재취업 지원금 등으로 희망퇴직 독려
경영·인력 구조 효율화로 혁신 가속
오프라인 점포 운영도 ‘선택과 집중’

은행권에 희망퇴직 시즌이 도래한 가운데 시중은행들이 일제히 퇴직 신청 대상을 확대하며 혁신에 속도를 내고 있다. 디지털 시대의 도래로 업무 대부분이 비대면 전환하고 있는 만큼 인력 구조 효율화를 통해 재무 안전성을 높이겠다는 복안이다. 금융당국은 은행 점포 수 감소에 따른 고령층의 금융소외 및 지역 신용공급 축소 등의 우려를 제기하고 있지만, 실제 여파는 크지 않을 것이란 게 은행권의 공통된 의견이다.

정년 한참 남기고 ‘제2의 인생’ 준비하는 은행원들

6일 금융업계에 따르면 하나은행은 올해 첫 영업일인 지난 2일 준정년 특별퇴직을 발표했다. 만 15년 이상 근무한 40세 이상 일반직원이 대상이다. 하나은행은 1969년 하반기 출생 직원에 준정년 특별 퇴직금으로 최대 30개월의 월평균 임금을 지급하고, 1970~1972년생 관리자급에는 최대 30개월치 평균 임금을 지급한다. 또 책임자 및 행원급에는 최대 31개월치 평균 임금이 특별 퇴직금으로 주어진다.

같은 날 우리은행도 10년 이상 재직한 1969년생 이후 출생 직원들을 대상으로 희망퇴직 신청 접수에 나섰다. 1969년생 직원은 직전 19개월분 임금을, 1970년 이후 출생자는 평균 임금 31개월분 등이 조건이다. 우리은행 희망퇴직자들에게는 특별 퇴직금과 함께 자녀 대학교 학자금과 재취업 지원금, 건강 검진비 등이 추가 지원된다.

신한은행은 지난달 13~17일 닷새간 희망퇴직 신청을 받았다. 지난해에만 두 차례의 희망퇴직을 단행한 신한은행은 하반기 30대 직원까지로 그 대상을 확대했다. 1986년생 이전 출생 직원들을 대상으로 접수한 지난해 하반기 희망퇴직에서는 총 534명이 신청한 것으로 전해졌다. 특별퇴직금은 직전 희망퇴직과 동일한 수준인 월평균 임금의 7~31개월분이다. 신한은행 관계자는 “고연령, 고연차 직원들의 ‘제2의 인생’ 출발을 돕고, 인력 효율화 차원에서 희망퇴직을 단행했다”며 대상 확대 배경을 밝혔다.

비용 절감·효율 극대화 위해 ‘탈 지점화’ 방점

매년 정례화된 은행권의 희망퇴직이지만, 눈에 띄는 부분은 매년 연령 대상자가 대폭 확대되고 있다는 점이다. 30대 후반에 접어든 은행원들도 정년보다 일찍 짐을 싸는 등 제2의 삶을 고민해야 하는 상황이 온 것이다. 이는 은행들의 디지털 전환과 무관치 않다. 은행권은 디지털 시대의 도래로 업무의 상당 부분이 비대면 전환하고 있는 만큼 경영·인력 구조 효율화가 불가피하다는 입장이다. 한 시중은행 관계자는 “은행권 전반의 성장이 주춤한 탓에 ROC(자본수익률), CIR(영업익경비율) 관리 등 비용 절감이 중요해졌다”며 “구성원으로서도 희망퇴직이 금전적 보상 측면에서 유리하기 때문에 많이들 긍정적으로 받아들이는 분위기”라고 전했다.

최근 몇 년 사이 은행들이 ‘점포 줄이기’에 열심인 것도 같은 맥락이다. 금융감독원 금융통계정보시스템과 은행연합회 자료에 따르면 국내 6개 시중은행(국민·신한·하나·우리·SC제일·씨티은행) 점포 수는 2012년 말 4,729개에서 지난해 3월 말 2,989개로 12년여 사이 1,740개(37%)가 줄었다. 오프라인 영업점 10곳 중 4곳은 문을 닫은 셈이다. 지방은행까지 합친 국내 일반은행 점포 수는 같은 기간 5,675개에서 3,801개로 33% 감소했다.

폐쇄 사유는 영업권 중복, 권역별 중·대형화, 근접 점포와 통합이 대부분을 차지했다. 특히 상대적으로 중소 규모인 기업금융 점포를 인근 소매금융 점포에 흡수·통합하는 방식이 주를 이뤘다. 일례로 신한은행은 지난해 구로역기업금융센터를 구로역금융센터로 통합하는 등 6곳에서 같은 방식의 통폐합을 진행했다. 과거 기업금융은 지역 밀착 영업이 핵심인 탓에 더 많은 점포와 인력 투입이 중요한 것으로 평가받은 바 있다.

