치솟는 美 모기지 금리, 각지서 주거비 지출 확대
전쟁 장기화·관세 영향으로 물가 상방 압력 커져
美 국채금리 상승, 가계·기업 차입 비용 부담 가중
미국의 30년 만기 주택담보대출(모기지) 평균 금리가 상향곡선을 그리고 있다. 중동발(發) 에너지 공급 충격과 트럼프 행정부의 관세 정책으로 인플레이션 압력이 높아지자, 미 국채금리와 이에 연동된 모기지 금리가 동반 상승하는 모습이다.
저성장·재정 악화로 긴축 여력 축소, 금리 인상 속도 제약
미국보다 낮은 수익률에 해외 수익도 현지 유보, 엔화 매수세 부족
엔화 반등 기반 취약, 경제 기초체력 개선 과제로
일본은행의 금리 인상과 미·일 외환당국의 공동 개입에도 엔화 약세가 좀처럼 꺾이지 않고 있다. 미국과의 금리 격차가 여전한 데다 성장 둔화와 재정 부담으로 일본의 추가 긴축 여력도 제한된 탓이다.
월가, 연준 추가 긴축 전망에 무게 실어
이란 전쟁 장기화에 美 재정·인플레이션 부담 나란히 가중
美 국채 추가 발행·금리 상승 가능성 커져, 안전자산 위상도 '흔들'
미국 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축 시계가 예상보다 빨라질 수 있다는 예측이 제기됐다. 이란 전쟁 장기화로 고유가발(發) 인플레이션이 재차 심화하면서 기준금리 인상 필요성이 커진 결과다.
오픈AI IPO 연기에 소프트뱅크 유동성 확보 구상 차질
지분 담보 조달 막히며 투자 집행·차입금 상환 부담 가중
고금리 속 자금 회수 압박, AI 금융시장 연쇄 충격 우려도
오픈AI의 기업공개(IPO) 연기 결정이 핵심 투자자인 소프트뱅크의 자금 조달 계획을 흔들고 있다.
"인플레이션 여전히 높아" 연준, 3년 만에 금리 인상 단행
즉각 금리 인하 요구 나선 트럼프, 시장 신뢰 훼손 우려
美 국채금리 천정부지, 트럼프 감세·현금 살포 정책에 긴장감 고조
미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)가 3년여 만에 기준금리 인상을 단행했다. 치솟는 국제유가와 관세 충격으로 인플레이션 압력이 가중되자, 본격적으로 통화 정책 방향을 전환한 것이다.
AI 인프라 경쟁 격화, 미국 내 건설 투자 쇄도
반도체·서버에서 중장비·건축자재로, 수요 확산 가속
비용 충격에도 생산·고용 반등, 제조업 부활 신호탄
미국 제조업이 시장의 예상을 깨고 호황 국면에 들어섰다. 관세와 고유가, 원자재·부품 품귀가 생산비 부담을 키웠지만 생산·수주·고용 지표는 일제히 반등했고, 텍사스를 중심으로 공장 증설도 줄을 잇고 있다.
전쟁發 리스크 속 치솟는 국제유가, 기업 생산비 상승 견인
"아직 가격 덜 올렸다" 트럼프 행정부 관세 정책 '후폭풍' 여전
9월 기준금리 인상 전망 지배적, 추가 긴축 가능성도 제기
미국 기업들이 제품 가격 책정에 난항을 겪고 있다. 중동발(發) 지정학적 리스크로 고유가 상황이 장기화하는 가운데, 도널드 트럼프 행정부의 관세 정책 부담까지 겹치며 생산비 전반에 상승 압력이 누적된 것이다.
트럼프 일가 코인 수익, 공직 윤리 논란 촉발
공화당 수정안에도 본회의서 클로저 좌초
코인 제도권 편입 자체에 의문 제기도
미국 디지털자산 시장구조 법안인 ‘클래리티법(Clarity Act)’이 미 상원에서 본격적인 심의로 넘어가기 위한 문턱을 넘지 못했다. 공화당이 민주당의 요구를 반영해 공직자 윤리 규정 등을 담은 수정안까지 내놨지만, 끝내 초당적 합의에 이르지 못하면서 법안의 연내 처리 가능성도 크게 낮아졌다.
