쿠르트)는 이달 말 배달앱 노크(knowk)를 출시, 서울 강서구에서 시범 운영에 들어갈 예정이다.

현재 퀵커머스 시장에서 앞서가는 업체는 배달의민족이 운영하는 비마트로, 지난해 비마트 등 배민의 커머스 사업 부문 매출은 전년(5,122억원) 대비 34% 증가한 6,880억원을 기록했다. 비마트는 서울과 수도권 외에 천안·대전·대구·울산·부산 등에 70개의 PP센터를 갖췄고, 물류 자회사인 우아한청년들을 통해 배송 효율성을 높였다. 2021년엔 배민스토어를 출시하기도 한 배민은 편의점·뷰티·가전·책 등 다양한 상품을 바로 배송하며 시장 확대를 꾀하고 있다.

GS리테일이 2021년 인수한 요기요의 퀵커머스 서비스인 요마트의 기세도 가파르다. 요마트는 수도권은 물론 강원·충청·호남·영남 등 전국 5개 지역 370여 개 GS더프레시 점포를 통해 9,000여 종의 상품을 배달한다. 지난해엔 요편의점도 출시하며 전국 1만2,400여 개의 GS25 매장을 활용 중이다.

홈플러스도 전국 홈플러스 익스프레스 매장을 물류 거점으로 활용하며 즉시배송 서비스를 운영하고 있다. 홈플러스 익스프레스의 즉시배송은 최근 2년간 연평균 80%대의 매출 성장률을 보이며 폭발적으로 성장하고 있다. 올해 1~5월 즉시배송 매출은 지난해 동기 대비 약 57% 증가했고, 같은 기간 즉시배송 신규 고객 수 역시 전년 대비 약 11% 늘었다. 아울러 3개년 연평균 성장률(CAGR)은 84%에 이른다.

고비용·저효율에 수익 내기 어려워, 이마트·롯데도 철수

경쟁 업체 외에도 난관은 또 있다. 지난해 겨우 흑자를 낸 컬리가 퀵커머스 사업 비용을 감당할 수 있을지다. 주문 후 1시간 이내에 물건을 배송하기 위해서는 도심 곳곳에 최소 1,000~1,700㎡(300~500평)의 마이크로풀필먼트센터(MFC)를 확보해야 하는데 도심의 임차료를 고려하면 수익을 내기 쉽지 않아서다.

실제로 퀵커머스는 고비용·저효율 사업으로, 일부는 높은 물류비 부담으로 인해 과도한 할인 프로모션 등 출혈 경쟁을 벌인 끝에 사업을 철수하는 경우도 다수 발생했다. 게다가 업계 1위라는 타이틀 역시 뚜렷하게 부각하긴 어려운 시장이다. 이처럼 적자를 보면서까지 출혈 경쟁을 지속한다면 한계점이 명확할 것이라는 분석이다.

앞서 퀵커머스에 도전한 대형 유통사들이 사업을 축소하거나 접은 것도 이런 이유에서였다. 지난 2022년 이마트는 논현역에 MFC를 마련해 쓱고우 베타서비스를 시작했지만 2년을 채우지 못한 채 지난해 말 운영을 종료했고, 자체 퀵커머스인 이츠마트를 운영하던 쿠팡도 지난해 강남과 서초 지역 배달을 중단하는 등 서비스 지역을 축소했다.

롯데슈퍼 역시 공들였던 바로배송 서비스를 철수했다. 2020년 일찍이 퀵커머스 시장에 진출한 롯데슈퍼는 자사의 전국 매장을 물류 거점으로 활용할 수 있다는 점을 근거로, 경쟁사 대비 더 많은 배송 권역을 확보할 수 있어 비용 측면에서 유리하다고 평가했으나 지난해 2월 결국 종료했다. 퀵커머스 사업의 높은 벽을 넘지 못한 것이다.