“소수 금융센터에 역량 집중 추세”

다만 시중은행의 영업점 축소 움직임은 지난해 5월 금융당국의 제동으로 잠시 속도를 늦춘 상태다. 당시 금융당국은 ‘은행 점포폐쇄 내실화 방안’을 통해 은행이 영업점 폐쇄를 결정하기 전 이용 고객의 의견을 수렴하도록 했다. 금융의 디지털화가 속도를 높이면서 시중은행들이 앞다퉈 점포 수를 줄이는 등 비용 효율화를 서두르고 있으나, 이는 고령층의 금융 소외로 이어질 수 있다는 게 금융당국의 지적이다.

예금보험공사 또한 같은 해 12월 발간한 ‘은행 지점 수 감소가 신용 공급 및 실물 경제에 미치는 영향’ 보고서를 통해 은행 지점 수 감소가 지역 기업의 신용 공급과 실물 경제에 부정적인 영향을 끼친다고 강조했다. 예보는 “스웨덴 사례를 토대로 분석한 결과, 은행 지점의 30%가 문을 닫을 경우 향후 3년간 지역 기업에 대한 대출이 5.8% 줄었고, 이미 실행된 기업 대출도 중단될 가능성이 4.5%p 늘었다”며 “이런 신용공급 위축은 소기업이나 담보로 활용할 수 있는 유형 자산이 부족한 기업일수록 크게 나타났다”고 설명했다. 은행 점포 수 급감에 대한 정책적 대비가 필요하다는 게 예보의 제언이다.

그러나 은행권에서는 우리나라의 경우 점포 수 감소가 지역 자금 공급에 미치는 영향이 미미할 것이라는 평가가 주를 이룬다. 한 시중은행 고위 관계자는 “점포 수 감소와 지방 신용공급 간 상관관계가 유의미한 수준으로 나오지는 않을 것”이라며 “은행권이 지점을 대거 통폐합하면서 하나의 금융센터가 다양한 역량을 갖추게 된 만큼 그에 따른 비용 절감 효과를 소비자와 나눌 수 있는 구조”라고 설명했다. 이어 “이제 여러 지점을 두고 필요한 시점에만 협업하는 제도는 장점보다 단점이 더 두드러지기 시작했다”며 “은행권의 세대교체가 가팔라진 만큼 과거부터 이어져 온 제도 또한 과감히 바뀌는 추세”라고 덧붙였다.

항공기 정비투자계획, 제주항공 2천억 
정비사 인력도 522명 '업계 최대' 
IFRS16 여파 속 부채비율도 500%대

제주항공의 무안공항 참사를 계기로 국내 저비용항공사(LCC)들이 대형항공사(FSC) 대비 정비비용을 덜 쓰고 있다는 의혹이 부각되고 있다. 이에 LCC들은 정비비용이 적게 잡혔다고 해서 정비를 게을리하는 것은 아니라고 항변한다. 실제로 제주항공의 경우 지난해와 올해 ‘항공기 정비·수리·개조’ 항목 부문에서 LCC 업계 가운데 투자비용(계획)이 가장 많은 것으로 확인됐다.

LCC들 대형항공사比 정비비용↓

6일 항공정보포털시스템에 따르면 코로나19 팬데믹 직전이었던 2019년 이후 항공기 1대당 정비 비용을 가장 많이 줄인 곳은 진에어로 파악됐다. 비용은 2019년 40억원에서 지난해 26억원으로 35% 감소했다. 티웨이항공도 2019년 33억4,514만원에서 지난해 28억원으로 줄었다. 이는 각 항공사가 올린 항공안전투자공시 계획에서 ‘항공기 정비·수리·개조’ 비용을 현재 항공기 대수로 나눈 수치다.

제주항공의 경우 대당 정비비가 2019년 28억2,342만원에서 2021년 22억7,346만원으로 줄었다가, 2023년 다시 50억4,480만원으로 증가했다. 2024년 정비비도 53억원으로 조금 더 늘었다. 이것만 보면 정비비 지출은 늘어난 것이지만, 대형사에 비하면 덜 쓴 것이 사실이다. 대한항공과 아시아나항공의 항공기 1대당 정비 비용은 각각 116억원, 124억원이다.

