글로벌 원유시장이 또 다시 불확실성의 소용돌이에 휘말리고 있다. 러시아-우크라이나 전쟁 협상이 마무리 단계에 접어들면서 지정학적 리스크가 일부 완화되는 한편, 중동 산유국들의 증산 합의와 미국발 경기 위축 요인들이 동시에 작동하고 있는 모습이다. 이에 월가에서는 배럴당 50달러선 진입 가능성을 제기하고 있으며, 미 연방 기관은 40달러대까지의 낙폭을 전망하고 있다. 이는 미국 셰일 산업의 생존을 위협하는 동시에 도널드 트럼프 행정부의 에너지 정책 변화와 맞물려 원유 시장의 장기 침체로 이어질 가능성을 높이고 있다.

도널드 트럼프 미국 대통령의 차남이자, 암호화폐 기업가 에릭 트럼프가 홍콩에서 열린 가상자산 콘퍼런스에 참석해 아시아 금융 허브 장악 의지를 드러냈다. 홍콩은 미국의 아시아 진출 교두보인 동시에 중국의 방어선인 만큼, 에릭 트럼프의 이번 발언을 계기로 미·중 금융 패권 경쟁 또한 더욱 격화할 전망이다.

롯데그룹이 베트남 호찌민시 투티엠 신도시에서 추진 중이던 초대형 복합단지 조성 사업의 계약 해지를 요청하며 철수를 공식화 했다. 2017년 계약 이후 착공식까지 진행한 해당 사업은 토지 사용료가 초기 추정치 대비 10배 가까이 급등하면서 장기 프로젝트의 손익을 급격히 악화시켰다. 시장에선 베트남 현지 정부가 내세운 제도적 장벽이 외국 기업의 투자 활동을 방해하는 것은 물론, 나아가 기업의 손실 회복마저 가로막고 있단 우려의 목소리가 나온다.

러시아에서 중국 위안화의 지위가 빠르게 상승하고 있다. 러시아의 대외 무역 결제는 물론, 현지 은행과 외환시장에서까지 위안화가 사실상 지배적 통화로 자리잡으며, 실물경제를 토대로 한 지역 기축통화의 위상을 굳히는 양상이다. 이는 양국의 에너지·자원 거래와 중국의 대규모 투자, 국제금융 인프라의 재편 등이 맞물린 결과로, 아시아 금융 질서의 다극화와 달러 패권의 균열을 가속화할 변곡점으로 작용할 수 있다는 평가가 나온다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 약속했던 ‘중국 탈출’ 제조업 리쇼어링(본국 회귀) 전략이 역풍을 맞고 있는 것으로 나타났다. 트럼프 대통령의 고강도 관세 정책 추진에는 제조업 일자리를 다시 미국으로 되돌리겠다는 큰 그림이 자리하지만, 정작 중국에서 사업 중인 미국 기업들은 잔류를 택하는 양상으로, 불확실성과 관세 부담 속 중국 사업을 유지하는 것이 더 낫다고 판단한 것으로 분석된다.

1일 글로벌 부동산 서비스 기업 CBRE의 일본법인이 발표한 자료에 따르면 올해 상반기 외국인의 일본 부동산 매입액은 총 1조1,400억 엔(약 10조5,000억원)으로, 2005년 집계를 시작한 이후 상반기 기준 최대치를 경신했다. 특히 업무용 빌딩 거래가 전체의 40% 이상을 차지한 것으로 나타났다. 일례로 미국계 사모펀드 블랙스톤은 올해 2월 도쿄에 위치한 복합 시설 가든테라스 기오이초를 26억 달러(3조6,000억원)에 인수해 단일 자산 투자로는 역대 최대 규모를 기록했고, 홍콩계 가우캐피털파트너스도 도쿄 긴자의 복합 쇼핑몰 도큐 플라자 긴자를 10억 달러(1조3,850억 원)에 매입했다.