SK팜테코, 美 버지니아주 소재 공장 매각설 확산
인수자로 떠오른 '글로벌 인슐린 시장 1위' 노보노디스크
노보노디스크, 노스캐롤라이나주 등 美 현지 투자 확대

SK그룹의 바이오의약품 위탁개발생산(CDMO) 계열사 SK팜테코가 미국 버지니아 공장을 글로벌 제약사 노보노디스크(Novo Nordisk)에 매각한다. 노보노디스크의 생산 시설 확충 움직임과 SK팜테코의 자산 효율화 시도가 맞물리며 논의가 빠르게 진전됐다는 전언이다.

SK팜테코, 美 공장 매각 추진

26일 관련 업계에 따르면 SK팜테코는 미국 버지니아주 피터스버그 소재 CDMO 공장을 덴마크 대형 제약사 노보노디스크에 매각하는 방안을 추진하고 있다. 버지니아 공장은 원료의약품 18만7,500L를 생산할 수 있는 규모의 생산 시설이다. 시장에서는 최근 바이오의약품의 수요가 증가하며 CDMO 몸값이 높아진 만큼, 해당 공장의 매각가가 3,000억원 안팎에서 형성될 것이라는 전망이 제기된다.

한 업계 관계자는 “생산 역량 확대에 총력을 기울이고 있는 노보노디스크가 SK 측에 인수 의사를 타진한 것으로 알고 있다”며 “자산 효율화가 시급한 SK 입장에서는 매력적인 제안이었을 것”이라고 짚었다. 양사의 이해관계가 합치하며 관련 논의가 속도감 있게 진전되고 있다는 설명이다. 실제 SK팜테코는 지난해 미국 버지니아 공장 증설, CBM 인수로 인한 영업손실 증가 등으로 인해 920억원에 달하는 적자를 기록한 바 있다.

다만 지주사인 SK㈜는 이와 관련해 “버지니아 공장은 작은 규모의 합성의약품 공장으로, 바이오 핵심 공장도 아니며 매각 여부를 포함해 확정된 것은 없다”고 밝혔다. 이어 “사업 운영 일환으로 다양한 옵션을 열어놓고 검토 중이나, 특정 제약사나 특정 사이트를 대상으로 검토하는 것은 아니며 CDMO 사업의 통상적인 작업 일환으로, 포트폴리오 재조정과는 전혀 무관한 사안”이라고 덧붙였다.

노보노디스크의 성장세

버지니아 공장 인수 의사를 밝힌 노보노디스크는 1923년 덴마크에서 설립된 다국적 제약회사로, 미국 일라이 릴리(Eli Lilly)와 함께 다이어트약 시장을 양분하고 있는 글로벌 인슐린 시장 점유율 1위 기업이다. 회사는 주력 상품인 비만 치료제 '위고비(wegovy)'를 중심으로 전 세계 바이오 시장에서 가파른 성장세를 보이고 있다.

실제 지난 1분기 기준 노보노디스크의 순매출액은 전년 동기 대비 22%(고정환율 기준 24%) 증가한 653억4,900만 덴마크크로네(약 13조51억원)를 기록했다. 같은 기간 순이익 또한 254억700만 크로네(5조원)로 약 28% 향상됐다. 주당순이익은 5.68크로네, 영업이익은 318억4,600만 크로네 수준이었다.

부문별로는 당뇨병 치료제 매출이 499억3,000만 크로네로 고정환율 기준 작년보다 24% 증가했고, 비만 치료제 매출은 110억3,500만 크로네로 42% 증가했다. 제품별로 살펴보면 GLP-1 계열 당뇨병 치료제 오젬픽 매출이 278억1,000만 크로네로 43% 증가했고, 경구용 GLP-1 계열 당뇨병 치료제 리벨서스정 매출은 50억1,300만 크로네로 17% 증가했다. 비만 치료제 위고비 매출은 93억7,700만 크로네(약 1조8,700억원)로 작년 대비 두 배가량 급증했다.