리스 비중 큰 LCC들, 재무관리 압박 확대

이를 두고 업계 전문가들은 2019년 도입된 IFRS16과 코로나19 팬데믹이 맞물려 LCC들의 재무 관리 부담이 커진 데 따른 것이라 해석한다. 실제 국내 LCC들은 2022년 재무제표상 리스부채와 리스부채에 따른 이자비용이 모두 증가했다. 환율이 오르면서 원화 약세로 리스부채에 대한 환손실도 커졌다. 이는 IFRS16의 영향이다. 이전 회계제도에선 항공사들이 리스 자산(항공기)을 금융리스와 운용리스로 분류하고, 금융리스만 부채로 인식했는데 새 회계기준 상에서 리스 항공기는 사용권자산(자산)과 리스부채(부채)로 계상돼, 자산과 부채가 동시에 증가하게 됐다.

당국이 1년 간의 유예기간을 적용한 상황에서, 2020년 발생한 코로나19 사태로 대부분의 항공사들은 회계 문제를 피해갈 수 있었다. 여객이 없으니 리스 항공기를 대부분 반납했기 때문이다. 하지만 지난해 코로나19 사태 이전과 비슷한 수준으로 여객 수요가 회복되자, 항공사들은 반납했던 항공기를 다시 들여왔다. 이에 지난해부터 제도 도입에 따른 변화도 수면 위로 드러나기 시작했다.

실제로 현금 이동 없이 부채와 이자비용, 그에 따른 환손실이 계속 늘어나고 있는 형세다. 리스 항공기에서 발생하는 부채는 B787 같은 대형기 한 대 기준으로 1,000억원 정도다. 국내 LCC 중 리스부채가 가장 높게 책정된 제주항공(약 5,882억원)의 경우, 2023년 기준으로 관련 이자비용 및 환차손만 각각 234억원, 48억원이 발생했다. 리스로 인한 현금 유출 총액이 1,584억원인 것을 감안하면, 실제 비용의 4배 규모가 재무제표상 부채로 인식된 셈이다.

이에 국내 LCC들은 부채 비율 관리에 만전을 기하고 있다. 특히 진에어는 100% 임대 항공기에 의존하고 있음에도 경쟁사 대비 부채비율이 낮은 편이다. 2022년 말 565.9%를 기록한 부채비율은 2023년 400%대를 유지했다. 진에어가 400%대 부채비율을 유지할 수 있었던 데에는 EB(교환사채) 상환이 주효했다는 분석이다. 지난해 4월 진에어는 기발행한 159억원 규모의 EB를 전액 상환했다. 해당 EB는 지난 2021년 4월 한국투자증권을 주관사로 삼아 발행된 물량으로 항공기 리스료, 유류비, 정비비 등 운영자금으로 사용됐다. 코로나19로 인해 영업손실을 기록하는 등 경영 사정이 여의치 않았던 만큼 저리에 자금 조달이 가능한 메자닌(제1회 무기명식 무보증 사모 교환사채)을 활용했다.

진에어 다음으로 부채 비율 관리가 잘된 LCC로는 제주항공이 꼽힌다. 같은 기간 제주항공의 부채 비율은 511.81%로, 티웨이항공(718.15%)과 에어부산(776.41%)보다 부채 및 유동비율이 현저히 낮다.

제주항공, 항공기 정비 예산 LCC 1위

특히 제주항공은 지난해 항공기 정비·수리·개조에 투자한 잠정 비용(계획)이 2,187억원으로 LCC 8사 가운데 가장 많았다. 뿐만 아니라 올해 항공기 정비·수리·개조 부문에 투입 계획 비용 역시 2,209억원으로 타 LCC들의 투자 계획을 크게 상회한다. 제주항공의 올해 항공기 정비·수리·개조 부문 투자 규모를 항공기 보유대수(41대, 사고항공기 1대 포함)로 나눠 1대당 대략적인 평균 정비비용을 살펴보더라도 54억원에 달한다. LCC 매출 2·3위인 진에어와 티웨이항공의 항공기 1대당 정비비용 투자 규모가 각각 38억원, 35억원인 점을 고려하면 제주항공의 정비비용이 적다고 보기에는 무리가 있다.

제주항공은 항공기 정비사 수도 522명으로 LCC 업계에서 가장 많은 수준이다. 이는 항공기 1대당 평균 12.7명으로 과거 국토교통부에서 정한 항공운송·정비 종사자 최소 기준을 웃도는 수준이다. 여기에 제주항공은 올해 항공정비 인력을 상·하반기 각각 38명·27명 추가로 채용할 계획이다.

일각에서는 제주항공의 ‘발동기(엔진)·부품 등의 구매 및 임차’ 투자 규모가 2023년 대비 지난해 감소한 점을 지적하기도 한다. 실제 제주항공은 2023년 엔진·부품 등 구매·임차 부문에 1,906억원을 투자했지만 지난해 553억원으로 감소했다. 그러나 제주항공이 2023년 엔진·부품 구매 및 임차에 많은 비용을 투자한 이유는 코로나19 기간 주기장에 세워둔 항공기를 다시 정상 가동하는 등 엔데믹에 대응하기 위해 엔진 정비를 하고, 여분 엔진 2대를 추가로 확보한 비용이 반영된 것이다.