日 은행주, BOJ 긴축 행보 속 주가 상승세 뚜렷
"물가·임금·부동산 동반 상승" 디플레이션 해소 흐름
금리 인상에 요동치는 금융 시장, 日 정부 진화 나서
도쿄 증시에서 은행주 주가가 나란히 상향곡선을 그렸다. 일본은행(BOJ)이 디플레이션(경기 침체 속 물가 하락) 해소 흐름 속 연속적인 금리 인상에 나서면서 은행의 예대마진·운용 수익 개선 기대가 커진 영향이다.
"물가 압박 고려" ECB, 6월에 이어 재차 금리 상향 조정
일본은행 금리 인상도 기정사실화, 엔 캐리 트레이드 청산 조짐
美 통화 정책 두고 엇갈리는 의견, 인상인가 동결인가
유럽중앙은행(ECB)이 올해 두 번째 정책금리 인상을 단행했다. 이란 전쟁 발발 이후 국제유가 상승·공급망 불안이 이어지며 유로존(유로화 사용 21개국) 물가 상승률이 급등하자, 통화 긴축 기조를 한층 강화한 것이다.
금 비축 확대·미 국채 보유 축소로 중국 외환자산 다변화 가속
환율 방어 여력 개선 기대가 위안화 자산 신뢰 회복으로 연결
중국 국채 편입 수요 늘며 대체 안전자산 입지 확대
미국·유럽·일본 국채가 이란 전쟁발 인플레이션과 재정 부담에 흔들리는 사이, 중국 국채가 대체 안전자산으로 부상했다. 부동산 침체와 신용 수요 부진으로 중국 금융권의 유동성이 국채시장에 집중되면서 발행 물량이 늘어도 가격 강세가 꺾이지 않았다.
이란 전쟁으로 러·이란산 저가 원유 조달 차질
에너지·원자재 비용 뛰며 중국 PPI 3.8% 상승
내수 위축 속 생산비 상승분 가격 전가 난항
이란 전쟁이 중국의 ‘저가 생산 공식’을 뒤흔들고 있다. 값싼 러시아·이란산 원유를 대규모 생산설비와 결합해 수출 경쟁력을 지켜왔지만, 호르무즈 해협 마비와 미국의 제재 압박이 겹치며 원가 부담이 급증했다.
미국 상위층 소비 유지 속 하위층 지출 가속
임금 회복·가족 지원·데이터센터 고용 효과 맞물려
‘K자형’ 균열과 함께 ‘C자형·G자형’ 진단 확산
주: 7월 미국 저소득층의 세후 임금 증가율이 2024년 12월 이후 처음으로 고소득층을 웃돌면서 소득계층별 카드 지출 증가율 격차도 한층 축소됐다.
부유층 소비에 기대던 미국 경제의
고물가·가처분소득 감소 흐름 속 日 가계 소비지출 위축
"8%에서 1%로" 식료품 소비세 인하 나선 다카이치 정부
세율 복원 '후폭풍' 우려, 세수 공백發 재정 부담도
일본 가계의 실질 소비지출이 감소 흐름을 이어가고 있다. 고물가 상황과 가처분소득 하락세가 지속되면서 가계의 소비 여력이 좀처럼 회복되지 못하는 양상이다.
미국 장기금리 상승, 연준 장부 손실·투자자 매도 압력
재무부 단기채 확대, 연준 재투자·스테이블코인 수요 활용
수급 부담 완화 이면에 차환 위험·자금 쏠림 심화
미국 장기금리 급등의 충격이 연방준비제도(Fed·연준)의 대규모 평가손실에 이어 글로벌 기관투자가의 미 국채 보유 축소 움직임으로 번지고 있다.
