디지털브리지 40억 달러에 인수한 소프트뱅크, AI 인프라 포트폴리오 확장 '박차'
구글도 전력·부지 우선권 확보 위해 인프라 기업 M&A 착수
사모시장 인식·전망도 낙관적, AI 인프라 투자 열풍 가속 전망

일본 소프트뱅크그룹이 탄탄한 디지털 인프라 포트폴리오를 보유한 미국 사모펀드(PEF) 운용사 디지털브리지그룹을 인수한다. 인공지능(AI) 확산으로 데이터센터 수요가 급증하는 가운데, 디지털브리지의 투자 네트워크와 포트폴리오를 확보해 경쟁력을 끌어올리겠다는 구상이다. 이 같은 AI 인프라 투자 열풍은 빅테크의 직접적인 인수합병(M&A)은 물론, 사모시장 자금 유입까지 공격적으로 촉진하고 있다.

디지털브리지, 소프트뱅크 품에 안긴다

29일(이하 현지시각) 소프트뱅크와 디지털브리지는 공동 성명을 통해 인수 합의 사실을 발표했다. 소프트뱅크는 디지털브리지 주식을 주당 16달러(약 2만2,970원)에 전액 현금으로 사들인다. 이는 26일 종가 대비 15%, 인수설이 보도되기 전인 지난 4일 대비 50%가량 프리미엄이 붙은 수준이다. 부채를 포함한 총 기업가치는 40억 달러(약 5조7,500억원)다.

디지털브리지는 통신탑, 데이터센터 등에 특화된 세계 최대 투자사 중 하나로, 지난 9월 말 기준 운용자산(AUM)은 1,080억 달러(약 155조770억원)에 달한다. 디지털브리지의 포트폴리오에는 AIMS, 아틀라스엣지, 데이터뱅크, 스위치, 밴티지 데이터센터, 욘더그룹 등 다수의 디지털 인프라 운영사들이 포함돼 있다. 인수 후 디지털브리지는 마크 간지 최고경영자(CEO)가 직접 이끄는 별도 플랫폼으로 운영될 예정이다.

시장에서는 이번 인수에 AI 인프라 시장을 장악하겠다는 손정의 소프트뱅크그룹 회장의 야심이 반영됐다는 평이 나온다. 소프트뱅크는 이미 올초부터 오픈AI, 오라클과 함께 최대 5,000억 달러(약 717조원) 규모 AI 데이터센터 프로젝트인 스타게이트를 추진하고 있는데, 이번 인수로 관련 포트폴리오의 추가 확장에 나섰다는 진단이다. 실제 손 회장은 이번 거래와 관련해 “AI가 전세계 산업을 변화시키면서 더 많은 컴퓨팅, 연결성, 전력, 인프라가 필요하다”며 “이번 인수를 통해 차세대 AI 데이터센터 기반을 강화할 것”이라고 발언했다.

구글의 '일석이조' M&A 전략

글로벌 시장의 AI 인프라 투자 열기는 점점 뜨거워지고 있다. 최근에는 빅테크 기업이 직접 AI 인프라 관련 기업을 인수하는 사례가 등장하기도 했다. 구글 모회사인 알파벳은 지난 22일 데이터센터와 태양광·천연가스 발전소를 한 부지에 짓는 코로케이션 기업 인터섹트를 현금 47억5,000만 달러(약 7조원)에 인수한다고 밝혔다. 인터섹트의 소수 지분을 이미 보유하고 있었던 구글은 이번 인수로 인터섹트가 텍사스 해스켈 카운티에 건설 중인 멀티기가와트(GW)급 프로젝트를 포함해 150억 달러(약 21조6,700억원) 규모의 에너지 파이프라인을 확보하게 됐다.

전문가들은 알파벳이 인터섹트 인수를 통해 '데이터센터 번호표'를 사들였다는 평이 나온다. 미국에서 데이터센터를 건설하기 위해서는 주정부로부터 '전력망 접속 우선권'을 확보해야 한다. 문제는 이 권한을 받기 위해 부지 허가 등 절차를 밟다 보면 5~10년에 달하는 기간을 대기해야 한다는 점이다. 이는 당장 AI 수요에 발맞추기 위해 데이터센터를 확충해야 하는 기업들 입장에서는 상당한 장벽이다. 구글은 인터섹트를 인수함에 따라 인터섹트가 텍사스주에서 미리 확보해 놓은 우선권을 손에 넣을 수 있게 됐다.