아울러 지난해 엔진·부품 구매 및 임차에 투자를 계획한 553억원은 제주항공이 가장 많은 기단을 구축해 운항한 2019년(45대) 415억원과 비교하더라도 결코 적지 않다. 한 업계 전문가는 "사고 책임이 명확하게 밝혀지지 않은 상황에서 과도한 의혹이 부각돼 항공사가 피해를 입는 일은 있어선 안 될 것"이라고 우려했다.

연준 고위 인사들, 인플레이션 통제 강조
인플레 부를 트럼프 정책에 매파적 분위기
버냉키 "트럼프 정책, 인플레에 큰 영향 없어"

미국 연방준비제도(Fed·연준) 고위 인사들이 도널드 대통령 당선인 정부 출범을 앞두고 일제히 매파(통화 긴축 선호) 목소리를 내고 있다. 연준의 통화 정책 결정 기구인 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 멤버 중 비둘기파 분류되는 인사들조차 매파 기조에 가세하는 모양새다.

쿠글러 연준 이사·데일리 연은총재 "금리 인하 필요 없어"

5일(이하 현지시간) 로이터통신에 따르면 아드리아나 쿠글러 연준 이사와 메리 데일리 샌프란시스코 연방준비은행(연은) 총재는 4일 인플레이션이 아직 통제되지 않았다며 금리 동결에 무게를 실었다. 이들은 금리 인하를 서두르면 미국 노동 시장을 자극할 수 있다고 강조했다.

쿠글러 이사는 이날 샌프란시스코에서 열린 미국경제학회(AEA) 콘퍼런스에서 “우리가 아직 목표에 이르지 않았다는 것을 잘 알고 있다”면서 “누구도 먼저 어느 곳에서든 샴페인을 터트리지는 않고 있다”고 말했다. 이어 “우리가 실업률이 지난해 11월 당시의 4.2% 수준이 계속 유지되고, 급격하게 올라가지 않기를 바란다”고 했다. 앞서 쿠글러 이사는 최근 CNBC 인터뷰에서 현 인플레이션에 대해 "지난해 1분기처럼 '울퉁불퉁'(bump)한 모습"이라며 "이러한 현상이 일시적인지 확인하고 싶다"고 말하기도 했다.

연준 내 비둘기파로 분류되는 데일리 총재도 “현시점에서 노동 시장의 추가 약화를 바라지 않으나 아마도 점진적으로 어느 달에 그렇게 움직일 수도 있을 것”이라고 말했다. 현재 인플레이션 둔화 현상이 멈췄고, 경제가 강한 상황을 고려하면 금리 인하는 속도 조절이 불가피하다는 점을 역설한 것이다. 데일리 총재는 “개인적 관점에서 말하면 인플레이션이 확실히 하락하고 있다는 자신감이 생기면서 기준금리를 100bp 인하했지만, 현재의 정책은 경제 상황에 적합하다”며 “우리는 더 신중하고 점진적으로 접근할 기회를 얻게 됐고, 추가적인 결정을 내리기 전에 경제가 어떻게 진행하는지 더 많은 정보를 수집할 시간이 있다”고 말했다.

바킨 연은 총재도 "금리 충분히 제약적"

연준 내 매파로 통하는 토머스 바킨 리치먼드 연은 총재도 인플레이션이 2% 목표로 복귀했다는 더 큰 확신을 얻기까지 통화정책을 제약적 수준으로 유지해야 한다고 봤다. 바킨 총재는 "인플레이션에 하방 위험보다는 상방 위험이 크다고 생각한다"며 미국 경제가 강한 모습을 지속하고 임금 및 물가에 상승 압력 가능성이 있기 때문이라고 설명했다.

파이낸셜타임스(FT)는 바킨 총재의 발언에 대해 트럼프 당선인 재집권 이후 인플레이션 가능성에 대해 경고한 것이라고 해석했다. 미국 연준은 지난해 3차례에 걸쳐 기준금리를 총 1%포인트 인하, 4.25∼4.5%로 만든 바 있다. 특히 지난달에는 기준금리를 0.25%포인트 내리면서도 올해 금리 인하 폭 전망치를 기존 1%포인트에서 0.5%포인트로 줄이는 매파적 인하를 단행했다.