올여름 스테이블코인 업체 테더(Tether)가 공개한 미국 재무부 채권(US Treasury bills) 보유 규모는 1,270억 달러(약 177조원)에 달해 일부 G20 국가 보유액보다 많다. 이는 이념이 아닌 ‘상업적 동기’가 통화의 미래를 이끌어감을 의미한다. 미국 달러에 연동된 디지털 암호화폐(token)인 스테이블코인은 이용자들에게 언제든 가능한 빠른 결제 수단을 제공하면서 엄청난 규모의 미국 채권 매입으로 강력한 달러화 유통 경로가 되고 있다.

2023년 3월 실리콘밸리 은행은 예금자들이 몇 시간 만에 420억 달러(약 58조원)를 인출하며 단 하루 만에 파산을 맞았다. 2008년 워싱턴 뮤추얼(Washington Mutual) 파산 시 인출 금액의 두 배가 훨씬 빠른 시간에 빠져나갔다. 한군데 몰린 비보험 예금과 타 금융 시스템과 복잡하게 얽힌 은행 계좌, 유언비어를 확산시킨 소셜미디어, 두려움을 실시간 행동으로 옮기게 한 디지털 플랫폼 등이 원인으로 꼽혔다.

미국 관세를 둘러싼 논쟁의 대부분은 인플레이션에 미치는 효과에 관한 것이다. 하지만 실제 숫자를 보니 영향의 범위가 생각보다 훨씬 클 것으로 보인다. 미국 정부가 관세 수입을 어떻게 사용하는지에 따라 국채에 대한 기간 프리미엄(term premium, 장기 국채 보유에 대해 투자자들이 요구하는 추가 수익률)이 바뀌고, 이는 연방준비제도이사회(Federal Reserve, 이하 연준)의 통화정책에 직접 영향을 미친다.

한국은행이 이달 금융통화위원회에서 기준금리를 연 2.5%로 동결했다. 일부 위원이 소수의견으로 인하 필요성을 제시했지만, 다수 의견은 6·27 대책 효과 검증을 둘러싼 신중론에 무게를 실었다. 부동산 시장에서는 공급 부족에 따른 가격 상승 우려가 확산되며 건설업계가 조기 공급 대책을 압박하는 가운데, 정부는 지방 악성 미분양을 대거 매입해 시장 연착륙을 유도하고 나섰다.

올해 들어 유럽의 재정은 점점 더 심각해 보인다. 영국은 부채가 GDP(국내총생산)의 96%, 프랑스는 113%를 기록하고 있으며 보수적인 재정정책으로 유명한 독일마저 국방비 증액으로 압박을 받고 있다. 유럽은 과연 전쟁과 에너지 쇼크, 차입 비용 증가를 이겨내고, 성장과 복지를 희생하지 않으면서 국방력을 강화할 수 있을까?

SK스퀘어의 11번가 2차 콜옵션 행사 기간 도래가 임박하고 있다. 2023년 말 한 차례 권리를 포기했으나, 이번에는 실제로 옵션을 행사할 가능성에 무게가 실린다. 콜옵션 행사가 의무는 아니지만 1차 행사 포기로 시장 신뢰를 잃은 데다, 국민연금 자금 수천억원이 물려 있는 만큼 SK 측이 어떻게든 사태를 매듭지을 것이란 관측이 지배적이다. 다만 행사 금액이 변수다. 재무 부담이 여전히 그룹 전체를 짓누르고 있는 가운데, 대승적 의사 결정이 나올지 주목된다.

달러 기반 스테이블코인 USDC의 발행사 서클이 국내 금융권의 원화 스테이블코인 협력을 거부하고 달러 중심 제안을 내놓으면서 시장의 이목이 쏠린다. 은행과 핀테크, 플랫폼이 앞다퉈 공급을 준비하지만 실제 사용 수요는 뚜렷하지 않은 가운데, 전문가들은 충분한 신뢰가 확보되지 않으면 스테이블코인 역시 ‘테마 상품’으로 사라질 위험을 지적한다. 한편 글로벌 무대에서는 미국이 달러 기반 스테이블코인 제도화를 가속하고, 중국은 위안화 스테이블코인 도입을 추진하며 통화 패권 구도를 좁혀가는 모습이다.

