2023년 3월 실리콘밸리 은행은 예금자들이 몇 시간 만에 420억 달러(약 58조원)를 인출하며 단 하루 만에 파산을 맞았다. 2008년 워싱턴 뮤추얼(Washington Mutual) 파산 시 인출 금액의 두 배가 훨씬 빠른 시간에 빠져나갔다. 한군데 몰린 비보험 예금과 타 금융 시스템과 복잡하게 얽힌 은행 계좌, 유언비어를 확산시킨 소셜미디어, 두려움을 실시간 행동으로 옮기게 한 디지털 플랫폼 등이 원인으로 꼽혔다.

미국 관세를 둘러싼 논쟁의 대부분은 인플레이션에 미치는 효과에 관한 것이다. 하지만 실제 숫자를 보니 영향의 범위가 생각보다 훨씬 클 것으로 보인다. 미국 정부가 관세 수입을 어떻게 사용하는지에 따라 국채에 대한 기간 프리미엄(term premium, 장기 국채 보유에 대해 투자자들이 요구하는 추가 수익률)이 바뀌고, 이는 연방준비제도이사회(Federal Reserve, 이하 연준)의 통화정책에 직접 영향을 미친다.

한국은행이 이달 금융통화위원회에서 기준금리를 연 2.5%로 동결했다. 일부 위원이 소수의견으로 인하 필요성을 제시했지만, 다수 의견은 6·27 대책 효과 검증을 둘러싼 신중론에 무게를 실었다. 부동산 시장에서는 공급 부족에 따른 가격 상승 우려가 확산되며 건설업계가 조기 공급 대책을 압박하는 가운데, 정부는 지방 악성 미분양을 대거 매입해 시장 연착륙을 유도하고 나섰다.

올해 들어 유럽의 재정은 점점 더 심각해 보인다. 영국은 부채가 GDP(국내총생산)의 96%, 프랑스는 113%를 기록하고 있으며 보수적인 재정정책으로 유명한 독일마저 국방비 증액으로 압박을 받고 있다. 유럽은 과연 전쟁과 에너지 쇼크, 차입 비용 증가를 이겨내고, 성장과 복지를 희생하지 않으면서 국방력을 강화할 수 있을까?

SK스퀘어의 11번가 2차 콜옵션 행사 기간 도래가 임박하고 있다. 2023년 말 한 차례 권리를 포기했으나, 이번에는 실제로 옵션을 행사할 가능성에 무게가 실린다. 콜옵션 행사가 의무는 아니지만 1차 행사 포기로 시장 신뢰를 잃은 데다, 국민연금 자금 수천억원이 물려 있는 만큼 SK 측이 어떻게든 사태를 매듭지을 것이란 관측이 지배적이다. 다만 행사 금액이 변수다. 재무 부담이 여전히 그룹 전체를 짓누르고 있는 가운데, 대승적 의사 결정이 나올지 주목된다.

달러 기반 스테이블코인 USDC의 발행사 서클이 국내 금융권의 원화 스테이블코인 협력을 거부하고 달러 중심 제안을 내놓으면서 시장의 이목이 쏠린다. 은행과 핀테크, 플랫폼이 앞다퉈 공급을 준비하지만 실제 사용 수요는 뚜렷하지 않은 가운데, 전문가들은 충분한 신뢰가 확보되지 않으면 스테이블코인 역시 ‘테마 상품’으로 사라질 위험을 지적한다. 한편 글로벌 무대에서는 미국이 달러 기반 스테이블코인 제도화를 가속하고, 중국은 위안화 스테이블코인 도입을 추진하며 통화 패권 구도를 좁혀가는 모습이다.

엔화의 예상 밖 강세가 일본 경제 전반에 역풍으로 작용하고 있다. 작년까지만 해도 기업 실적과 관광 소비를 밀어 올리던 엔저 효과가 사라지면서 일본 주요 기업들의 영업이익은 전년 대비 두 자릿수 감소세를 기록했다. 여기에 미·일 금리 차 축소로 엔 캐리 트레이드 청산 우려까지 겹치면서 금융시장 불확실성도 증폭되는 양상이다.

새마을금고 역사상 전례를 찾아보기 어려울 정도로 부실 금고가 빠르게 확대되는 가운데, 새마을금고중앙회 차원에서 강도 높은 개선 조치가 추진되고 있다. 지난해 전국 새마을금고 5곳 중 1곳에 경영개선 조치가 부과됐고, 2023년 대규모 현금 인출 사태 이후 24곳이 인근 우량 금고와의 합병 조치를 완료했다. 이와 함께 금고의 부실채권을 처리하기 위한 자회사를 설립하는 등 관리 역량 제고에 총력을 기울이고 있다.

정부·여당이 빚 탕감 ‘배드뱅크’ 설립을 추진하는 가운데, 차주의 상환 능력을 일괄 심사하기 위한 법 개정안이 이르면 내달 발의될 전망이다. 이는 채무자의 동의 없이 소득과 재산 정보를 수집해 신속하게 탕감 대상을 선정하기 위한 조치다. 금융위 측은 대상자 선정보다 채권 일괄 매입이 우선인 만큼 절차 추진에 문제가 없다는 입장이지만, 일각에서는 채권 매입이 단기간 내에 매끄럽게 진행되기는 어려울 것이라는 지적도 나온다.