미국 연준이 주시하는 개인소비지출(PCE) 가격지수 상승률(전년 동월 대비)은 지난해 9월 2.1%에서 10월 2.3%, 11월 2.4%로 올라온 상태다. 이달 20일 트럼프 당선인 취임 후 관세 공약 등이 현실화할 경우 인플레이션을 자극할 가능성이 있으며, 이에 따라 당초 기대만큼 금리를 내리기 어려울 것이라는 관측도 내놓는 상황이다.

'트럼프 리스크'에 美 금리 예측 제각각

다만 글로벌 투자은행(IB)들의 기준금리 전망치는 제각각인 것으로 나타났다. 한국은행에 따르면 주요 10개 IB 중 도이체방크는 내년 연준이 기준금리를 인하하지 않을 것으로 보고 있다. 노무라는 0.25%포인트 금리를 인하할 것으로 봤고, 바클레이스·뱅크오브아메리카·모건스탠리 등 3곳은 연준과 동일한 0.5%포인트 인하를 전망하고 있다. 골드만삭스·JP모건·웰스파고 3곳은 0.75%포인트 인하, 캐나다 투자은행 TD는 1%포인트 인하, 시티는 1.25%포인트 인하를 내다보고 있다.

지난 11월 미국 대선 이전만 해도 IB들의 시각이 이렇게 제각각이지는 않았다. 조사 대상 IB 10곳이 모두 연준과 같은 수준의 인하를 내다보거나, 기껏해야 연준이 전망보다 1~2차례 더 인하할 것이란 일종의 컨센서스가 존재했다. 하지만 트럼프 당선이 확정된 후 그의 공약 이행을 책임질 행정부가 모습을 드러내면서 금리 전망이 복잡해졌고, IB들 전망도 엇갈리기 시작했다.

트럼프는 대선 기간 내내 중국에 대해 60%의 관세, 나머지 국가의 수입품에 대해서는 10~20%의 보편관세를 부과하겠다는 공약을 내세웠다. 연준 부의장 출신인 앨런 블라인더 프린스턴대 교수는 “관세를 높이고 이민자를 추방하는 등 트럼프의 모든 정책 효과를 더하면 1년에 물가상승률이 1%포인트씩 증가할 것”이라고 했다. 현재 2.7%인 물가상승률이 3년 뒤에는 5% 후반대가 될 수 있다는 얘기다.

대부분의 IB들도 트럼프 정책이 단기적으로 미국 경제 성장률을 높이지만, 인플레이션 상승 압력을 높일 것으로 보고 있다. 단, 트럼프의 공약이 실제 실행될 수 있을지, 트럼프 정책의 부작용이 어느 정도일지에 따라 기준금리 인하 전망을 달리하고 있다.

도이체방크와 노무라 등 내년에 연준이 기준금리를 예상보다 적게 내릴 것으로 보는 IB는 트럼프의 관세 부과와 이민 정책이 미국 소비자물가를 단기간에 끌어올릴 것으로 본다. 고물가 상황이 예상보다 빨리 고착화했기 때문에 연준이 12월 전망 때보다 금리 인하에 보다 신중할 수밖에 없을 것이란 판단이다. 반면 연준 예상보다 더 큰 폭의 정책 금리 인하를 전망한 IB들은 트럼프 관세와 이민 제한 정책이 소비 등 경제 활동을 압박해 예상보다 미국 경제가 빠르게 둔화할 것으로 본다. 이렇게 되면 연준이 성장 회복에 무게를 두고 금리를 더 낮출 수밖에 없다는 것이다.

그러나 벤 버냉키 전 연준 의장은 트럼프 차기 행정부의 경제 정책이 인플레이션에 큰 변화를 가져오지 못할 것이라고 진단했다. 4일 전미경제학회(AEA) 회의에서 패널 토론에 나선 버냉키 전 의장은 "트럼프의 정책이 재정 측면에서 어떤 효과를 가질지는 별개로 하더라도, 인플레이션율에 미치는 영향은 미미할 것"이라고 언급했다. 그는 트럼프 대통령 당선인이 연장하고자 하는 2017년 감세 정책은 이미 거의 시행되고 있어 해당 감세 정책을 연장한다고 해도 추가적인 인플레이션에 미치는 효과는 제한적일 것으로 봤다.

다만 트럼프 차기 행정부가 연준의 독립성에 영향을 줄 경우에는 경제에 중요한 변수가 될 수 있다고 지적했다. 버냉키 전 의장은 "연준의 커뮤니케이션은 더 이상 채권 시장에 정책 계획을 설명하는 데 그치지 않고 정책에 대한 의회와 대중의 지지를 얻는 것을 목표로 해야 한다"며 "(연준은) 정책의 이유를 설명해야 하며, 인플레이션과 시장에 미칠 영향 때문에 독립성을 잃는 것은 매우 나쁜 일이 될 것이라고 설명해야 한다"고 말했다.