엔화의 예상 밖 강세가 일본 경제 전반에 역풍으로 작용하고 있다. 작년까지만 해도 기업 실적과 관광 소비를 밀어 올리던 엔저 효과가 사라지면서 일본 주요 기업들의 영업이익은 전년 대비 두 자릿수 감소세를 기록했다. 여기에 미·일 금리 차 축소로 엔 캐리 트레이드 청산 우려까지 겹치면서 금융시장 불확실성도 증폭되는 양상이다.

새마을금고 역사상 전례를 찾아보기 어려울 정도로 부실 금고가 빠르게 확대되는 가운데, 새마을금고중앙회 차원에서 강도 높은 개선 조치가 추진되고 있다. 지난해 전국 새마을금고 5곳 중 1곳에 경영개선 조치가 부과됐고, 2023년 대규모 현금 인출 사태 이후 24곳이 인근 우량 금고와의 합병 조치를 완료했다. 이와 함께 금고의 부실채권을 처리하기 위한 자회사를 설립하는 등 관리 역량 제고에 총력을 기울이고 있다.

정부·여당이 빚 탕감 ‘배드뱅크’ 설립을 추진하는 가운데, 차주의 상환 능력을 일괄 심사하기 위한 법 개정안이 이르면 내달 발의될 전망이다. 이는 채무자의 동의 없이 소득과 재산 정보를 수집해 신속하게 탕감 대상을 선정하기 위한 조치다. 금융위 측은 대상자 선정보다 채권 일괄 매입이 우선인 만큼 절차 추진에 문제가 없다는 입장이지만, 일각에서는 채권 매입이 단기간 내에 매끄럽게 진행되기는 어려울 것이라는 지적도 나온다.

서유럽을 대표하는 세 강대국이 일제히 재정적 압박 위기에 빠져들고 있다. 프랑스는 천문학적 재정적자와 국제통화기금(IMF) 구제금융 우려까지 제기될 만큼 부채 부담이 심화됐고, 영국도 1970년대 IMF 차입 사태를 연상시키는 상황에 직면했다. 그나마 가장 재정 건전성이 높다고 평가받던 독일마저 국방비 압박에 재정준칙까지 수정하는 등 유럽의 경제적 위상 자체가 근본적 시험대에 오른 양상이다. 이는 단순한 경기 순환적 위기가 아닌, 유럽 내 구조적 쇠락의 징후로 평가된다.

미국 고용시장이 급격히 악화되면서 경기침체 우려가 확산되고 있다. 채용은 줄고 장기 실업자가 늘어나는 가운데, 기업들이 해고 대신 고용 동결을 택하며 '불안정한 균형'이 이어지고 있다는 분석이다. 고용 부진의 흐름이 뚜렷해지마, 그동안 인플레이션 우려에 기준금리를 동결해 온 제롬 파월 미 연방준비제도(Fed·연준) 의장은 9월 금리 인하 가능성을 시사했다.

중국은 세계에서 규모가 가장 큰 중앙은행 디지털 통화(Central Bank Digital Currency, 이하 CBDC)인 e-위안(e-CNY)을 국내에서 운영 중이다. 하지만 해외로 나가면 인민폐(renminbi)가 글로벌 결제에 사용되는 비중은 3%를 넘지 못한다. 그사이 달러화에 연동된 스테이블코인(stablecoin, 디지털 자산의 가치가 법정화폐 등 기준 자산에 고정되는 암호화폐)이 2,250억 달러(약 314조원)의 시장을 형성하고 작년 거래 규모가 2조 달러(약 2,791조원)에 이르고 있다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 연방준비제도(Fed·연준) 이사 리사 쿡의 해임을 추진하며 후임 인선에 속도를 내고 있다. 이번 인선 논의는 트럼프 대통령이 연준의 구조를 재편하려는 의지를 반영한다. 수개월간 이어져 온 연준에 대한 압박을 강화한 것과 동시에 쿡 이사 자리에 친(親)트럼프 인사를 배치하려는 의도란 분석이다.