美 생산 역량 확대에 총력

이런 가운데 업계에서는 노보노디스크의 버지니아 공장 인수가 생산 기지 확충 전략의 일환이라는 평이 나온다. 실제 최근 노보노디스크는 미국 일대에서 대규모 투자를 이어가며 생산 역량 확대에 총력을 기울이고 있다. 지난 24일에는 미국 노스캐롤라이나주 클레이튼에 충진‧완제품 제조시설을 건립하기 위해 41억 달러(약 5조7,000억원)를 투자하겠다는 방침을 밝히기도 했다.

이 같은 계획에 따라 노보노디스크는 클레이튼에서 140만 평방피트 규모의 무균 제조‧완제품 제조 공정 진행용 공간을 추가 확보하게 된다. 이에 노스캐롤라이나주 지역에 위치한 노보노디스크 제조 시설의 전체 면적은 2배가량 확대될 것으로 전망된다. 신규 제조 시설은 오는 2027~2029년 사이 단계적으로 완공될 예정이다.

이와 관련해 노보노디스크의 헨릭 울프 제품공급‧품질‧IT 담당 부회장은 “클레이튼은 노보노디스크가 미국에서 처음으로 제조시설을 구축한 곳”이라며 “새로 대규모 투자를 단행키로 한 것은 우리 회사의 성장을 위한 주춧돌로서 현지 생산 시설이 내포하고 있는 중요성을 뒷받침한다”고 강조했다. 그는 이어 “노보노디스크의 글로벌 제조 시설에서 우리는 수많은 만성질환 환자에게 더 많은 의약품을 공급하겠다는 목표를 위해 달려왔다"며 "이번에 공개된 투자 계획은 이 같은 목표를 이루는 데 큰 도움이 될 수 있을 것”이라고 덧붙였다.

이마트, DT본부 기술 인력 신세계I&C로 옮긴다
DT본부, '이버스' 서비스 종료 등 성적 지지부진
IT 업계 전반 휩쓴 감원 삭풍, 유통계까지 번졌나

이마트가 다음 달 디지털 전환(DT, Digital Transfomation)본부 조직을 개편한다. DT본부 내 개발자 인력 일부를 그룹 내 IT 계열사로 이관, 중심 사업인 유통에 초점을 맞추겠다는 구상이다. 업계에서는 이마트가 유의미한 성적을 내지 못한 DT본부에 칼을 대며 산업계의 '기술직 해고' 흐름에 편승했다는 평이 흘러나온다.

이마트, DT본부 조직 개편 단행

26일 유통업계에 따르면 이마트는 최근 DT본부의 조직 개편을 준비 중이다. 이번 개편은 이커머스 사업부 인력·조직 개편의 뒤를 잇는 후속 조치로 풀이된다. 신세계그룹은 지난 19일 그룹 내 이커머스 계열사인 G마켓과 SSG닷컴(쓱닷컴)의 대표 및 주요 임원을 교체하는 인사를 단행한 바 있다. G마켓은 정형권 전 알리바바코리아 총괄을 대표로 영입했고, 쓱닷컴은 영업본부장을 맡아온 최훈학 전무를 대표로 선임했다.

이마트 DT본부 총괄을 맡았던 안종훈 상무는 이번 인사를 통해 SSG닷컴 데이터·인프라(DI) 본부장으로 자리를 옮겼다. 총괄직이 공석이 되며 사실상 조직개편이 불가피해진 셈이다. 이에 이마트는 최근 DT본부의 IT 개발 인력을 대상으로 전적 관련 설명회를 진행했다. DT본부의 개발자 인력 일부를 그룹 내 IT 계열사인 신세계I&C로 옮겨 체계 전반을 재편하겠다는 구상이다.

이마트 측은 차후 AI, 클라우드 등 개발 인력을 전문 계열사인 신세계I&C로 이관한 뒤 유통 본연의 업무에 집중하겠다는 구상이다. 아직 전적과 관련한 구체적 일정이나 처우 등은 결정되지 않았으며, 전적은 어디까지나 의무가 아닌 선택 사항인 것으로 파악됐다.