M&A 시장, 대기업발 구조조정 매물 활기
CJ, 알짜 바이오사업부까지 매각 초강수
유동성 위기 한숨 돌린 롯데도 자산 매각 속도

올해 인수·합병(M&A) 시장에 40조원에 육박하는 매물이 대기 중인 것으로 파악됐다. 지난해 M&A 시장이 2021년 이후 3년 만에 거래액 기준 상승세를 보인 가운데 올해도 기업 구조조정에 따른 매물이 증가할 것으로 전망된다.

대기업 구조조정 봇물

6일 투자은행(IB)업계에 따르면 국내에서 M&A가 진행 중이거나 조만간 매물로 등장할 것으로 관측되는 기업의 총 매각가치는 약 37조원으로 추산된다. 이는 지난해 M&A 규모(50억원 이상 경영권 거래기준·매일경제 자본시장 전문업체 레이더M 집계)인 35조6,734억원을 웃도는 수치다.

IB업계는 특히 경기 둔화에 따른 대기업발 구조조정 매물이 활기를 띨 것으로 예상하고 있다. CJ제일제당의 바이오사업부가 대표적이다. CJ제일제당은 바이오사업부 매각 주관사를 모건스탠리로 선정하고 인수 후보 기업들과 접촉해 조만간 본입찰에 나설 예정이다. 매각 예상 금액은 6조원으로 추산되고 있다.

CJ제일제당의 바이오사업부는 미생물을 원료로 식품 조미 소재와 사료용 아미노산 등을 생산하는 그린바이오 사업을 주력으로 삼고 있다. 특히 라이신·트립토판·핵산·발린 등의 품목에서 시장점유율 1위를 기록하고 있다. 실적에서도 바이오사업부의 비중은 상당한 편이다. 2023년 말 기준 CJ제일제당의 바이오부문 매출은 4조1,343억원으로 전체 매출의 23%를 차지했으며, 영업이익은 2,513억원으로 전체의 30%에 달한다. 이런 바이오사업부 매각 결정을 내렸다는 건 성장 한계를 체감해 그룹 차원에서 선택과 집중에 나선 것으로 풀이된다. 바이오사업의 경우 글로벌 업황은 물론, 시장 수요 변화에 따라 실적 편차가 크다는 특징을 안고 있다.

비수도권 매물 쏟아내는 롯데쇼핑, 구조조정 본격화

롯데쇼핑도 비수도권 점포들을 대거 매물로 내놓으며 구조조정에 속도를 내고 있다. 롯데쇼핑은 부산 센텀시티점을 시작으로 지방 소재 백화점과 마트 10여 개를 순차적으로 매각하는 방안을 추진 중이다. 이미 지난해 6월 롯데백화점 마산점 폐점을 단행했고, 미아점·건대스타시티점·상인점·포항점·관악점 등도 폐점 또는 매각을 검토하고 있는 것으로 전해진다.

롯데쇼핑의 구조조정은 크게 두 갈래로 진행될 예정이다. 자가 소유 점포인 센텀시티점·미아점·관악점 등은 매각을 통한 자산 유동화를, 임차 점포인 건대스타시티점·상인점·포항점 등은 임차 계약 종료 및 중도 해지를 통한 폐점을 검토하는 식이다. 특히 임차 점포의 경우 10~20년 단위의 장기 임차계약에도 불구하고 과감한 폐점을 결정하는 모습이다.

실제로 매물로 나온 점포들의 실적은 '밑 빠진 독' 수준으로 평가된다. 장부가액 1,519억원(토지 857억원, 건물 661억원)의 센텀시티점의 경우 연 매출은 1,300억원을 겨우 넘기는 수준이다. 같은 기간 인근 신세계 센텀시티점은 2조원을 기록했다. 롯데그룹 측에선 2,000억~3,000억원대 매각을 예상하고 있지만, 현재까지 관심을 보이는 대형 투자자는 없는 것으로 알려졌다.

롯데백화점 구조조정은 백화점 업계의 매출 양극화와 무관하지 않다. 올해 상반기 기준 롯데백화점의 상위 3개 점포(잠실·본점·부산본점) 매출이 전체의 45% 이상을 차지했다. 31개 점포 중 절반 이상이 장부상 숫자 채우기에 불과하다는 의미다. 특히 잠실점은 올해 처음으로 3조원 매출 달성이 확실시되는 반면, 비수도권 점포 대부분은 연매출 2,000억원도 채우지 못하고 있다. 결국 효율성 없는 점포들이 우량 점포의 발목을 잡고 있다는 게 업계 중론이다.