인터섹트 인수를 통해 외부 전력망 의존도를 낮추고 AI 사업에 필요한 전력 일부를 자체 공급할 수 있게 됐다는 점도 호재다. AI 서비스 이용이 보편화하며 데이터센터 및 컴퓨팅 전력 수요가 급격히 증가하는 가운데, 시장에서는 기업들이 기존 전력망만으로 필요 에너지를 충당하기는 사실상 어려울 것이라는 전망이 속속 제기되는 중이다. 미국 에너지부(DOE) 산하 로렌스 버클리 국립연구소, 투자은행(IB) 골드만삭스·베인앤컴퍼니 등은 전기가 없어 AI 서버를 돌리지 못하는 '전력 병목' 현상이 발생할 수 있다고 직접적으로 경고하기도 했다.

사모시장 자금 유입도 가속화

사모시장에도 AI 인프라 투자 열풍이 불어 들었다. 출자자(LP)와 운용사(GP)들은 AI 인프라 관련 투자 기회 증가세를 긍정적으로 평가하는 추세다. 지난 10월 골드만삭스가 전 세계 LP와 GP 250곳을 대상으로 진행한 '2025년 사모시장 진단 설문조사' 결과에 따르면, 투자자의 83%가 지난해와 비슷하거나 더 많은 자본을 사모시장에 배분할 예정이라고 답했다. 실물 자산에 대한 낙관적인 전망도 크게 늘었다. 투자자들은 올해 말까지 인프라(93%), 사모주식(82%), 부동산(81%), 사모대출(70%)과 같은 자산군의 환경이 현재 수준을 유지하거나 다소 개선될 것으로 예상했다. 이에 더해 LP 중 45%는 사모시장 자산이 인프라에 과소 배분됐다고 응답했다. 이는 과다 배분됐다는 응답(9%)의 다섯 배에 달하는 수준이다.

시장의 전망 역시 밝다. 글로벌 대체투자 관련 데이터 제공 업체인 프레킨은 지난달 펴낸 ‘2030년 사모시장 전망’ 보고서에서 사모시장이 새로운 '인프라 중심' 시대로 진입하고 있다고 진단했다. 레이첼 다보라 프레킨 리서치 인사이트 연구원은 “2024년 말부터 2040년까지 인프라 AUM의 연평균 성장률은 2021~2024년보다 높을 것”이라며 “이에 따라 2030년 말이면 인프라 AUM이 2조8,800억 달러(약 4,170조원)에 달할 것”으로 내다봤다. 성장 전망의 근거로는 에너지 안보와 에너지 전환 노력, 각국 정부의 인프라 현대화 계획, 디지털화 확산 등을 꼽았다. 특히 다보라 애널리스트는 “디지털화 측면에서 AI와 데이터센터에 대한 투자자 수요 증가가 향후 5년간 인프라 펀드레이징의 핵심 동력이 될 것”이라고 짚었다.

실제 대규모 투자 사례도 어렵지 않게 찾아볼 수 있다. 일례로 최근 미국계 PEF 워버그핀커스가 지원하는 데이터센터 개발 및 운영사 프린스턴디지털그룹(PDG)은 대규모 투자와 함께 한국 시장에 진출하겠다고 선언했다. 7억 달러(약 1조201억원)를 투입해 인천에 첫 번째 한국 데이터센터 캠퍼스를 구축하고, 초기 48메가와트(MW)에서 향후 총 500MW까지 규모를 확장하겠다는 구상이다. PDG는 이미 필요 전력을 확보했으며, 2028년 초 상용화를 추진할 예정이라고 전했다. 아울러 향후 5년간 총 250억 달러(약 36조원)를 투입해 아시아 인프라 전체 용량을 현재 1.3GW에서 4GW 이상으로 확대하겠다고 덧붙였다.