서유럽을 대표하는 세 강대국이 일제히 재정적 압박 위기에 빠져들고 있다. 프랑스는 천문학적 재정적자와 국제통화기금(IMF) 구제금융 우려까지 제기될 만큼 부채 부담이 심화됐고, 영국도 1970년대 IMF 차입 사태를 연상시키는 상황에 직면했다. 그나마 가장 재정 건전성이 높다고 평가받던 독일마저 국방비 압박에 재정준칙까지 수정하는 등 유럽의 경제적 위상 자체가 근본적 시험대에 오른 양상이다. 이는 단순한 경기 순환적 위기가 아닌, 유럽 내 구조적 쇠락의 징후로 평가된다.

미국 고용시장이 급격히 악화되면서 경기침체 우려가 확산되고 있다. 채용은 줄고 장기 실업자가 늘어나는 가운데, 기업들이 해고 대신 고용 동결을 택하며 '불안정한 균형'이 이어지고 있다는 분석이다. 고용 부진의 흐름이 뚜렷해지마, 그동안 인플레이션 우려에 기준금리를 동결해 온 제롬 파월 미 연방준비제도(Fed·연준) 의장은 9월 금리 인하 가능성을 시사했다.

중국은 세계에서 규모가 가장 큰 중앙은행 디지털 통화(Central Bank Digital Currency, 이하 CBDC)인 e-위안(e-CNY)을 국내에서 운영 중이다. 하지만 해외로 나가면 인민폐(renminbi)가 글로벌 결제에 사용되는 비중은 3%를 넘지 못한다. 그사이 달러화에 연동된 스테이블코인(stablecoin, 디지털 자산의 가치가 법정화폐 등 기준 자산에 고정되는 암호화폐)이 2,250억 달러(약 314조원)의 시장을 형성하고 작년 거래 규모가 2조 달러(약 2,791조원)에 이르고 있다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 연방준비제도(Fed·연준) 이사 리사 쿡의 해임을 추진하며 후임 인선에 속도를 내고 있다. 이번 인선 논의는 트럼프 대통령이 연준의 구조를 재편하려는 의지를 반영한다. 수개월간 이어져 온 연준에 대한 압박을 강화한 것과 동시에 쿡 이사 자리에 친(親)트럼프 인사를 배치하려는 의도란 분석이다.

토큰화는 암호화폐가 아닌 규제된 화폐를 기반으로 결제 인프라를 혁신하며, 각국은 이를 제도권 안에서 추진하고 있다.

중국 보조금으로 공급망이 특정 국가에 편중되면서 EU와 미국이 고율 관세로 대응하고 있으며, 각국은 사전 심사와 다자 규율을 통해 이 구조적 위험을 관리하려 하고 있다.

시장에서 미국의 통화 정책이 전환될 것이라는 기대가 일기 시작했다. 최근 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장이 금리 인하의 여지를 열어 두는 듯한 발언을 내놓자, 내달 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리가 조정될 것이라는 인식이 확산한 것이다. 다만 일부 연준 인사들은 인플레이션 위험을 고려하면 금리 인하는 시기상조라는 우려를 제기하고 있다.

금융권이 사이버 보안 분야 투자를 속속 확대하고 있다. 사이버 공격으로 인한 정보 유출 사례가 지속적으로 누적되자, 부랴부랴 자금·인력 투자를 늘려 보안 역량 강화에 나서는 양상이다. 전문가들은 민감한 데이터가 다수 모이는 금융업의 특성을 고려해서라도 보안 공백 해소에 속도를 낼 필요가 있다는 지적을 내놓는다.

26일 한국벤처투자협회 전자공시시스템(DIVA)에 따르면 올해 상반기 투자 실적이 ‘0원’인 VC는 총 61곳으로 집계됐다. 전체 등록 벤처투자회사 355곳 중 약 17%가 사실상 ‘깡통 투자사’로 전락한 셈이다. 깡통 투자사의 수는 매년 증가하는 추세다. 2022년 32곳에서 2023년 41곳, 2024년 43곳으로 늘었으며, 올해 상반기 들어 급증세가 두드러졌다. 최근에는 고금리와 경기침체가 맞물리며 과거 실적이 탄탄한 대형 VC에만 자금이 집중되면서 신생 VC는 등록 자격을 잃거나 청산 등으로 시장에서 퇴출당하는 악순환에 내몰리고 있다.

지방은행에서 ‘깡통대출’로 불리는 무수익여신 규모가 2조원에 육박해 역대 최대를 기록한 것으로 나타났다. 지방 경기 침체가 심해진 게 직접적인 원인이다. 지방은행이 주로 대출을 내주던 지역 기업들 경기가 나빠지면서 이자조차 받지 못하는 대출 규모가 늘어난 것으로 풀이된다. 지방은행들이 적극적으로 나섰던 ‘포용 금융’ 성격의 정책 대출도 건전성 지표 악화의 부메랑이 돼 돌아오고 있다.

중국 정부가 디플레이션(경기 침체 속 물가 하락) 대응을 위해 전기차·태양광 등의 과잉생산을 옥죄고 나섰지만, 미봉책에 불과하다는 분석이 나왔다. 미국과의 관세 전쟁으로 수출길이 막힌 만큼 얼어붙은 내수 소비를 끌어올리는 게 관건으로, 공급만 틀어쥐기보다는 소비 부양책이라는 ‘당근’을 같이 내놔야 정책 효과를 볼 수 있다는 지적이다.