회생·파산 기업 급증에 구조조정 매물↑

중소기업들의 사정도 크게 다르지 않다. 투자금융업계에 따르면 금리 인상기 이후 한계에 내몰린 중소기업들이 늘어나면서 한국자산관리공사(캠코)에 대한 주목도가 높아지고 있다. 부실자산 처리 전문기관인 캠코는 기업구조혁신펀드 등을 통해 구조조정 전문 사모펀드(PEF)들에 자금줄 역할을 하는 앵커 투자자다.

기업구조혁신펀드는 1~3호는 성장금융이, 4호부터는 캠코가 담당하고 있다. 캠코는 2023년 한국성장금융으로부터 기업구조혁신펀드 신규 조성 및 운용업무를 넘겨받았다. 캠코로 구조조정 업무를 일원화하려는 움직임이 펀드 이관 배경으로 거론된다.

회계법인 삼정KPMG에 따르면 지난해 파산을 신청한 기업 수는 1,657건으로 전년 대비 65% 급증했다. 기업구조혁신펀드는 사전적·사후적 구조조정 대상기업에 약정총액의 60% 이상 투자해야 한다. 사전적 구조조정은 회생절차가 개시되기 전 선제적으로 자금을 투입해 재기를 돕는 투자를, 사후적 구조조정은 회생절차가 개시된 기업 등을 M&A를 통해 구제하는 투자를 말한다.

캠코는 2027년까지 총 4조원의 펀드 조성을 목표로 하고 있다. 기업구조혁신펀드 4호는 2023년 말 조성을 완료해 투자를 집행 중이고, 5호는 위탁 운용사 6곳을 선정했다. 다만 지난해 11월 13일 기준 5호 운용사 중 자펀드 결성을 완료한 운용사는 그래비티프라이빗에쿼티 한 곳으로, 캠코는 연내 펀드 조성 완료와 투자 집행 한 건 이상의 실적을 원하는 등 보다 속도감 있는 투자를 원하는 것으로 전해진다. 구조조정 기업 지원을 강화하고 신속한 투자를 집행하기 위해 캠코는 이번 5호부터는 구조조정 투자 대상을 확대하기도 했다. 사후적 구조조정 대상을 회생·워크아웃을 거치지 않은 신용위험평가 C등급 이하 부실징후기업으로까지 넓혔다.

일본제철의 US스틸 인수, 바이든 제동으로 '암초'
바이든의 독단적 결정 및 美 경쟁사 개입 여부 논란
"동맹국으로서 이해하기 어렵다" 불만 드러낸 日

일본제철의 US스틸 인수와 관련한 잡음이 커지고 있다. 조 바이든 미국 대통령이 참모들의 반대에도 불구하고 독단적으로 인수 요청을 불허했다는 소식이 전해지면서다. 일각에서는 이전부터 US스틸 인수 의지를 타진해 왔던 미국의 철강 기업 클리블랜드클리프스가 바이든 대통령의 인수 불허 결정에 개입했다는 의혹도 제기되고 있다.

바이든의 '인수 불허'

6일 철강업계에 따르면 최근 바이든 대통령은 일본제철의 US스틸 인수를 불허한다고 밝혔다. 앞서 로이터통신과 CNN 등 외신은 3일(이하 현지시간) 조 바이든 대통령이 “일본제철의 149억 달러(약 21조원) 규모 US스틸 인수를 막고 있으며, 이는 행정부 말기에 행정 권한을 크게 사용했다는 의미”라 발언했다고 전했다. 그는 “여러 차례 말했듯이 철강 생산과 이를 생산하는 철강 노동자들은 우리나라의 중추”라며 “국내적으로 강력하게 소유하고 운영하는 철강 산업은 필수적인 국가 우선순위며, 탄력적인 공급망에 매우 중요하다”고 강조한 것으로 알려졌다.

바이든 대통령은 고위 참모들의 반대가 이어지는 상황에 독단적으로 인수 불허를 결정한 것으로 전해진다. 워싱턴포스트(WP)에 따르면 제프 자이언츠 백악관 비서실장이 지난 2일 소집한 회의에서 제이크 설리번 국가안보보좌관을 포함한 일부 참모들은 바이든 대통령에게 US스틸 인수와 관련한 최종 결정을 차기 도널드 트럼프 행정부로 넘기는 방안을 제시했다. 일본제철이 미국의 국가 안보에 가할 수 있는 위협을 최소화할 수 있도록 유예 기간을 둬야 한다는 판단에서다.

