AI 인프라 구축 위해 회사채 시장 몰리는 빅테크
AI 투자등급 회사채 발행액 4,000억 달러 육박
공급 부족 속 데이터센터 고수익 지속 전망
아마존을 비롯한 글로벌 빅테크들이 인공지능(AI) 데이터센터 구축을 위해 대규모 회사채 발행에 나서고 있다. AI 경쟁이 심화하면서 데이터센터와 전력 설비, 반도체 확보에 천문학적인 자금이 필요해진 데 따른 것이다.
광저우선물거래소, 해외 광산·배터리사에 리튬 선물·옵션 개방
실물 공급망과 파생상품 시장 연계해 해외 자금 흡수 확대 속도
美는 국내 공급망 투자 확대, 中 밸류체인에 가로막혀 공급망 재편 난항
세계 최대 리튬 시장인 중국이 탄산리튬 선물·옵션 시장의 대외 개방에 나섰다. 해외 투자자들이 중국 시장에서 직접 가격 위험을 헤지할 수 있게 되면서 국제 리튬 가격 형성 과정에서 중국의 영향력도 한층 커질 전망이다.
해외 큰손 이탈에 따른 미 국채 수요 변화
지속적인 시장 흡수로 급격한 충격은 제한
높아진 조달 비용, 미국 재정 압박 가속
미국 국채를 떠받쳐온 안전자산 신화에 균열이 감지되고 있다. 국가부채가 5경원을 훌쩍 넘어선 가운데, 일본·중국 등 해외 주요 채권국들의 매수세까지 약해지면서 미국의 자금 조달 비용도 가파르게 뛰었다.
폭염 덮친 美, 재생에너지 비용 상승·전력 수요 폭증에 '비상'
노후화 설비 한계 부딪혀, 곳곳서 대규모 정전 사태까지
빅테크 자체 에너지 공급망 구축 가속화, AI 경쟁 판도 변화
미국의 전력 체계에 비상이 걸렸다. 노후화한 인프라가 구조적 한계에 부딪힌 동시에, 재생에너지 보조금 축소 및 폭염·데이터센터발(發) 전력 수요 등 변수가 누적되며 공급 여력이 빠르게 소진되는 양상이다.
10만 명 감원·공장 폐쇄로 구조조정 확대
선박 사업부·스포츠 자산 정리하며 현금 확보
핵심 브랜드 활용 방안도 다시 부상
독일 자동차 산업의 상징인 폭스바겐이 창사 이후 최대 규모의 구조조정에 나섰다. 전 세계 직원 10만 명 감원과 공장 폐쇄를 잇따라 추진하는 데 이어 선박 엔진 사업부와 스포츠 자산 매각, 프리미엄 브랜드 활용 방안까지 검토하며 전방위적인 체질 개선에 착수한 모습이다.
1986년 12월 ‘플라자합의’ 이후 최저
BOJ 금리 인상에도 엔화 약세 못 막아
투기 세력, 9년 만에 최대 규모 배팅
구조적 요인 겹치며 엔화 추가 약세 우려
미국 달러화 대비 일본 엔화 환율이 40년 만에 최고 수준까지 치솟는 등 엔저 현상이 심화하고 있다. 일본 정부가 재정을 투입해 환율 방어에 나서고 일본은행도 31년 만에 금리를 1%로 인상했지만 엔화 약세는 좀처럼 진정되지 않는 모습이다.
BIS, AI發 금융시장 신용 여건 악화 가능성 경고
높아진 빅테크 사모신용·채권 의존도, 뇌관으로 부상
채권 시장서 대규모 자금 끌어모은 알파벳, 사모펀드와 협력까지
국제결제은행(BIS)이 인공지능(AI) 투자 열풍에 대한 경고를 보냈다. 생성형 AI를 둘러싼 낙관론이 대규모 설비투자로 이어지고 있지만, 실제 수익화 속도가 시장 기대를 따라가지 못할 경우 급격한 신용 경색이 뒤따를 가능성이 크다는 진단이다.
이란 전쟁 발발 이후 치솟던 국제유가, 전쟁 전 가격대까지 하락
고물가 리스크 점진적 해소 전망, 美 국채 시장 즉각 반응
재량적 접근 중시하는 케빈 워시, 즉각적 금리 인상 가능성 낮아
국제유가가 지난 2월 이란 전쟁 발발 직전 수준까지 하락했다. 미국과 이란의 종전 협상이 진전되고, 호르무즈 해협 통행이 재개되며 지정학적 리스크가 일부 해소된 결과다.
의장 취임 후 첫 FOMC 주재 매파적 금리동결
소통·대차대조표·물가 체계 전면 재검토
“미래 예측 보다 시장 상황에 초점” 연준 ‘메스’
FOMC 성명서/출처=연방준비제도
케빈 워시 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 취임 후 첫 연방공개시장위원회(FOMC)에서 시장의 기존 해석 틀을 뒤흔들었다.