DT본부의 실패 사례

업계에선 실적 부진에 시달리는 이마트가 이렇다 할 성과를 내지 못하고 있는 DT 부문 사업을 축소, 본격적인 비용 절감에 나섰다는 평이 흘러나온다. 조직 개편의 타깃이 된 이마트 DT본부는 2021년 정용진 회장의 디지털 대전환 의지에 따라 신설된 조직으로, 인공지능(AI)과 빅데이터 등 IT 기술을 접목한 쇼핑 서비스를 개발하는 것을 목표로 삼아왔다. 조직 설립 당시 이마트는 향후 5년간 온라인 사업에 5조원 규모의 자원을 투자하고, DT본부를 그룹의 온오프라인 전진 기지로 삼겠다는 포부를 밝히기도 했다.

문제는 이후 이마트의 DT 부문이 유의미한 성과를 창출하지 못했다는 점이다. 특히 지난해 말 벌어진 이마트24의 게임포털 서비스 종료 사태는 이마트의 대표적인 DT 실패 사례로 꼽힌다. 이마트24는 지난 2022년 11월 게임을 통해 각종 쇼핑 혜택을 받을 수 있는 콘셉트의 자체 모바일 앱 '이버스(E-verse)'를 오픈, 다양한 마케팅 활동을 펼쳐온 바 있다. 이버스는 이마트24 앱 내에서 미니 게임을 통해 수집한 재화(루비)를 온오프라인에서 사용할 수 있는 금액권 쿠폰으로 교환해 주는 서비스다.

하지만 이버스 서비스에 대한 소비자들의 반응은 냉담했다. 게임 서비스 고도화를 위한 빈번한 업데이트, 무거운 앱 가동률 등이 소비자 편의성을 훼손한 것이다. 이어지는 혹평 속 이마트는 결국 지난해 12월 게임 포털 서비스를 종료하고 유통 본업에 집중하겠다는 뜻을 밝혔다.

IT업계에 불어든 구조조정 칼바람

주목할 만한 부분은 지난해부터 개발자 등 기술직을 중심으로 한 조직 개편 움직임이 글로벌 시장 전반에서 관측되고 있다는 점이다. 미국의 기술 분야 종사자의 해고 집계 사이트 레이오프에 따르면 지난해에만 26만2,682명의 기술직이 해고당했다. 이는 2022년(16만4,969명) 대비 59.23% 급증한 수준이다.

지난해 가장 많은 인력을 줄인 글로벌 빅테크 기업은 아마존(2만7,000명)이다. 같은 기간 메타는 전체 직원의 20% 이상인 2만1,000명을, X(구 트위터)는 직원의 절반 이상인 3,700명을 해고했다. 구글과 마이크로소프트(MS)도 각각 1만2,000명, 1만1,000명의 직원을 내보내며 강력한 구조 조정을 단행했다. 코로나19 팬데믹 당시 이뤄진 과잉 채용, AI 사업 확대 등이 업계 전반에 '감원 칼바람'을 몰고 온 것으로 풀이된다.

국내 IT 기업들 역시 대규모 구조조정을 단행하며 몸집을 줄여가는 추세다. 지난해 8월 카카오의 기업 간 거래(B2B) 부문 자회사 카카오엔터프라이즈가 희망퇴직을 시행하며 구조조정에 나섰으며, 비슷한 시기 카카오게임즈의 자회사 엑스엘게임즈도 희망퇴직 절차를 밟았다. 지난 1월에는 네이버가 영어교육 모바일 애플리케이션(앱)을 운영하는 계열사 케이크의 인력을 50% 이상 감축하기도 했다. 이와 관련해 한 업계 관계자는 "유수의 IT 기업들조차 기술직을 대거 해고하며 조직 개편을 단행해야 하는 것이 최근 시장의 현실"이라며 "유통에 중점을 두고 있는 신세계가 성과를 내지 못하는 DT 부문 사업을 유지하기는 사실상 어려웠을 것"이라고 진단했다.