WP는 논의 과정에서 존 파이너 국가안보 부보좌관, 토니 블링컨 국무장관, 커트 캠벨 국무부 부장관, 람 이매뉴얼 주일미대사, 재닛 옐런 재무장관, 재러드 번스타인 백악관 경제자문위원회(CEA) 위원장 등 고위 관리들이 인수 불허에 반대하거나 의구심을 표명했다고 보도했다. 옐런 재무장관은 국가 안보 위협에 대한 명확한 증거 없이 인수 제안을 거부하면 외국인 투자 심사를 담당하는 외국인투자심의위원회(CFIUS)의 정치적 중립성이 훼손될 수 있다는 우려를 제기했으며, 일부 참모들은 이번 결정이 미·일 동맹에 부담을 줄 수 있다고 경고한 것으로 전해졌다.

클리블랜드클리프스 개입 가능성

바이든 대통령이 참모들의 반대에도 불구하고 매각 불허 결정을 내리자, 시장은 미국 철강 회사 클리블랜드클리프스의 개입 가능성을 주시하고 있다. 로이터통신에 따르면 로렌소 곤살베스 클리블랜드클리프스 최고경영자(CEO)는 최근 투자자 회의에서 9차례 이상 일본제철과 US스틸의 합병이 바이든 대통령에 의해 무산될 것이라고 언급했다.

해당 내용은 지난달 17일 일본제철과 US스틸이 CFIUS에 제출한 서한에도 포함됐다. 서한에 따르면 곤살베스 CEO는 지난해 3월 JP모건이 주최한 투자자 회의에서 "US스틸을 나에게 팔도록 강요할 수는 없지만, 내가 동의하지 않는 거래가 성사되지 않도록 만들 수는 있다"며 "이 거래는 성사되지 않을 것"이라고 발언했다. 이어 "바이든 대통령이 아직 (해당 거래에 대해) 발언하지 않았을 뿐"이라며 "곧 할 것"이라고 덧붙였다. 실제로 다음 날 바이든 대통령은 해당 합병에 반대 입장을 공식 발표했다. US스틸 측은 곤살베스 CEO가 실적 발표에서도 비슷한 발언을 반복했으며, 그의 발언 이후 US스틸의 주가가 하락하는 사례가 여러 차례 있었다고 주장하고 있었다.

아울러 서한에는 곤살베스 CEO가 "CFIUS는 거래를 차단하기 위한 핑계일 뿐"이라며 "결국 대통령이 하고 싶은 대로 할 수 있다"고 말한 내용도 담겼다. 앞서 일본제철의 US스틸 인수 심사를 맡은 CFIUS는 양 사 합병이 위원회 내에서 합의에 이르지 못했다고 백악관에 통보한 바 있다.

日 "미국 판단 유감"

US스틸 인수 거래와 관련한 잡음이 거세지는 가운데, 미국과 일본 사이에 감도는 긴장감도 눈에 띄게 고조되고 있다. 일본제철의 US스틸 인수 불허는 일본 기업의 미국 기업 인수합병(M&A) 시도가 미국 대통령 명령으로 저지된 첫 사례기 때문이다. 미국 대통령이 CFIUS 심사를 근거로 인수 중지를 명령한 사례는 8건으로, 이 중 7건은 인수 주체가 중국 관련 기업이었으며 동맹국 기업의 인수 시도가 중지된 전례는 없었다.

NHK·니혼게이자이(닛케이)·요미우리 등 현지 언론을 종합하면 무토 요지 일본 경제산업상은 바이든 대통령이 일본제철의 US스틸 인수 중지 명령을 내린 것에 대해 "동맹국으로서 미국의 판단을 이해하기 어렵고 유감스럽다"며 "일본 산업계에서 향후 미·일간 투자에 강한 우려의 목소리가 나오고 있어 일본 정부로서도 무겁게 받아들이지 않을 수 없다"고 밝혔다. 이어 "바이든 정권에 이번 판단에 대한 추가 설명을 비롯해 우려를 불식하기 위한 대응을 요구할 것"이라고 부연했다.

현지 언론들도 비판적 의견을 쏟아내고 있다. 닛케이는 사설을 통해 “(바이든 대통령이 일본제철의 US스틸 인수를 불허한 이유로 지목한) 미국의 국가 안보 약화 우려는 근거 없고 부당한 정치적 간섭”이라고 주장했다. 이어 “일본제철의 US스틸 인수 불허로 불이익을 받는 쪽은 오히려 미국 국민”이라며 “동맹국인 일본의 합법적인 거래를 불허하는 것은 대미 투자를 냉각시킬 것”이라고 경고했다. 요미우리신문도 사설에서 “미국 대통령이 동맹국인 일본 기업의 인수 계획을 막기 위해 자신의 권한을 사용한 매우 이례적인 일로, 미·일 관계에 화근을 남길 용납할 수 없는 결정”이라고 지적했다.