각국 중앙은행, 달러화 비중 축소·금 비중 확대 흐름
中, 글로벌 금융 시장 혼란 틈타 위안화 국제화에 박차
입지 흔들리는 유로화, 브레턴우즈 2.0 질서에도 '균열'
글로벌 중앙은행들이 외환보유액 등 총 준비자산에서 미국 달러화 비중을 줄이고 있다. 장기화한 중동 분쟁으로 지정학적 리스크가 대폭 가중되자, 미국 국채 등을 처분하고 대표적 안전자산인 금 보유량을 눈에 띄게 늘려 나가는 양상이다.
이란 전쟁發 유가 급등·달러 강세
아시아 외환시장 전반 동시 압박
금리 인상·세제 지원에도 통화 방어 미미
이란 전쟁이 촉발한 유가 급등과 달러 강세가 아시아 외환시장을 뒤흔들고 있다. 인도네시아는 금리 인상과 역외 차액결제선물환(NDF) 규제 강화까지 동원하며 루피아 방어에 나섰지만 외환보유고는 2년 만의 최저 수준으로 후퇴했다. 원화도 성장 둔화와 자본 유출 압력 속에 1,500원선을 위협받고 있다.
"금리 인상보다는 동결" 美-이란 종전 MOU 따라 시장 여론 변화
채권 시장·유가 일제히 반응, 물가 하락세 본격화 시기는 미지수
인플레·엔저 압력 짓눌리는 日, 1%대 금리 인상에도 효과 제한적
미국 연방준비제도(Fed·연준)의 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의가 막을 올린 가운데, 시장의 통화 정책 전망이 급변하고 있다.
5월 소매판매, 2022년 12월 이후 첫 감소
산업 생산 선방했지만 내수 부진 여전
근본 원인은 부동산 침체, 장기 디플레 불가피
중국 소비시장이 코로나19 봉쇄 해제 이후 처음으로 역성장을 기록했다. 부동산 시장 침체가 4년 넘게 이어지는 가운데 가계 자산가치 하락과 소비 위축이 동시에 심화되는 양상이다.
BOJ 긴축 복귀 수순, 31년 만의 최고 금리 가시권
미·일 금리차 유지 기대, 엔화 공매도 포지션 역대급 확대
전쟁 종식 기대감 속 국제유가 안정세, 긴축 경로 변수
일본은행의 금리 결정이 글로벌 유동성 흐름의 분수령으로 떠올랐다. 시장은 이번 금융정책결정회의에서 정책금리를 현행 연 0.75%에서 1.0%로 인상할 가능성을 높게 반영하고 있다.
CPI 3년 만의 최고 상승률 기록
생활비 부담 확대, 고용시장도 활력 둔화
부채 급증 속 미국 재정 안정성 시험대
도널드 트럼프 미국 대통령이 가파른 물가 상승을 두고 "인플레이션을 사랑한다"고 발언하면서 논란의 중심에 섰다. 미국 정부 입장에서는 인플레이션이 국가부채의 실질 가치를 낮추는 효과를 가져오지만, 가계에는 구매력 하락과 생활비 상승이라는 부담으로 작용한다.
근원 CPI 2.5%, 서비스업 인플레 3.5%로 급등
ECB, 연속 7차 동결 후 첫 인상 가능성
경기 부양도 긴축도 쉽지 않은 유럽 경제
유럽 경제가 다시 인플레이션의 그림자에 갇히고 있다. 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격이 물가를 밀어 올리면서 유럽중앙은행(ECB)은 약 3년 만의 금리 인상을 검토하는 상황에 놓였다.
코앞까지 다가온 스페이스X 초대형 IPO, 유동성 대거 이동 전망
스페이스X 상장 앞두고 유상증자 검토한 메타, 주가 순식간에 급락
가상자산 가격 하향곡선, AI發 압박에 미래 성장성 프리미엄까지 뺏겨
일론 머스크의 우주 기업 스페이스X의 초대형 기업공개(IPO)가 코앞까지 다가온 가운데, 글로벌 금융 시장에 팽팽한 긴장감이 감돌고 있다. 스페이스X가 위험자산 자금을 대거 흡수하며 '유동성 블랙홀'로 변모할 수 있다는 우려에서다.
환매 요청 급증에 블랙스톤마저 자금 이탈 방어 돌입
AI 데이터센터·반도체 투자 과정서 누적된 부채 부담 부상
수익화 불확실성 확산 속 사모신용 시장 긴장 고조
미국 대형 투자회사 블랙스톤이 개인투자자를 대상으로 운용하는 거대 융자 펀드에서 처음으로 환매(투자금 회수) 청구를 제한했다.
중국발 사재기가 밀어 올린 사상 최고가
증산 드라이브 본격화에 상승 사이클도 꺾여
준비자산 재편 흐름 속 각국 중앙은행 수요 견고
국제 금 가격이 급락세로 돌아서면서 중국이 주도했던 글로벌 골드러시에도 균열이 나타나고 있다. 중국 정부의 공격적인 금 매입과 개인 투자자들의 사재기가 수년간 금값 상승을 떠받쳤지만, 최근 들어 시장 분위기가 급반전됐다.
